(Bloomberg) - Wien weess firwat d'Aktien en Dënschdeg gewielt hunn fir erop ze klammen. Awer ee Fakt fir ze berücksichtegen ass den immense Kuerzverkaf, deen d'lescht Woch stattfonnt huet.
Déi meescht gelies vum Bloomberg
Hedgefongen, déi vum Goldman Sachs Group Inc. Ähnlech Trends goufen an de Prime Broker Eenheeten vu Morgan Stanley a JPMorgan Chase & Co.
Et ginn Unzeeche datt kuerz Ofdeckung op der Aarbecht während Dënschdeg Maart Boun kann. Wéi de S&P 500 méi wéi 2% ab 12 Auer zu New York geklomm ass, ass e Goldman-Kuerf vun de meescht gekierzten Aktien ëm bal zweemol eropgaang.
Bearish Positionéierung huet gehollef Geldmanager besser ze goen wärend dem 2022 Equity Beatdown, deen de S&P 500 méi wéi 20% vu sengem Rekord erofgeet, awer heiansdo déngen esou Wetten als Brennstoff fir Rallyen wann Bieren gezwongen sinn ze decken.
"Et stellt d'Fro op wat kéint geschéien wa mir e méi sënnvoll Rebound an Ausbroch vum Maart Downtrend kréien", hunn JPMorgan Analysten dorënner John Schlege an enger Notiz geschriwwen. "Mir kéinte méi no bei den Tiefde sinn wéi virun e puer Deeg."
Bearishness ass gewuess am onermiddleche Verkaf, deen Aktien an 10 vun de leschten 11 Wochen erofgeschéckt huet, dorënner Réck-zu-Réck-Routen vun op d'mannst 5%. An der Woch bis Donneschdeg sinn Kuerzverkaaf iwwer eenzel Aktien a Makroprodukter wéi Börse-gehandelt Fongen eropgaang, weisen Goldman Daten. Beim JPMorgan war d'Quantitéit un derbäigesate Shorts méi wéi dräi Standardabweichungen iwwer dem historeschen Duerchschnëtt.
"D'Manager hunn d'Mikro- a Makrohecken am schaarfen Maartzug vergréissert", hunn d'Goldman Analysten dorënner Vincent Lin an enger Notiz geschriwwen. "Mat der eenzeger Ausnam vu Klameren, hunn all Secteuren eng verstäerkte Shorting gesinn."
Et ass net ongewéinlech Skeptiker ze gesinn, déi zu bearish Positiounen wärend Maart Crashen bäidroen. Laut Goldman sinn néng vun den 10 gréisste Shorting Woche ronderëm Bärmäert geschitt. D'Rendementer op den nächsten Dag ware gemëscht, mam S&P 500, deen eng breet Palette vun Resultater liwwert, vu bis zu 7% bis 12% erof, Daten zesummegestallt vum Bloomberg weisen.
D'Bieren ginn nei gelueden nodeems se an de leschte Jorzéngt bal an d'Ausstierwen gedriwwe goufen, wéi d'Tendenz vun der Federal Reserve fir an d'Rettung vum Maart ze kommen, all Versuch géint Aktien ze wetten zerstéiert.
Elo, mat der Fed op déi aggressivst Spannung vun der Währungspolitik a Joerzéngte, sou vill wéi $ 15 Billioun goufe bis elo aus Aktiewäerter geläscht an e Boon fir Kuerzverkeefer.
D'Erhéijung vun Spillwette fir weider Ofsenkungen, zesumme mat enger Entspanung vu laangen Holdings, huet zu enger breeder Reduktioun vun der Aktiebelaaschtung ënner professionelle Spekulanten gefouert. Netto Heberage fir laang / kuerz Hedgefongen, eng Moossnam vun hirem Risikoappetit, ass d'lescht Woch op déi niddregst zënter Abrëll 2009 gerutscht, Daten zesummegestallt vum Morgan Stanley weisen.
D'Positionéierungsdaten wéi dëst gi wäit iwwerwaacht fir ze moossen ob Aktien en Enn kommen. Dem David Rosenberg, Chefeconomist a Strategist bei Rosenberg Research & Associates Inc., ass et ze fréi fir alles kloer ze nennen.
"Kuerz Ofdeckung gëtt Aktien e grousse Boost," sot Rosenberg. "Dës Beweegung sollt am Kontext vun engem allgemenge Downtrend gekuckt ginn - dat heescht Rallye kënne gelount ginn, awer net am Besëtz."
Déi meescht gelies vun der Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Quell: https://finance.yahoo.com/news/stock-rally-follows-biggest-hedge-163000373.html