Et si méi wéi 600 Deeg zënter datt Snowflake ëffentlech koum an enger vun den wäermsten initialen ëffentlechen Offeren vun der Pandemie Ära. Et huet sech erausgestallt, datt et e kräizegen, bal zwee Joere Wee zréck op d'Startlinn war. Fir Investisseuren gëtt et elo eng Chance fir e schaarf reduzéierte Wette ze maachen op wat bleift eng vun den beandrockendste Wuesstumsgeschichten an der Software.
Snowflake servéiert Firmen a ville Mäert, dorënner Finanzservicer, Gesondheetsariichtung, Händler, Medien an Technologie, hëlleft Abléck iwwer hir Geschäfter ze generéieren an de Clienten Inhalt an Erfarungen ze bidden.
Snowflake's September 2020 IPO war e Stuerm, Och an enger Period wou de Maart fir nei Emissiounen gebrëllt huet. D'Original erwaart Präis Rei war $ 75 ze $ 85 engem deelen; dat gouf spéider op e projizéierten $ 100 op $ 110 pro Aktie erhéicht. D'Firma ass schlussendlech ëffentlech gaang op $ 120-an d'Aktie ass fir den Handel bei $245 opgemaach.
E puer Faktoren hunn d'Nofro fir den Deal gedämpft. Fir eng, wéineg Firme ware méi séier wuessen, besonnesch op Snowflake Skala. An den zwee Véierel virun der IPO hat Snowflake Akommeswuesstem vun 133%. Bauen op den Erfolleg vun de Cloud-Computing Risen, Snowflake war positionéiert fir e formidabelt Geschäft ze bauen.
Salesforce
(CRM) a
Berkshire Hathaway
(BRK.A) all ausgemaach $ 250 Milliounen an engem private Placement um Snowflake IPO Präis ze investéieren, parallel mat der Offer. Berkshire kaaft weider $ 485 Millioune Wäert vun Aktie vun engem Pre-IPO Titulaire, huet seng Wette op $ 735 Milliounen erhéicht. Eng rout-waarm Wollekfirma mat der Ënnerstëtzung vum Warren Buffett? Dat gesäit een net all Dag.
Snowflake deelt Héichpunkt op just iwwer $ 400 leschte November, mee et huet all erofgoen vun do. D'Aktie ass an de leschte sechs Méint 70% gefall. Dës lescht Woch hunn d'Aktien kuerz ënner hirem $ 120 IPO Präis fir d'éischte Kéier iwwerhaapt gehandelt.
Um Maart Peak war Snowflake Handel fir bal 60 Mol aktuell-Joer geschate Ofsaz, déi bewisen onméiglech ze erhalen, egal wéi séier de Wuesstem Taux. Wann Investisseur Appetit fir héich Wuesstem, niddereg-Gewënn Verméigen verschwonnen lescht Hierscht, Snowflake
D'Aktien goufen geknackt.
E puer aner Saachen hunn am Réckgang vun der Aktie gespillt. D'Resultater vum Januar Véierel vun der Firma waren e bëssen ënner Erwaardungen, wéinst enger Ännerung an der Aart a Weis wéi Snowflake Meter benotzt. Et huet sech vun der Stonn op d'Ladung vun der zweeter geännert. Dat huet effektiv d'Plattform méi bëlleg fir Clienten gemaach.
De CEO Frank Slootman sot Barron virdrun dëst Joer, datt de Plënneren
géif de Konsum stäerken, mä de missen trotzdem bewierkt der Bourse
schlofen.
Dëse leschte Mëttwoch, Snowflake erëm gemellt Akommes- an nach eng Kéier hunn se Wall Street enttäuscht. Fir de steierlechen éischte Véierel, deen den 30. Abrëll ofgeschloss ass, huet Snowflake Produktrecetten vun $ 394.4 Milliounen gepost, erop 84% vun virun engem Joer a virun der Gesellschaftsleitbereich vun $ 383 Milliounen op $ 388 Milliounen. Mat e puer kleng tweaks, Snowflake widderholl seng Prognosen fir Produit Akommes Wuesstem am 65% ze 67% Gamme.
Awer Snowflake huet Produktrecetten Schätzunge mat enger méi schmueler Marge geschloen wéi an all Véierel zënter datt et ëffentlech koum. Och Snowflake huet iwwer säi Gewënn bekanntginn
ruffen datt eng Handvoll Konsument-konfrontéiert Cloud Clienten hire Notzungswuesstem op der Firma Plattform am Véierel verlangsamt hunn.
Snowflake huet keng Nimm am Uruff genannt, awer e puer Analysten hunn ugeholl datt d'Liewensmëttelliwwerung a Krypto-Clienten d'Täter waren. Citigroup
Den Analyst Tyler Radke huet mir gesot datt déi betraffe Firmen abegraff sinn
DoorDash
(DATZ),
Coinbase Global
(COIN), an Instacart.
Snowflake huet säi ganzt Joer Ausbléck net erhéicht, an Investisseuren schéngen nervös datt eng verlangsamt Wirtschaft en Impakt op d'Geschäft vum Snowflake kéint ufänken.
Mä dat sinn Ausernanersetzungen. Dem Snowflake säi Geschäft ass gutt. Rescht Leeschtung Obligatiounen, eng Moossnam vun Aarbecht ënnerschriwwen awer nach net ofgeschloss, waren erop 82%, virun Analysten Schätzungen. Op enger 12-Mount Basis huet Snowflake elo 206 Clienten, déi Akommes vu méi wéi $ 1 Millioun generéieren, erop 98% vun engem Joer virun. Nettoakommes Retention, eng Moossnam vu Widderhuelungsgeschäft, war erop 174%.
Op Uruff vum Snowflake huet de Chief Financial Officer Mike Scarpelli d'Firma hir laangfristeg Prognose fir Produktrecetten vun $ 10 Milliarde am Fiskal 2029 bestätegt, mat 30% zesummegesate jährleche Wuesstum.
Op anere Moossnamen huet Snowflake seng laangfristeg Vue erhéicht. Op net-allgemeng akzeptéiert Comptablesmethod Prinzipien, oder net-GAAP, Basis, Snowflake gesäit elo 78% Produit Bruttomarge bis Steier 2029 (up.
vun engem viregten Zil vu 75%), 20% Operatiounsmargen (erweidert vun 10%), an 25% ugepasst fräi Cash Flow Margen (erop vun 15%).
De Morgan Stanley Analyst Keith Weiss mengt datt d'Prognose ze konservativ ass - hie modelléiert $ 14 Milliarde u Steierrecetten 2029.
Weiss huet eng Iwwergewiicht Bewäertung
an e $ 295 Zilpräis op der Bourse, wat implizéiert datt et méi wéi duebel kéint vun de leschte Niveauen.
Och wann et nach ëmmer kee Wäertspill ass, handelt Snowflake elo op vill méi raisonnabel 13 Mol erwaart Fiskal 2024 Einnahmen vun $ 3 Milliarde -
mat engem Wuesstem Taux oniwwertraff an Software. D'Perspektive bleiwen staark, an d'Aktie gouf ofgeschaaft.
Um aktuelle Präis kënnen d'Investisseuren eng vill méi grouss Versioun vum Snowflake kafen, zwee Joer méi spéit wéi de Buffett, ongeféier dee selwechte Präis. Et ass schwéier un e méi zwéngend Argument ze denken fir ze kafen.
Schreift Iech Eric J. Savitz bei [Email geschützt]