De Simon an de Brookfield verfollegen Kohl's fir de Rival JC Penney matzemaachen

Dem Kohl seng "Iwwernamesaga" geet weider. D'Geschicht vun Institutional Shareholder Services Inc. eng prominent Aktionär Berodungsfirma, huet e Freideg dem Kohl seng Investisseuren opgefuerdert zwee vun de Macellum Advisors Board Kandidaten z'ënnerstëtzen. Esou eng Beweegung entgéint dem Kohl säi Verwaltungsrot Ziler. Mëttlerweil ass de Kohl e Freideg e Bréif gepost geschriwwen vum kommenden Kohl säi Verwaltungsrot Peter Boneparth un d'Aktionären, drängt se fir all 13 Kohl's aktuellen Direkter nominéiert ze stëmmen, virum Kohl's Mee 11, Aktionärversammlung. D'Kuliss vun dëser rancor ass aktivist Investisseur Macellum Versuch Kontroll vun Kohl ze huelen, dorënner zéng vun hiren Direktere ersat.

Wärend dësen Drama weidergeet, setzt de Goldman Sachs, an der Direktioun vum Kohl säi Verwaltungsrot, seng Due Diligence weider, Engagement mat "iwwer 25 Parteien", vun deenen e puer virleefeg, onverbindlech Virschléi fir de Kaf vu Kohl's virgestallt hunn. Mëttlerweil betount de Verwaltungsrot seng Schlësselroll ass e Wee ze wielen deen "Aktionäre Wäert maximéiert."

Dëst kéint interpretéiert ginn als "d'Firma Struktur intakt halen" versus "d'Verméigen auszedeelen", déi vill gleewen ass an de Pläng vun e puer vun de Kohl senge Begleeder gebak ginn. Ech, wéi anerer, gleewen datt dës Aart vu "Finanztechnik" dem Kohl seng Iwwerliewe géif ënnergruewen, och wann et kuerzfristeg Aktionärvirdeeler gëtt.

Simon a Brookfield Reimagining der Industrie

Multiple Neiegkeetsquellen hunn eng Geschicht gemaach déi fir d'éischt am New York Post, den 25. Abrëll^th mellen, datt Simon Property Group
SPG
an Zesummenaarbecht mam Brookfield Asset Management, hunn hire ganz schéinen Hutt an de Ring geheit, mat enger Offer vun $ 68 pro Aktie. Dëst schätzt de Kohl's op méi wéi $ 8.6 Milliarde, a kann hir bescht Optioun sinn fir d'laangfristeg Viabilitéit vum Departement Store ze versécheren.

De Simon, zesumme mam Brookfield, "reimaginéieren" d'Roll vum Akafszenterbesëtzer an dëser Ära vum vereenegten Commerce. Si hunn et fäerdeg bruecht eng "wierklech vertikal" Retail / Immobilien Entitéit ze ginn, déi net nëmmen zwou Säiten vun der "Lease Linn" besëtzen, mee vill vun de Marken déi an hire Geschäfter an online liewen.

Schafft béid Säiten vun der Lease Line

Wéi de Simon an de Brookfield de JC Penney aus der Insolvenz am Joer 2020 kaaft hunn, war et nodeems de Simon an de SPARC Group d'Besëtzer vun Aeropostale, Forever 21, Brooks Brothers a Lucky Brands geséchert hunn. Déi SPARC Group, LLC ass e Konsortium vun Simon Property an Authentic Brands Group (ABG), de Besëtzer vun engem vun de gréisste Ställ vun Welt-Klass Marken op de Planéit.

Am Februar David Simon sot Analysten datt d'Firma "Plattforminvestitiounen" dorënner JC Penney's, SPARC Group, ABG a Rue Gilt Groupe "fantastesch Resultater am Joer 2021" produzéiert hunn. Hien huet weider gesot: "D'Resultater vum Penney waren beandrockend. Hir Liquiditéitspositioun wiisst, elo 1.6 Milliarden Dollar. [D'Firma] huet hire Bilan ofgeschaaft [an] huet keng Prêten op hir Kredittlinn.

Kohl's Penney's oder Kohl's and Penney's?

Et gouf gemellt datt de Simon/Brookfield Konsortium eng eenzeg Gestiounsteam proposéiert huet déi JC Penney a Kohl's operéiere géif. Si géifen d'Informatiounstechnologiesystemer fusionéieren, sou datt eng Eenheet d'Ketten iwwerwaacht. Et gëtt ugeholl datt d'Fusioun kéint ausgoen $ 1 Milliard aus dem Kohl seng Operatiounen iwwer dräi Joer. Wärend Penney's kloer Mall baséiert ass, wat ee vun de Chauffeuren hannert dem Simon a Brookfield säi Kaf vun der Mark war, ass Kohl's haaptsächlech aus Mall. Wéi och ëmmer, hir Demografie huet kloer Iwwerlappungen.

Wéi d'wirtschaftlech Bifurkatioun an den USA onverännert weider geet, reagéiert den Handel an passt sech un. Dem JC Penney seng bescht Hoffnung fir Iwwerliewe wier vläicht de quasi "Dollar General
DG
vun Departement Geschäfter." An ech mengen dat net op eng pejorativ Manéier. De Fakt bleift datt Dollar General dee séierst wuessen an ee vun den effizientesten Händler ass. Placer.ai huet se ënnert den Top genannt Q1 2022 Top Performers. Et kéint een och streiden, si këmmere sech un dee selwechte Client, deen de Fokus vum "Sam sengem ale Walmart war
WMT
. "

E Penney gerett?

Dem Penney säin neie CEO Marc Rosen, selwer e Veteran vu Walmart, ass op Rekord mat der Wall Street Journal kuerzem seet "JC Penney's ass fäerdeg fir nei Clienten ze verfolgen. Mir hunn déi gär déi eis gär hunn." Tëscht de Zeilen liesen, kann hien och déi implizéieren "déi fréier eis gär hunn." Vläicht "net nei Clienten ze jagen" werft och Schied op vergaange JCP CEO's, déi sech als Changement Agenten gesinn hunn, awer kuerz koumen.

Rosen am Géigesaz schéngt e erfuerene Operativ an Facilitator versus e Changement Agent ze sinn, wat dem JCP seng bescht Hoffnung fir Iwwerliewe ass. Et proposéiert och firwat de Simon him gesalft huet. Hie versteet datt hir Markepositionéierung alles iwwer "Basis gutt Ausgesi" a Präis, Präis, Präis muss sinn.

Ausso géint Stagnatioun

Awer "Basis gutt Ausgesinn" schléisst net aus datt JCP eng "Ausso" mécht. Fall am Punkt, JCP Medien Promotioun mat SNL Komiker Melissa Villaseñor als "Penny James." Et schwätzt humoristesch, wann net e bëssen off-beat, zu dëser "Basis gutt gesäit" Markepositionéierung. Et ass wacky genuch fir gemierkt ze ginn, ob et mam virgesinnenen Publikum "schwätzt" ass nach net festgeluecht.

En anert Zeeche vum Impakt deen de Simon / SPARC Group op d'Mark vun JCP huet war Women's Wear Daily's (WWD) Neiegkeet vu Penney's Zesummenaarbecht mat Authentic Brands un der Aféierung vun enger 12-Stéck Kapselkollektioun mam Numm "Marilyn Monroe by JCPenney." Bottom Line, JCP fänkt un ze kucken wéi wann et méi laang wäert sinn wéi vill vun eis (ech selwer abegraff) geduecht. A mat deem vergiessen, kann et interessant Synergien mat Kohl's ginn.

Also, wat kéint vun engem Simon/Brookfield Kohl säi Buyout kommen? Nieft Effizienz am Gestioun, setzt et Kohl's op eng méi nohalteg Streck. Dem Kohl seng kloer Trends méi jonk wéi JCP, a brauch seng Buttek Marken Offeren ze iwwerladen. D'Paring erméiglecht souwuel Kohl's wéi och JCP d'Fäegkeet aus de selwechte private Label Entwécklungsteams a Fabrikatiounsressourcen ze zéien.

Aus engem Immobilie Siicht wier et Sënn fir e puer vun de Kohl's Foussofdréck ze reduzéieren a vläicht iwwerschësseg Quadratmeter fir automatiséiert Mikro-Warehousing ze benotzen. Dëst géif Kohl's erlaben d'Effizienz vun der leschter Meile Erfëllung ze erhéijen an den E-Commerce Käschten ze reduzéieren.

Net Sears & Kmart

Ier all Kritiker dës Beweegung mam "Fast Eddie" Lampert sengem Sears, K-Mart Fiasko vergläiche, géif ech virsiichteg sinn iwwer sou Vergläicher ze maachen. Den eemol Hedgefong Golden Boy war ni wierklech en Händler. E puer hunn gëeegent genannt Lampert e Praktiker vum "Raubkapitalismus". Et ass e ganz anert Ballspill.

Simon, Brookfield, an SPARC Group hunn net nëmmen d'Fäegkeet bewisen an engem radikal verännert Retail Ëmfeld ze iwwerliewen, mee transformativ Changement Agenten ginn, an Industrie Iwwerliewenden. Et ass jidderengem seng Rotschléi wou all dës Gespréicher ophalen, awer ech hoffen datt déi privat Jetflich tëscht Plano, Texas an Menomonee Falls, Wisconsin Routine ginn.