(Bloomberg) - De Yen schéngt säin Appel ze verléieren als Währung vun der Wiel fir sougenannte Carry Trades ze finanzéieren, mat Spekulanten, déi bearish Wetten op et op den niddregsten Niveau a bal véier Méint schneiden no der Schockbeweegung vun dëser Woch vun der Woch. Bank vu Japan.
Déi meescht gelies vum Bloomberg
Leveraged Fongen reduzéieren hir net-kuerz Positioun op de Yen ëm 8,274 Kontrakter op 13,207, den niddregsten Niveau zënter Enn August, laut Daten vun der Commodity Futures Trading Commission fir d'Woch bis Dënschdeg. Dat war den Dag wou de BOJ d'Mäert mat senger Entscheedung gerëselt huet d'Parameteren vu senger Rendement-Kontrollpolitik ze loosen, an d'Währung schéckt op enger Stuf vu bal 5% op den Dag.
De Yen huet zënterhier e bësse Buedem verluer, awer spéit um Freideg war nach ëmmer 2.8% méi staark wéi eng Woch virdrun. An e puer Analysten viraussoen datt et weider stäerken kann wéi d'Zentralbank schlussendlech vun hirer Politik vu bal Null Prêtkäschten ewechkënnt.
Wärend déi meescht grouss Zentralbanken sech geplënnert hunn dëst Joer d'Prêtkäschte aggressiv opzehiewen fir d'Inflatioun ze zämmen, war de BOJ e Laggard, dee säi Schlësselbenchmark ënner Null hält.
En Dënschdeg hunn d'Politiker ugekënnegt datt se op 0.5% den Niveau verduebelen, op deen et erlaabt 10-Joer Obligatiounsrendementer ze goen, well se probéiert dësen Taux an enger Band ronderëm Null ze halen. Dat ass selbstverständlech net e Verzicht vun hirer ultraniddereg Zënspolitik, mä vill gesinn et als Zeeche datt se an déi Richtung muss réckelen.
D'Doweschheet, déi de BOJ bis dës Woch ausgestallt huet, huet d'Schwächheet an der Währung gefërdert - mat Carry Trades als e Schlësselmechanismus dofir - an dofir hunn d'Zeeche vun engem hawkesche Wend d'Potenzial fir dat op d'mannst zu engem gewësse Mooss ëmzegoen.
"Den Handel war definitiv e Carry Trade," sot de Brent Donnelly vu Spectra FX Solutions. "Et ass fir mech schockéiert datt de Maart nach ëmmer kuerz Yen ass."
D'Basismechanik vun engem Carry Trade involvéiert Fongen ze léinen an enger Währung wou d'Zënssätz méi niddereg sinn, zum Beispill Japan, an dann déiselwecht Fongen an enger Währung mat méi héijen Tariffer léinen, dacks an opkomende Mäert.
Dat ka rentabel sinn soulaang en Tauxdifferential bestoe bleift an et gëtt keng wesentlech Verréckelung am Basiswäerter vun de Währungen, déi wa grouss genuch d'Gewënn aus dem Prêt-Käschtedifferenz auswëschen kann. Volatile Mäert sinn de Feind vun erfollegräichen Transaktiounen.
De Yen war, bis viru kuerzem, eng vun de Währungen, déi vun Investisseuren favoriséiert gi fir dës Zorte vu Geschäfter ze finanzéieren, an dat huet gehollef et ze weien. Fréier dëst Joer ass de Yen geschwächt laanscht de Schlësselpsychologeschen Niveau vun 150 pro Dollar fir d'éischte Kéier zënter 1990 an d'japanesch Regierung huet sech genuch Suergen doriwwer gemaach fir direkt um Maart anzegräifen andeems se Dollar verkafen.
D'Währung ass elo wäit ewech vun deem Niveau. En Dënschdeg huet et op 130.58 pro Dollar gestäerkt, e Niveau deen am August lescht gesinn ass, an d'Woch ëm 132.91 ofgeschloss huet.
D'Donnéeë vum CFTC, déi vu ville Beobachter benotzt gi fir ze hëllefen ze bewäerten wéi Währungshändler positionéiert sinn, weisen op eng markéiert Ofbau vun de Wetten géint den Yen duerch spekulativ Fongen. D'Positioun bleift awer nach ëmmer kuerz op Nettobasis. Zur selwechter Zäit huet d'Positioun op den Euro, deen och relativ niddereg Ausbezuelen am Verglach zum Dollar ubitt, eng Erhéijung vun de Wette géint et gesinn.
"D'Leit benotzen elo den Euro an de britesche Pond fir Saachen ze finanzéieren, ewech vum Yen", sot de Spectra's Donnelly. "Et gëtt awer ëmmer méi schwéier gutt Finanzéierer ze fannen, well jidderee relativ séier wandert."
Déi meescht gelies vun der Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Quell: https://finance.yahoo.com/news/speculators-slash-bets-against-yen-221801365.html