Déi wilde Gyratiounen vun de Bourse setzen Akommes am Fokus wéi d'Inflatioun d'Fed 'Pivot' Hoffnungen zerstéiert

Unrelenting Inflatioun huet Hoffnungen op e schnelle Pivot ewech vun aggressiven Zënserhéijungen vun der Federal Reserve gerëselt, wat am Tour d'US Firmegewënnausbléck fir 2023 ënnergruewt an d'Debatt fërdert iwwer ob déi nächst grouss Finanzkris ënnerwee ass.

September ass méi waarm wéi erwaart Konsument-Präis Index Rapport, déi de siwenten hannereneen 8% -plus alljährlechen Iwwerschrëft Inflatioun Taux abegraff, lénks wéineg Zweiwel dass persistent Präis Drock hei sinn duerch op d'mannst Joer Enn ze bleiwen. Economisten an Händler setzen elo eng 5% Fed-Fongen Taux Zil op der Kaart fir d'nächst Joer, en Niveau gesi wéi negativ Auswierkunge fir d'Gesellschaftsakommes an d'Bourse. Et kéint och Bedenken iwwer eng méiglech Schmelz an de Mäert an der Wirtschaft op der Skala vun der 2007-2009 Grousser Finanzkris a Räzess.

Als drëtten Trimester Gewënnerzënse sinn e Freideg ugefaang - mat Ukënnegung vum JPMorgan Chase & Co. JPM, Citigroup Inc. C, Wells Fargo & Co. WFC a Morgan Stanley MS - et war nach ëmmer e Modicum vun Hoffnung datt aner Firmeresultater fir de Moment ophalen. D'Aktien hunn et och fäerdeg bruecht eng ze zéien schockéierend Rallye en Donneschdeg trotz der waarmer Inflatiounsliesung vum September, déi Analysten u Kuerzdeckung vun Investisseuren zougeschriwwen hunn no enger sechs Sessiounsverkaaf, déi de S&P 500 verlooss huet
SPX,
-2.37%
um niddregsten Zoumaache zënter November 2020 um Mëttwoch.

Gelies: Firwat Aktien en historesche Boun geschoss hunn no engem anere waarme Inflatiounsbericht an Donneschdeg war "ee vun de verrécktsten Deeg vu menger Carrière" op de Mäert, seet de Rick Rieder vum BlackRock

Trotzdem, "jidderee versteet datt d'Akommesschätzunge fir d'nächst Joer - mat 8% de Konsens Schätzung fir 2023 Akommeswuesstem am Verglach zum 2022 - eng Art Fantasie zu dësem Zäitpunkt sinn", sot den Dan Eye, Chef Investitiounsoffizéier bei Fort Pitt Capital Group zu Harrisburg , Pa., déi iwwerwaacht $ 5 Milliarden Verméigen. "Ech denken net datt iergendeen Strategist oder Analyst, deen de Maart no folgt, wierklech viraussiichtlech datt d'Akommes bis 2023 ophalen. Mir sinn an enger Situatioun wou et eng Fro ass wéi wäit se musse markéiert ginn."

Mëttlerweil handelt de S&P 500 Index weider an "e falende Kanal", deen zënter Mëtt August op der Plaz ass, laut Fiona Cincotta, engem Senior Finanzmäert Analyst am City Index zu London. De Freideg drop ënner 3,600 am S&P 500 hält Verkeefer "hoffnungsvoll vu weideren Nodeeler", wärend eng Paus ënner 3,490 d'Dier op den 3,390 Niveau, deen am Februar 2020 erreecht gouf, opmaacht, sot si.

De September CPI Bericht "bestätegt Ängscht datt d'Inflatioun vill méi plakeg ass a vill méi an der Wirtschaft agebaut ass wéi mir vläicht virdru geduecht hunn an datt de Prozess fir d'Inflatioun ze senken wäert vill méi laang sinn wéi ufanks erwaart", sot de Cincotta iwwer Telefon. "Dat heescht datt d'Federal Reserve fir méi laang méi aggressiv Tariffer muss erhéijen, wat schlecht Nouvelle fir de wirtschaftleche Wuesstum wäert sinn a bedeit datt eng Räzess méi wahrscheinlech ass."

Aktien handelen op Niveauen déi "eng méi aggressiv Fed a méi héich Zënssätz fir eng méi laang Zäit implizéieren." Mat Aktiepräisser nach ëmmer 17.8 Mol pro Aktie Akommes no hire Schätzungen, gesäit Cincotta awer eng "gutt Chance" op eng weider 10% Réckgang vun Aktien an den nächste Méint, well d'Akommes op Konsumentdiskretionär Firmen besonnesch schwéier getraff ginn. Si sot datt de S&P iwwer 3,800 muss zréckkommen fir datt si hir Meenung ännere kann.

"Et fillt sech wéi am schlëmmste Fall Szenarie no vir bruecht ginn an datt mir elo just an dëser Downward Spiral sinn," sot si.

Gelies: 5 Trends fir ze verfolgen a fënnef Handlungspunkte fir ze huelen wéi d'Akommes starten. A jo, d'Inflatioun wäert grouss sinn.

Gewëss, Firmegewënn hunn et allgemeng fäerdeg bruecht besser ze halen wéi erwaart am zweete Trimester, mat Firmen wéi eBay Inc.
EBAY,
-2.32%
an Best Buy Co.
BBY,
-1.80%
gesond Resultater produzéieren. Ähnlech Stäerkt gouf och an den Drëtte Véierel Resultater vu PepsiCo gesi
PEP,
-2.53%
verëffentlecht Mëttwoch, déi verroden datt d'Konsumenten bereet bleiwen méi ze bezuelen an d'Hoffnung ubidden datt aner Akommesberichter besser ausgoen wéi gefaart.

Wat sech awer nom CPI vum September geännert huet, ass datt et "indisputable Beweiser gëtt elo datt d'Inflatioun net ofgeet", sot den Thomas Simons, e Geldmarkteconomist fir Jefferies zu New York.

An enger Notiz huet hien a seng Kollegin Aneta Markowska geschriwwen datt d'Hoffnungen op en Héichpunkt vun der Inflatioun an e Fed Pivot "ganz vum September CPI Bericht geläscht goufen." Si widderhuelen och hiren Opruff fir e 5.1% Terminalrate, oder Niveau op deem d'Fed méiglecherweis seng Tarif-Héicht Kampagne wäert ophalen. Iwwer Telefon huet de Simons gesot datt "Ech géif den externen Risiko net ausschléissen datt d'Tariffer iwwer d'Inflatioun musse kommen."

Fir den John Silvia, Grënner a Chef exekutiv vun der Dynamic Economic Strategy zu Captiva Island, Fla., e 5% Fed-Fonds-Taux géif an "e relativ héije Remisefaktor a punkto Aktiemäert iwwersetzen, a füügt weider 75 bis 100 Basispunkten op Hypothéiksraten."

"D'Käschte fir d'Finanzéierung wäerte schwiereg sinn an et wäerte vill manner Optiounen sinn," sot Silvia, de fréiere Chefeconomist bei Wells Fargo Securities LLC, iwwer Telefon. 

An et sinn net nëmmen ëffentlech gehandelte Mäert wéi Aktien déi den Hit fillen, sot hien. Also wäerte verstoppt, sekundär Mäert wéi dee fir geséchert Prêtverpflichtungen, déi "an de leschte Joren entwéckelt goufen an ni zu engem Fed-Fonds-Taux bei 5% geprägt goufen."
 
Den US wirtschaftleche Kalenner vun der nächster Woch huet e Mangel u grousse Maart-bewegt Verëffentlechungen. Méindeg bréngt d'Verëffentlechung vum Empire State Fabrikatiounsindex fir Oktober. Dat soll en Dënschdeg gefollegt ginn vun Industrieproduktioun a Kapazitéitverbrauchsdaten, zesumme mam NAHB Hausbauer Index.

E Mëttwoch, September Daten iwwer Baugenehmegungen a Wunnengsstart solle verëffentlecht ginn, zesumme mam Fed's Beige Book Bericht. Donneschdeg bréngt wëchentlech Aarbechtslos Fuerderungen, existéierend Heemverkaaf, de Philadelphia Fed Fabrikatiounsindex, a féierend wirtschaftlech Indikatoren.

E Freideg gëtt en Drëttel-Véierel Index vun de gemeinsame Inflatiounserwaardungen verëffentlecht.