Bourse Mäert Gesiicht Verschlechterung Ausbléck, A Retouren, weltwäit

De Risiko ass hei. Och wann de Maart positiv ausgesäit. Gitt net virun Äre Schi op dëser. Mäert kënne séier erof goen.

Iwwert d'Federal Reserve ginn et 15 aner Zentralbanken, déi sech un d'Zënswanderungsmanie matmaachen. Dëst ass d'Nummer 1 fir d'Bourse elo.

„Et ass wéi wann déi eenzeg Äntwert op d'Inflatioun ass de Konsum ze reduzéieren. Déi aner Äntwert ass d'Produktioun ze erhéijen. Wat heescht datt Dir méi Saachen maacht ", seet de Vladimir Signorelli, Chef vum Makro Investitiounsgeschäft Bretton Woods Research zu Long Valley, NJ. "Méi Saachen bedeit méi niddreg Präisser."

Den neien Trend vun der Makrovolatilitéit spillt sech aus. D'Geschäftsaktivitéit fällt erof an d'Inflatioun an den USA ass nach ëmmer iwwer 8%. Et ass méi no bei 9% an Europa, wat méi schlëmm ass wéi grouss opkomende Mäert Brasilien, Indien, Südafrika a China. Bannent de BRICS ass nëmmen d'russesch Inflatioun méi schlëmm wéi Europa an d'USA

Dat heescht, datt d'Fed, d'Europäesch Zentralbank, d'Bank of England all no Inflatioun mat Zënserhéijungen goen, obwuel se bewosst sinn iwwer Schued um Wuesstum.

MORE AUS FORBESEuropa geet op 'Deep Rezessioun', DeindustrialiséierungBy De Kenneth Rapoza

"Erwaart Politikraten si méi wäit gesprongen zënter datt mir entwéckelt Maartaktien am Juli erofgradéiert hunn - an d'Rezessiounsrisiken sinn nach ëmmer net berücksichtegt", seet de Wei Li, globalen Haaptinvestitiounsstrateg fir BlackRock Investment Institute. Si sinn ënnergewiicht an den USA an Europa.

D'Geschäftsaktivitéit stoppt an den USA an Europa, mat der leschter Woch FedExFDX
Neiegkeeten Investisseuren d'Heebie-Jeebies ginn. Den US Inflatiounsbericht vun der leschter Woch huet gewisen datt d'Inflatioun sech méi verankert huet wéi de Maart gehofft hat, an dofir wäert d'Fed alles maachen wat et brauch fir d'Inflatioun ze senken.

Li bei BlackRock denkt datt d'Fed an d'EZB "iwwerreagéieren", besonnesch op all Upside Inflatioun Iwwerraschungen. Erwaart d'Politik "iwwerverstrachung", seet si, wat Rezessiounen an de Kärwirtschaft bedeit. "Eis ganz Portfolio Approche freet eis eis Meenung iwwer reduzéiert Risiko ze bestätegen," seet Li.

Federal Reserve, EZB sinn enorm negativ

Déi rezent wirtschaftlech Donnéeën aus den USA sinn onglécklech, trotz engem nach ëmmer staarken Aarbechtsmaart.

Déi lescht Woch Retail Verkafsdaten haten negativ Implikatioune fir den Tempo vun de Konsumentenausgaben, an d'Atlanta Fed huet seng GDPNow Tracking Schätzung fir den drëtten Trimester op just 0.5% op jährlech Basis reduzéiert, vun 1.3% virdru. Déi eenzeg positiv ass datt et d'technesch Räzess endet, déi duerch Réck-zu-Réck-Véierel vum negativen PIB verursaacht gëtt. Elo datt d'USA opkuckt, kënnen e puer Investisseuren erakommen a kafen op déi niddereg. Awer et gëtt e Konsens elo um Maart datt méi niddereg Déiften kommen. Investisseuren kënnen op nach méi déif Rabatter an de weltwäiten Aktiepräisser waarden.

"Et ass wichteg ze erënneren datt d'Fed nëmmen ëm de wirtschaftleche Wuesstum këmmert an deem Mooss datt et hir zwee Mandater beaflosst, déi Präisstabilitéit a voll Beschäftegung sinn", seet Solita Marcelli, CIO fir Amerika fir UBS Financial Services.

Déi lescht Woch hunn d'fallend Gaspräisser gehollef d'Inflatioun op eng 0.1% Mount-iwwer-Mount Erhéijung ze limitéieren, awer allgemeng CPI huet eng 0.6% Erhéijung gewisen. Déi haart Inflatioun huet Angscht gemaach, datt dat elo verankert gëtt.

"Mir denken nach ëmmer datt deen ënnerierdesche Trend a méi lues Inflatioun ass", seet de Marcelli. "Awer zu dësem Zäitpunkt schéngt et net wéi wann d'Fed op der Streck ass fir säin 2% Inflatiounsziel op engem akzeptablen Zäitframe ze erreechen."

Mëttlerweil, iwwer de Weier, mécht d'Europäesch Unioun dat wat westlech Regierungen dës Deeg am Beschten maachen. Fir eng Kris unzegoen, och déi vu senger eegener Hand, Noutmuecht asetzen fir méi Kontroll vun der Wirtschaft ze kréien.

EU proposéiert Versuergung Kette Noutfall Muechten ass e groussen Deal, wann et jeemools zu Wuesstem kënnt. Zu Wall Street signaliséiert et datt Europa e méi usprochsvollen Maart gëtt fir kuerz ze sinn. "Wann et méi wéi nëmmen eng Propositioun gëtt, heescht et datt méi Federalismus fir Europa kënnt", seet de Signorelli, eng Beweegung déi vill vun de souveräne Muechten vun eenzelne Memberlänner eliminéiere géif.

"Et kéint méi Prévisibilitéit fir Mäert bedeiten, awer all dëst ass a senger Kandheet", seet de Signorelli. „Ech wier net alles drun, fir kuerz ze sinn, awer ech géif elo keng europäesch Aktien kafen. Déi däitsch Wirtschaftskraaft, ouni bëlleg Energie, ass net méi. Si mussen e Wee erausfannen fir dat ze halen. Wann ech en europäesche Portfolio hätt ze geréieren, géif ech léiwer UK Aktien kafen", seet de Signorelli. "Hunn hatt gär oder haass hatt, (nei geprägt Premierminister) Liz Truss huet déi richteg Iddi iwwer Steieren an Energie - manner Steieren an d'Energieproduktioun erhéijen."

BlackRock ass ënnergewiicht an den USA an Europa, awer bleift neutralt Gewiicht opkomende Mäert.

D'Chinesesch Wirtschaft ass zréck an de Stimulatiounsmodus, awer dëst wäert net Äre Gaart Varietéit China Stimulatiounspaket sinn. D'Börsemaart vu China ass an déiwe Bären Territoire, sou datt Investisseuren op dës Ausgaben reagéiere kënnen an déi grouss China ETFs wéi FXI MCHI an ASHR kaafen.

D'Konsumentenfuerderung ass nach ëmmer schwaach a China. Immobiliepräisser sinn erofgaang an de Coronavirus Lockdowns sinn weidergaang, viru kuerzem an der Stad Chengdu.

D'Donnéeën déi d'lescht Woch verëffentlecht goufen hunn gewisen datt d'Industrieproduktioun 4.2% Joer-iwwer-Joer eropgeet wéi d'Dréchenbedéngungen a Kraaftmangel erliichtert hunn. Fixed-Asset-Investitiounen an den éischten aacht Méint vum Joer waren erop 5.8% vun der selwechter Period d'lescht Joer, wat suggeréiert datt d'Infrastrukturstimulus waarm kënnt.

De Renminbi handelt bei bal 7 op den Dollar, säi schwaachste Niveau zënter Mee 2020.

D'Onsécherheet bleift héich wéinst der Inflatioun. Och President Bidens rezent Erklärung vum Enn vun der pandemescher Phase vum Covid, eppes wat de Maart fréier dëse Summer gefreet hätt, huet wéineg gemaach fir Bullen op de Maart ze begeeschteren.

"Mir gesinn limitéiert Upside Out bis Juni d'nächst Joer," seet Marcelli vun UBS. "Füügt selektiv un d'Beliichtung. Mir favoriséieren Defensiven, Qualitéitsakommes a Wäertaktien.