(Bloomberg) - Milliardär Masayoshi Son ass prett fir en anere Rekord ze setzen - an net déi gutt Aart. Wann hien Akommes fir de Mäerz Véierel Donneschdeg bericht, SoftBank Group Corp.'s Vision Fund Investitiounseenheet hu vläicht méi Suen an engem Véierel verluer wéi et jee virdrun.
Déi meescht gelies vum Bloomberg
De weltgréissten Tech Fonds gëtt geschat ongeféier 18.6 Milliarden Dollar op sengem ëffentleche Portfolio eleng am Véierel, deen den 31. Mäerz opgehalen huet, verluer ze hunn, souguer méi grouss wéi de Rekord $ 18.3 Milliarde Réckgang am steierlechen zweete Trimester, laut Kirk Boodry, en Analyst bei Redex. Fuerschung déi op SmartKarma publizéiert. Dat géif e Verloscht fir d'Vision Fund Eenheet vun ongeféier $ 10 Milliarde bedeiten, deen dem SoftBank seng Aktie an all Fonds ausmécht, schätzt de Boodry.
Et ass en drastesche Réckgang vun engem Joer wéi de Son zu Tokyo op d'Bühn komm ass fir matzedeelen datt SoftBank méi Sue an engem Véierel verdéngt huet wéi all japanesch Firma an der Geschicht. D'Firma, déi hien ongeféier 40 Joer virdru gegrënnt huet, huet de Nettogewënn vun 1.93 Billioun Yen ($ 17.7 Milliarden deemools) erreecht, wat Japan Inc. Schwéiergewiichter wéi Toyota Motor Corp. an NTT Corp.
"Et ass net normal. Investisseuren, Mäert fänken un sech Suergen ze maachen ", sot de Boodry. Wann et ëm "D'Skala oder d'Potenzial vu Verloschter geet, schéngen d'Mäert am Allgemengen méi Nodeeler ze bauen."
Dem SoftBank seng zwee Vision Funds sinn schwéier getraff ginn duerch d'Tauschen vun Tech Bewäertunge wéi d'global Zënssätz klammen a China seng reglementaresch Grëff op d'Industrie verschäerft. De Südkoreanesche Coupang Inc. a China's Didi Global Inc. ware zu de gréissten Drag fir de Vision Fund, mat jidderee vun hinnen huet hire gréisste Véierel-Aktie-Präisser vun 40% respektiv 50% gepost.
De gréisste Verloscht vum Vision Fund bis elo - 825.1 Milliarde Yen - koum am steierlechen zweete Trimester wéi d'global Aktiemäert gefall sinn. D'Eenheet huet dunn d'Rentabilitéit erëmgewielt, 109 Milliarden Yen an den dräi Méint, déi den 31. Dezember ofgeschloss hunn, verdéngt.
Déi aktuell Bottom Line fir de steierleche véierte Quartal hänkt dovun of wéi SoftBank de Wäert vu senger grousser Zuel vu privaten Holdings markéiert. Dës enthalen ByteDance Ltd., déi déi populär Kuerzvideoplattform TikTok bedreift, an Indien Oyo Hotels.
"Et gëtt vill manner Visibilitéit op dësem Deel vum Portfolio, besonnesch am Vision Fund 2, wou vill vun dësen Investitioune méi kleng sinn oder an enger fréierer Etapp," schreift Boodry an enger Notiz un Investisseuren. Trotzdem, "SoftBank wäert wahrscheinlech och bedeitend Verloschter am private Portfolio huelen."
E schaarfe Réckgang op de weltwäiten Aktiemäert schafft géint dem SoftBank säi Geschäftsmodell, deen de Son an eng Investitiounsholdingfirma mam Vision Fund ëmgesat huet am Joer 2016. Eng Serie vu Skandaler a Feeler vu WeWork Inc., Wirecard AG a Greensill Capital hunn zu enger internationaler Iwwerpréiwung gefouert. .
Elo jitters iwwer weider Tech Bewäertungsfäll hunn dem Son säi Ruff gestéiert an d'Suergen iwwer d'Nohaltegkeet vu sengem Geschäft opgeworf. De Mangel u Transparenz iwwer wéi vill vun de Verméigen vun de Fongen geséchert sinn ass e weidere Faktor, deen d'Angscht vum Maart fërdert.
"D'ganz Geschäftsstruktur vun der Softbank ass vun enger Schlësselviraussetzung ofhängeg an dat ass ëmmer eropgaang Aktiepräisser," speziell an Tech Aktien, déi den aktuelle Maartverkaaf féieren, huet den Amir Anvarzadeh vun Asymmetric Advisors an enger Notiz geschriwwen. Dëse "fundamentale Feeler" gëtt ëmmer méi vum Bärenmaart ausgesat, sot hien.
De Vision Fund huet Sue verluer op 32 vun 34 ëffentlechen Holdings am leschte Quartal, laut Nomura Securities Co. Analyst Daisaku Masuno. Dat beinhalt de südkoreanesche Coupang ($ 5.4 Milliarden), Singapur's Grab Holdings Ltd. ($ 2.4 Milliarden), China's Didi ($ 2.4 Milliarden), Indien Paytm ($ 1.3 Milliarden) an d'US DoorDash Inc. ($ 1.1 Milliarde).
Onrealiséiert Verloschter am ëffentleche Portfolio waren am Beräich vun $ 37 Milliarde bis $ 38 Milliarde fir Steier 2021, laut Boodry. Alles zesummen sinn d'ëffentlech Portfoliofirme vum Vision Fund méi wéi 50% erof vun hiren All-Time Highs.
Fir sécher ze sinn, sinn d'SoftBank Verloschter gréisstendeels um Pabeier, sou wéi säi Gewënn virun engem Joer war. Puer Analysten bidden Schätzungen, op d'mannst ëffentlech. Wéinst der Transformatioun vun der Firma an eng Investitiounsholdingfirma, muss et Mark-zu-Maart Wäerter op Holdings aloggen. De Warren Buffett huet laang argumentéiert datt sou Véierelzuele fir Investitiounsfirmen wéi säi Berkshire Hathaway bal sënnlos sinn.
Wéi och ëmmer, dem SoftBank säi leschte Véierel kéint e Fleck op dem Son säi Ruff sinn, well hie probéiert sech selwer nei z'erfannen an de beaflosststen Venturekapitalist vun der Welt ze ginn.
De Son huet seng Vision Fund Initiative gebaut op sengem Track Record fir Startups ze wielen, dorënner eng Wette op de China E-Commerce Riese Alibaba Group Holding Ltd. Awer och deen Deal huet de Glanz verluer, well dem Peking säi Réckschlag op dem Jack Ma säi Räich méi wéi 70% vum Alibaba säi Wäert zënter sengem Héichpunkt am Oktober 2020 ausgewisen huet.
Den Nasdaq 100, e Schlëssel Benchmark fir Tech Aktien, ass ongeféier 25% Joer-to-Datum erofgaang an op der Streck fir seng schlëmmste jährlech Leeschtung zënter 2008. D'Mesure ass d'lescht Joer 27% geklomm no engem enorme Gewënn vun 48% am Joer 2020.
Tech-schwéier Fongen sinn iwwer de Globus getraff ginn, dorënner dem Chase Coleman säin Tiger Global Management, ee vun den erfollegräichsten Equity Hedgefongen vun de leschten zwee Joerzéngte. De Fonds huet de gréisste Verloscht vun der Industrie bis elo am Joer 2022 gepost, mat der Tech Rout hëlleft $ 16 Milliarde vu sengen Hedge a laang-nëmme Fongen ze läschen.
Den Dan Baker vu Morningstar Inc. gehéiert zu deenen, déi manner pessimistesch iwwer d'SoftBank Perspektiven sinn. Wärend d'Performance fir Tech Fongen, déi a fréizäiteg Firmen investéieren, grad esou onbestänneg sinn, wäert SoftBank - mat senger Skala - méi Zougang a méi Méiglechkeeten hunn fir ze investéieren, sot hien.
"Et ass net fir jiddereen," sot de Baker. "Awer wann Dir bereet sidd d'Volatilitéit ze akzeptéieren, dann, wann Dir d'laangfristeg Leeschtung vun der Firma kuckt, ass et eigentlech zimlech anstänneg."
Déi meescht gelies vun der Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Quell: https://finance.yahoo.com/news/softbank-faces-record-loss-masayoshi-220000802.html