Dem Noble säi Liiblingszitat dës Deeg ass vum Oscar Wilde: "En Narr ass een deen de Präis vun allem an d'Vue vun näischt weess."
George Noble
"D'Leit froe wat soll ech kafen? D'Äntwert ass, Dir sollt a boer sinn," fir op "vill, vill, vill méi niddereg Niveauen virzebereeden."
Den George Noble huet seng Karriär bei Fidelity Investments an de fréien 1980er ugefaang fir d'Stockpicking Legend Peter Lynch ze schaffen, an duerno den Top-Performant Fidelity Overseas Fund. Hien huet spéider säin eegene Hedgefong gestart, deen am Joer 2009 getankt huet wéi hien ze séier bullish gouf. Elo 65, Noble huet en neien Zweck am Liewen fonnt, e Kräizzuch - fir Investisseuren ze hëllefen den Zesummebroch vun deem wat hien nennt "déi gréisste 'Alles Bubble' jee gesinn huet", eng Bubble geblosen vun Zentralbanker "déi déi reckless monetär Politik jee verfollegen. "duerch d'Real Tariffer ënner Null ze drécken, während $ 5 Billioun am federalen pandemesche Stimulatioun iwwerschësseg Liquiditéit iwwer d'US Wirtschaft geschloen huet.
Frustréiert vu wat hien als nauseatingly onskeptesch Cheerleading op CNBC ugesinn (déi hien als Cartoon Network bezeechent), Noble am vergaangene Joer an de soziale Medien geduet an säin eegene Forum erstallt, op Twitter Spaces, Clubhouse an YouTube, wou hien méi wéi 4,000 Abonnenten op seng net editéiert, Stonnelaang Gespréicher mat Maart Maven Pals huet. Noble bréngt eng New Jersey-gebuerene, keng bs, take-no-prisoners Approche fir SPACs, NFTs, Krypto-Währungen, Tech Aktien an hir Promoteuren ze bekämpfen. Virun néng Méint huet hien genannt Online Brokerage Plattform Robinhood "eng flammend Dumpster Hot Air Bubble." D'Aktie ass zënter 85% erofgaang.
De breede Maart Ofsenkung bis elo ass just den Ufank. "Dëse Réckgang wäert schockéieren," seet hien. "Zënssätz an Rendement ginn méi héich. Aktien sinn Toast." Et gëtt keng mëll Landung. "Si wäerten d'Inflatioun net erofsetzen bis d'Wirtschaft brécht," awer d'Fed huet keng Wiel. "Wa se d'Tariffer net erhéijen, si mir um Wee op Weimar." Hien schwätzt natierlech op d'Hyperinflatioun vu Weimar Däitschland, wou bis 2023 Wueren eng Billioun Mol méi kaschten wéi fënnef Joer virdrun.
Et gëtt néierens ze verstoppen. Traditionell, wann Aktien zigged Obligatiounen tendéieren ze zagéieren - also den Appel vun engem traditionelle 60/40 Portfolio opgedeelt tëscht deenen zwee primäre Verméigenklassen. "De 60/40 Modell ass dout", erkläert Noble. "De Moment sinn Aktien a Obligatiounen korreléiert. D'Aktien ginn erof well d'Tariffer eropgoen. Et gëtt kee Puffer."
D'Obligatiounspräisser bewege selbstverständlech an déi ëmgedréint Richtung vun de Rendementer, sou datt d'Fed Tariffer erhéicht fir d'Inflatioun z'informéieren an d'exzessiv Nofro fir Liewensmëttel a Brennstoff ze killen, Obligatiounen verléieren Wäert. A sinn agestallt fir vill méi ze verléieren. "Wann Dir vum Mars komm sidd a gesinn datt d'Inflatioun bei 8% war an den 10 Joer bei 3%, eng falsch CPI Zuel, géift Dir mengen datt et verréckt ass. Och wann d'Inflatioun 4% ass, wat mécht déi 10-Joer bei 3%?
D'Federal Reserve fänkt just elo un quantitativ Spannung Zyklus, wat et erlaabt datt d'Trilliounen vun Dollar u Obligatiounen, déi et an de leschte Joeren opkaf ass, reife an net ersetzen. Dëst läscht eng primär Quell vu Liquiditéit fir d'Mäert. "D'Leit froen, wat soll ech kafen? D'Äntwert ass, Dir sollt Cash sinn. Fir de kommende Stuerm ze preparéieren. Hie gesäit "vill, vill, vill méi niddereg Niveauen vir" fir Aktien a Obligatiounen, an e Wipeout vu Krypto-Währungen wéi Halter, "de gréisste Ponzi Schema an der Geschicht vun der Welt, méi grouss wéi Madoff."
Firwat solle mir op dësen Typ lauschteren? Noble huet seng Carrière am Joer 1980 als Stagiaire bei Fidelity Investments ugefaang fir de legendäre Peter Lynch ze schaffen, wéi d'Firma just 8 Milliarden Dollar ënner Gestioun hat (et ass elo 4.5 Billioun $). Seng schätzendste Lynchian Lektioun: "Wësst wat Dir hutt," seet Noble. "Et ass keen Lotterie Ticket. Dir hutt e Stéck vun enger Firma." Noble geréiert de Fidelity Overseas Fund fir Top Rendementer (137% iwwer 5 Joer) an de Japan Boom gefuer. Hien erënnert drun datt zréck an den 1980er japanesche Mäert en "Dräifachverdéngscht Szenario" mat erofgaangen Zënssätz, engem falende Dollar a falende Energiepräisser genoss hunn, déi all kombinéiert hunn d'Verméigenswäertung eropzesetzen. Awer wann dat zu engem "Dräifachlosen Szenario" ëmgewandelt gouf, mat Tariffer, Ueleg an den Dollar all an Tandem eropgaang (wéi haut), huet hien 1991 bearish a wollt Japan kuerz maachen; Fidelity Grënner Ned Johnson sot Noble dass Fidelity war e laang-nëmmen Buttek, also hien fortgaang an huet déi éischt vun zwee $ 1 Milliard-plus Hedgefongen. Hien huet den zweeten am Joer 2009 opgeblosen, wéi hien no der globaler Finanzkris Schmelz ze séier bullish gouf, wat hien als wäertvoll Erfahrung ugesinn fir 2022 ze navigéieren. fort. "Mäert ënnen wann d'Saach, déi de Maart erofgeet, stoppt an ëmgedréit."
De leschte Summer huet hien ugefaang vill ze tweeten, "Bullsh*t ruffen." Hien huet d'Clubhouse App ausprobéiert, e Social Media Forum fir Live-invitéiert Gespréicher, awer et war "ze vill vun engem klenge Weier." Hien huet fonnt datt hie léiwer Twitter Spaces huet, an huet ugefaang al Frënn an de Chatroom ze invitéieren, deen hien zouginn datt hie leeft wéi de Zopp Nazi Charakter op Seinfeld. Noble genéisst eng nei Stëmm fir eng Generatioun vu Geldmanager ze bréngen, déi gefillt hunn hir Stëmm op der Duerfplaz verluer ze hunn. "Et gëtt e Kierper vu Wëssen dat verluer ass," seet hien. Dëst sinn legitim Investitiounsautoritéiten wéi Marc Cohodes, Vum Jim Chanos, Marty Fridson, Michael Belkin, Grant Williams, Bennett Tomlin an Alexander Stahel. De leschte Weekend huet hien zwou Stonnen mam Uelegguru Anas Alhaji geschwat. Si excoriated d'Iddi vum Kongress eng Zort vun windfall Gewënn Steier op Ueleg Institutioun. "Firwat net eng Windfall Steier op Apple, déi vill méi héich Beneficer a Margen huet?" Gespréicher ginn op YouTube, Spotify an der Apple Plattform archivéiert. Noble huet elo 33,000 Twitter Follower, erop vun 2,000 virun engem Joer.
Hien huet keng Suergen iwwer Nimm vu Leit ze nennen, déi hien als schlecht Akteuren ugesinn. Wéi de Schatzminister Sekretär Janet Yellen: "Déi selwecht Leit, déi Iech soen datt et elo den Héichpunkt ass, sinn déiselwecht, déi gesot hunn et wier d'lescht Joer iwwergaang. Firwat sollt Dir hinnen gleewen?" An den Jim Cramer vum CNBC, deen Enn Mee gesot huet "et gëtt e ganz schéine Summer" fir Aktien. D'Gespréicher bekämpfen d'Léifsten vum Bill Hwang, deem säin Archegos Hedgefong d'lescht Joer spektakulär ausgeflunn ass; SPAC-Kinnek Chamath Palihapitiya deenen hir Firmen méi wéi 75% erofgaange sinn; an Chase Coleman vun Tiger Global, déi méi wéi 50% Wetten op illiquid Tech Firmen verluer huet.
Den Adel huet d'Cathie Wood vun ARK Invest, deem säi Kärfong zënter d'lescht Joer méi wéi 70% erofgeet, awer deen gesot kuerzem si erwaart fir preposterous Compound Annualiséiert Rendementer vun 50% an Zukunft ze generéieren. (Noble mengt datt et nach ëmmer Sue gëtt mat der Pairhandel vu laanger Energie, kuerz-ARKK.) An dann ass et Tesla. Noble seet datt d'SEC an aner Reguléierer den Elon Musk nach net ageklemmt hunn, well se net schëlleg sinn ze blaméieren "de gréisste Symbol vun iwwerschësseg Liquiditéit an engem narrativ gedriwwene Maart." Noble gëtt allgemeng keng Aktie Tipps, awer virausgesot Tesla op $ 200 bis Enn vum Joer (bei $ 650 / Aktie ass et zënter November 50% erof).
Dës Nimm, seet hien viraus, wäerten an der selwechter Aart erënnert ginn wéi d'Hype-Meister vum 2000 Tech Boom wéi Garrett van Wagoner, Kevin Landis, Ryan Jacob, Henry Bloget, Alberto Villar.
Et ass lëschteg e Gadfly ze sinn, besonnesch wann den Nodeel limitéiert ass. Noble geréiert de Moment keng Suen fir iergendeen ausser sech selwer, an hien ass éierlech iwwer Efforten fir erauszefannen wéi hien seng nei fonnt Follower monetiséiere kann andeems hien eng enk curated Fuerschungsplattform lancéiert oder vläicht souguer en Austausch gehandelt Fong lancéiert. Fir d'Generositéit vun den Nolauschterer ze testen, huet hien de leschte Mount $ 220,000 vu 700 individuellen Donateure fir de Chef Jose Andres crowdsourced. World Zentral Kichen, déi méi wéi 40 Millioune Moolzechten un bedierfnes Leit an Katastrophenzonen wéi Haiti an der Ukraine geliwwert huet.
Noble ass elo besuergt iwwer Investisseuren, déi d'Gefore vum aktuelle Maart ënnerschätzen, oder zréckkommen ier d'Küst kloer ass. "Et gëtt elo keen Fluchtventil," sot hien e Méindeg. "Wann Dir d'Zënssätz upasst, ass de Maart méi deier wéi e Freideg."
Quell: https://www.forbes.com/sites/christopherhelman/2022/06/14/star-stockpicker-finds-new-crusade-raging-against-the-everything-bubble/