E Liicht wénkt op Wall Street
getty
Dëst ass et - d'rechtzäiteg Signal datt d'Leit soen "ni" kléngt. Dir wësst - d'Ukënnegung datt d'Bourse um Buedem ass, also "Kaaft!"
Offenbarung: Den Auteur ass voll an aktiv verwalteten US Aktiefongen investéiert
Firwat d'Stille zu esou enger wichteger Zäit? Well Ënnen optrieden wann et verbreet ass (AKA, populär) Negativitéit begleet vu schreckleche Prognosen vu méi schlëmmer ze kommen. Sich no "Bourse" elo an de Pessimismus vun haut ass evident. Also ass d'Ëmwelt ee vun de sprangen Negativer. Positives? Keen Interessi. Awer et ass méi zu deem Mangel u Bullishness ...
Wärend esou Perioden gi berufflech Investisseuren (déi hir Carrière op Leeschtung baséiert) selten, wann iwwerhaapt, héieren. Amplaz si se fokusséiert op d'Virdeeler vu Kaafméiglechkeeten ze profitéieren wéi se mat anere professionnelle Investisseuren konkurréiere. Zoufälleg Investisseuren mat gratis Abléck ze bidden funktionnéiert géint hir Ziler.
E gutt Beispill ass vun Ufank 2020 wann de Covid-19 Risiko fir d'éischt op d'Bourse getraff huet.
Duerch 2019 an an Ufank 2020 ass d'Bourse eropgaang. Zu der Zäit vun engem klengen Dip hunn ech dëst positiv Stéck geschriwwen (31. Januar):
An deem steigenden Maart gouf et e gesonden, equilibréierte Floss vu bullish a bearish Artikelen wéi de Maart eropgeet. Wéi och ëmmer, zwou Woche méi spéit ass eppes geschitt wat ech net virdru gesinn hunn - déi bearish Artikelen sinn op eemol verschwonnen. Et war keng offensichtlech Ursaach, also hunn ech ugeholl datt Fondsmanager decidéiert hunn ze verkafen an ze stoppen Interviewen ze ginn. Dofir hunn ech alles verkaf an hunn dësen Artikel de 16. Februar gepost.
Dës Grafik weist d'Dow Jones Industrial Average Bewegungen während dëser Period.
DJIA beim Ausbroch vum Covid-19 Verkaf (Okt. 2019 - Mar. 2020)
John Tobey (StockCharts.com)
E Wuert iwwer Bourse Timing
De Standard Berodung ass et net ze maachen. D'Annahme ass datt Investisseuren déi probéieren verpassen andeems se ze spéit kafen a verkafen. Bestëmmt, dat ass wat geschitt wann en Investisseur Medienberichter a populär Trends verfollegt (wéi och op Gefiller iwwer Aktien vertrauen).
Awer et gëtt en anere Problem. Keen kann déi fundamental Grënn an Investisseur Reaktioune am Viraus bestëmmen fir all (oder vill oder e puer oder souguer e puer) grouss Maart Schwong. Mir liesen regelméisseg: "Den Investisseur, deen den [Fëllt d'Leer aus] seet elo [Wat och ëmmer]". Déi fundamental / Investisseur Themen déi all gréisser Period ënnerleien sinn eenzegaarteg. Dofir ass de vergaangene Succès irrelevant well d'applizéiert Begrënnung fir eng Period net iwwerdréit.
Mat mengem Beispill hei uewen, hunn ech kloer keen Abléck an d'Covid-19 Bedenken iwwer de Maart an d'Psyche vun den Investisseuren ze schloen - nach iwwer Ueleg ënner $ 0 - nach iwwer eng Spatze vu Margin-Uriff um Buedem. Amplaz hunn ech op e contrarian Indikator gelies.
Géigesaz Investitioun kann Aarbecht well et e puer gemeinsam Charakteristiken sinn, datt dramatesch Trend Ännerungen begleeden. Si identifizéieren d'Ursaachen net, awer si kënnen onënnerstëtzbar Exzesser signaliséieren. Iwwer-Optimismus (Fads) an Iwwer-Pessimismus (Frights) sinn zouverlässeg Indikatoren fir Maart Tops a Bottoms. Béid kënnen op de Gesamt Bourse an all vu senge Komponenten oder Investitiounsthemen uwenden. An dat ass wou contraresch Investitioune wierklech bezuele kënnen. Nennt et just net Maart Timing. Amplaz betruecht et opportunistesch Timing, wou potenziell Rendement a Risiko "optimiséiert" sinn.
Déi ënnescht Linn: "Optimiséieren" heescht haut aktiv verwalteten Aktiefongen ze besëtzen
Aktien auswielen kann belount a Spaass sinn. Wéi och ëmmer, d'Period, déi mir aginn hunn, huet ongewéinlech Charakteristiken am Verglach zu fréiere Wuesstumsperioden a Stiermäert. Dofir, d'Auswiel vun enger diversifizéierter Grupp vu Fachmanager Professionnelen, jidderee no enger anerer Approche, gesäit aus als déi bescht Strategie fir ze investéieren - op d'mannst an der éischter Etapp. Eng speziell Situatioun hei an do auswielen ass sécherlech akzeptabel, awer Gehirkraaft, Erfarung an d'Breet vun der Fuerschung sollen d'Rendement / Risiko Charakteristiken optimiséieren - a bessere Schlof erlaben.
Eng méi Saach iwwer aktiv verwaltete Fongen. Si sinn wäit an der Minoritéit am Moment mat Investisseuren déi e staarken Iwwerzeegung hunn datt Low-Fraise, passiv Indexfongen ëmmer gewannen. Dat verännert Ëmfeld, dat mir duerchgoën, wou Selektivitéit de Schlëssel ass, kéint en dramateschen Réckgang verursaachen. Wa jo, wéi an der Vergaangenheet geschitt ass, wann Investisseuren vu passiv op aktiv wiesselen, profitéieren d'Aktien vun den aktive Manager vum positive Cashflow. Natierlech verbessert dat d'aktiv verwaltete Fonds Leeschtung - an esou geet den Zyklus.
Quell: https://www.forbes.com/sites/johntobey/2022/09/17/stock-market-bullsits-your-turn/