De S&P 500 kënnt op e wichtege Niveau fir iwwer seng 2022 niddereg ze kucken, well Investisseuren eng Spike an Aarbechtslosen Fuerderungen virauszesoen am Rezessiounsangscht a verréngert Gefill am US Aktiemaart, laut enger RBC Capital Markets Notiz.
"Mir mengen, Aktien sinn op der Spëtzt vun engem wichtegen Test", sot de Lori Calvasina, Chef vun der US Equity Strategie bei RBC, an enger Fuerschungsnotiz Sonndeg. "Während d'Juni Déifste elo onwahrscheinlech schéngen ze halen, wann de S&P 500
SPX,
erlieft seng typesch Rezessioun vun 27%, wäert den Index op 3,501 falen.
An der Vue vum Calvasina ass den 3,500 Niveau wichteg well et "de Punkt ass wou eng median Räzess geprägt wier", vläicht e puer Investisseuren ze zéien fir den Dip ze kafen. Dat ass well op deem Niveau, baséiert op dem RBC sengem "ënner-Konsens" Akommes-pro-Aktie-Prognose vun $212 fir 2023, de Forward Präis-zu-Akommes Verhältnis vum Index ënner der Moyenne falen wann et 3,561 trefft, laut Calvasina.
"Dat kann d'Dier fir Schnäppchejäger opmaachen, obwuel fundamental Katalysatoren fir eng Beweegung méi héich sinn - anescht wéi d'Mëttelmierer - zouginn schwéier z'identifizéieren," sot si.
Mat der Federal Reserve aggressiv Zënssätz eropzesetzen an engem Effort fir haartnäckeg héich Inflatioun ze zämmen, sinn d'Investisseuren konzentréiert op wat "méi héich-fir-laang Tariffer" bedeite fir Bourse Bewäertungen, laut RBC.
RBC erwaart datt de S&P 500 d'Joer mat engem Präis-zu-Akommes-Multiple vun 16.35x op en Enn kënnt, baséiert op 2022 Erwaardungen fir Inflatioun an de Fed-Fonds-Taux vun der Fed. Resumé vun wirtschaftlechen Projectiounen verëffentlecht no senger Politikversammlung d'lescht Woch. Dës Berechnung beaflosst och e Rendement vun 3.4% op der 10-Joer Schatzkäschtenotiz, déi ugeholl datt den aktuellen Taux e bëssen erof geet wéinst der Rezessiounsbedenken, laut der Notiz.
Gelies: D'Fed wäert probéieren "déif, déif Péng" fir d'US Wirtschaft ze vermeiden, seet Bostic
"De Modell erwaart e P / E vun 16.35x fir eng 57% Kontraktioun vun der Pandemie Héich vun 37.8x - no bei der Kontraktioun déi an den 1970er Jore gesi gouf an no der Tech Bubble," huet Calvasina geschriwwen. "Wann de S&P 500 bei 16.35x op eiser 2022 EPS Prognose vun $218 handele géif, géif den Index op 3,564 falen."
A S&P 500 Präis-zu-Akommes Verhältnis vu ronn 16 ass "raisonnabel", baséiert op enger Analyse vu Multiple versus Tariffer an Inflatioun zréck an d'1970er Joren an aktuell Meenungen iwwer dës Beräicher, laut RBC.
Mëttlerweil ass d'Investisseursentiment "um nidderegen Enn vu sengem historesche Beräich", sot de Calvasina. Si huet drop higewisen datt d'Equity Put-to-Call Verhältnis d'lescht Woch op hirem héchsten Niveau zënter der Pandemie ofgeschloss huet, wärend den Dezember 2018 héich ass.
Put Optiounskontrakter ginn Investisseuren d'Recht, awer net d'Verpflichtung, Aktien zu engem ausgemaachte Präis bannent enger spezifizéierter Period ze verkafen. Aus deem Grond reflektéieren se och Bearishness op der Bourse. Call Optiounen, déi Investisseuren d'Recht ginn eng Sécherheet zu engem spezifizéierte Präis bannent engem bestëmmten Zäitframe ze kafen, signaliséieren eng bullish Vue.
RBC CAPITAL MARKETS NOTÉIERT DATEERT SEPT. 25, 2022
Nodeems de Put-to-Call Verhältnis iwwer 0.75 eropgeet, ass de mediane Gewënn fir de S&P 500 an den nächsten dräi Méint 3.9% baséiert op Daten zënter 1997, laut der Notiz. De mediane Gewënn klëmmt op 7.8% an den aacht Méint no dësem Niveau, a klëmmt op 11.3% an den nächsten 12 Méint nodeems se iwwer 0.75 klammen, weist d'Notiz.
RBC CAPITAL MARKETS NOTÉIERT DATEERT SEPT. 25, 2022
De S&P 500, deen dëst Joer bis Freides 22.5% gefall ass, a gouf um Méindeg Nomëtteg 1.1% manner gehandelt op ongeféier 3,654, laut FactSet Daten, um leschte Scheck. Dat ass liicht ënner dem Ofschlossniefde vum Index dëst Joer vun 3666.77 de 16. Juni.
D'US Bourse war e Méindeg Nomëtteg erof, verlängert d'Verloschter vun der leschter Woch wéi d'Tresorieryielden weider eropgaange sinn no dem hawkesche Resultat vun der Fed Politikversammlung d'lescht Woch. Den 10-Joer Treasury Yield
TMUBMUSD10Y,
sprang ongeféier 20 Basispunkten op ongeféier 3.89% am Méindeg Nomëtteg Handel, FactSet Daten weisen, um leschte Scheck.
Gelies: De Morgan Stanley seet datt Investisseuren dësen Hafen am Maartstuerm elo solle berücksichtegen
Quell: https://www.marketwatch.com/story/stock-market-on-cusp-of-important-test-watch-this-sp-500-level-if-2022-low-gives-way-says- rbc-11664215654?siteid=yhoof2&yptr=yahoo