Ee vun den deiersten Cloud-Software Aktien duerch bal all Moossnam an ee vun de schnellsten Gromperen vum Secteur, héichfléien Snowflake Aktie war vulnérabel fir souguer eng bescheiden Enttäuschung. Am Premarkethandel Donneschdeg sinn d'Snowflake Aktien 22% op $205.99 gefall. Snowflake (ticker: SNOW) ass am September 2020 op $ 120 pro Aktie ëffentlech ginn, awer huet sech op säin éischten Handel verduebelt.
Fir de Véierel huet Snowflake Einnahmen vun $ 383.8 Milliounen gepost, erop 101%, a virun der Wall Street Konsens Prognose vun $ 372.6 Milliounen. Produktrecetten am Véierel waren $ 359.6 Milliounen, erop 102%, a virun der Firma Guidance Gamme fir $ 345 Milliounen bis $ 350 Milliounen. (Snowflake stellt keng allgemeng Recetten Féierung.) Net-GAAP Produit Bruttomarge war 75% am Véierel. Upasst fräi boer Flux war $ 102.1 Milliounen, oder 27% vun Akommes.
Snowflake CEO Frank Slootman sot an engem Interview mat Barron datt de Quartier "aussergewéinlech" war, awer hien huet zouginn datt d'Recetten d'Leedung mat e bësse manner schloe wéi an anere leschte Quartieren.
De Slootman sot ee Grond, deen dem ongewéinleche Konsum-baséierten Akommesmodell vun der Firma gebonnen ass - d'Cliente bezuelen fir d'Rechnungszäit déi se benotzen, net méi, net manner. A Slootman stellt fest, datt en Tweak vun der Software am Januar erlaabt de Clienten déi selwecht Aarbechtslaascht mat manner Ressourcen ze maachen - hie sot, datt d'Upassung d'Firma ongeféier $ 2 Milliounen an nëmmen dräi Wochen am Januar kascht huet. "Dëst ass keng Philanthropie," seet hien, bemierkt datt d'Ännerung schlussendlech d'Firma profitéiert. "Wann Dir eppes méi bëlleg mécht, kafen d'Leit méi dovun," an dësem Fall Rechenzäit. Slootman stellt fest, datt d'Firma, déi eemol d'Rechenzäit pro Stonn verkaaft huet, se elo vun der zweeter verkeeft.
Newsletter Umellen
De Barron's Daily
E Moies Briefing iwwer wat Dir am Dag drop wësse musst, inklusiv exklusiv Kommentarer vu Barron a MarketWatch Schrëftsteller.
Awer hien bemierkt och datt Snowflake "onheemlech Verkafsleeschtungen am Véierel" haten, a sekundär Metriken maachen säi Fall. D'Firma sot datt hiren Nettoakommes Retentiounsquote, eng Moossnam vu Widderhuelungsgeschäft, 178% war, dat war erop vun 173% am Oktober Véierel. Rescht Leeschtungsverpflichtungen waren $ 2.6 Milliarde, erop 99% Joer-iwwer-Joer, beschleunegt vum 94% Wuesstum ee Véierel virdrun. D'Firma huet elo 5,944 Clienten, dorënner 184 mat engem Réckgang vu méi wéi $ 1 Millioun - erop vun 116 just ee Véierel virdrun.
Fir dat ganzt Joer waren d'Produktrecetten $ 1.14 Milliarde, erop 106%, wärend de ugepasste fräie Cashflow $ 149.8 Millioune war, erop 12%.
Fir den Abrëll Véierel gesäit d'Firma Produktrecetten vun $ 383 Milliounen op $ 388 Milliounen, erop tëscht 79% an 81% virun engem Joer, ongeféier flaach sequentiell, awer e bësse méi wéi de Wall Street Konsens bei $ 382 Milliounen. D'Firma erwaart eng Operatiounsmarge am Véierel op enger Net-GAAP Basis vun negativen 2%, wat am leschte Véierel op der selwechter Basis mat engem positive 5% vergläicht.
Fir dat ganzt Joer projizéiert Snowflake Produktrecetten vun $ 1.88 Milliarde bis $ 1.90 Milliarden, erop 65% bis 67%, falen ënner der Konsensschätzung vun den Analysten vun $ 2 Milliarde, mat Operatiounsmarge vun 1% an engem ugepasste fräie Cashflow Margin vun 15%.
De Slootman bemierkt datt d'Firma eng konservativ Approche fir d'Leedung hëlt - hie weist drop hin, datt déi ursprénglech Ausbléck fir d'Steierjoer Januar 2022 80% Wuesstum war, an déi tatsächlech Erhéijung war 26 Prozentpunkte méi héich. Hie weist drop hin, datt d'Firma eng ganz Rëtsch vun neie Clienten ënnerschriwwen huet, déi just u Bord kommen a bis elo guer keng Einnahmen generéiert hunn, an hie seet, datt d'Firma net aggressiv projizéiert Einnahme vu Clienten wäert kréien, déi bis elo hu keng Geschicht op der Plattform.
Snowflake huet och d'Acquisitioun vun Streamlit ugekënnegt, eng San Francisco-baséiert Firma déi Software ubitt fir et méi einfach ze maachen Datenvisualiséierungsapplikatiounen uewen op der Snowflake Plattform ze kreéieren. Och wann et net an der Pressematdeelung bekannt gouf, déi den Deal ugekënnegt huet, seet de Slootman datt d'Firma $ 800 Millioune bezilt, 80% vun deem op Stock, an de Rescht a boer. Hie seet datt den Deal keng bedeitend Recetten wäert addéieren, awer dëst Joer ongeféier $ 25 Milliounen un Operatiounskäschte bäidréit, Käschten déi schonn an der Leedung reflektéiert ginn.
Och mat der Réckgang vun der Aktie ginn Aktien op ongeféier 34 Mol de prognostizéierte Verkaf vum aktuelle Joer gehandelt, eng Bewäertung déi wéineg aner Firme kënne passen.
Schreift dem Eric J. Savitz op [Email geschützt]