Trotz Sträifen vu Bankreglementer sollen eng aner finanziell Schmelz verhënneren, Silicon Valley Bank, déi 17. gréisste Bank am Land, ass d'lescht Woch a Flamen gaangen. Et war deen zweetgréisste Bankfehler an der US Geschicht an huet vill Fangerspëtzen opgefuerdert.
D'Gestioun huet duerchernee gemaach andeems se net e seriöse Cashmangel adresséieren bis et ze spéit war. E puer schëllegen de Peter Thiel, a soten dem Venture Kapitalinvestor säin Opruff fir kleng Techfirmen Depositioune vun der SVB zréckzezéien huet säin Doud beschleunegt. Anerer sinn kritesch Goldman Sachs, conseiller SVB déi op hir schlecht beroden Entscheedung ënnerschriwwen hunn fir ze probéieren Eegekapital ze verkafen, sou datt Investisseuren op hire Kapitalmangel alarméiert hunn.
Et gëtt vill Schold fir ronderëm ze goen, awer wann eng Finanzinstitutioun ënnergeet, musst Dir Iech froen: Wou waren d'Regulateuren? Ëmmerhin waren et méi rout Fändelen wéi Dir op enger CCP Konventioun gesitt.
D'lescht Joer war e Joer fir d'Rekordbicher, an net op eng gutt Manéier. Als Äntwert op déi schlëmmster Inflatioun zanter 40 Joer huet de Federal Reserve huet ee vun den aggressivsten Taux Wanderprogrammer an der Geschicht ënnerholl. Als Äntwert hunn d'US Investisseuren Aktien verkaf, a besonnesch High-Multiple Tech Aktien. De S&P 500 war am Joer 18 2022% erof; d'NASDAQ ass 33% erofgaang.
Ausserdeem war d'lescht Joer dat schlëmmst Joer jeemools opgeholl fir US Obligatiounen. Den Total Bond Index, deen héichqualitativ US Firmen- a Staatsschold verfollegt, huet méi wéi 13% am Joer 2022 verluer.
D'YELLEN SEE KEE BAILOUT FIR SILICON VALLEY BANK: 'MIR GAEN DAT NET NËMMEN Maachen'
Dank Billioune vun Dollar u Regierungsausgaben während an no der Pandemie an dem massive Gelddrock vun der Federal Reserve, hunn d'Banken am ganze Land e massiven Influss vun Dépôten genoss, ugefaange vun 2020. Déi meescht, dorënner Silicon Valley Bank, hunn vill vun dëse Suen an Investitioune gesat wéi Schatzobligatiounen an aner Fixed-Akommes Wäertpabeieren déi nosediveg sinn wann d'Tariffer eropgaange sinn. Federal Depository Versécherungsgesellschaft (FDIC) Areeche weisen datt d'US Banken d'lescht Joer iwwer $600 Milliarde Wäert un onrealiséierte Verloschter iwwerholl hunn ... e grousse roude Fändel.
Mëttlerweil waren d'Banken, dorënner SVB, lues op d'Steigerungsraten z'äntwerten, an hunn d'lescht Joer ugefaang Dépôten ze verléieren wéi d'Clienten Sue geholl hunn aus Scheck- a Spuerkonten ze investéieren an méi héichwäerteg Treasuries oder Geldmaartfongen. Bloomberg bericht datt "kommerziell Bankdepositioune d'lescht Joer fir d'éischte Kéier zënter 1948 gefall sinn wéi d'Nettoofzuch $ 278 Milliarden erreecht huet ..."
Dës Problemer - Portfolio Verloschter an Ofsenkung Dépôten - verursaacht SVB versoen, awer d'Problemer waren net eenzegaarteg fir dës Bank. Tatsächlech ass d'Signatur Bank och, aus ähnleche Grënn, virun e puer Stonnen zesummegefall. D'Autoritéite sollten op héich Alarm gewiescht sinn.
Si waren net. Betruecht de Financial Stability Oversight Council, de Kierper, deen am Joer 2010 no der Finanzkris gegrënnt gouf, wat geduecht war fir just dës Zort Zesummebroch ze vermeiden. De Schäfferot gëtt haut presidéiert vum Schatzkammer Sekretär Janet Yellen an enthält 9 aner Wahlmemberen, dorënner de Fed President Jay Powell, d'Cheffe vum FDIC an dem Bureau of Consumer Financial Protection (CFPB), Gary Gensler, Chef vun der SEC.
D'Websäit vum Conseil definéiert seng Aufgab als "Risiken fir d'finanziell Stabilitéit vun den USA z'identifizéieren ..."
De Conseil huet sech fir d'lescht den 10. Februar iwwer Videokonferenz zesummegesat. D'Liesung vun där Reunioun weist datt de Grupp seng Prioritéite vun 2023 virausgesot huet, déi "Klima-relatéiert finanziell Risiken, Netbank Finanzintermediatioun, Treasury Maart Widderstandsfäegkeet, a Risiken am Zesummenhang mat digitale Verméigen enthalen."
De Klimawandel, deen et als "eng opkomende Bedrohung fir d'US Finanzstabilitéit beschreift", gëtt am Joresrapport 2022 als eng "Schlësselprioritéit" identifizéiert a war eng vun den Haaptvirdeeler vum Conseil fir déi lescht zwee Joer.
Fir fair ze sinn, war de Conseil och besuergt iwwer Krypto-Währungsbezunnen Risiken, Netbank Finanzintermediatioun an d'Widderstandsfäegkeet vun de Schatzkammermäert. Dat waren d'Themen op déi de Conseil sech konzentréiert huet, net Portfolioverloschter opzebauen an Ofsenkung vun Depositioune.
SILICON VALLEY BANK Zesummebroch HITS Entreprisen WEI CAMP, COMPASS COFFEE
Dëst ass schockéierend. Wéi den Economist Ed Hyman drop higewisen huet, gouf et nach ni en Taux-Verschränkungszyklus ouni eng Zort vu finanzielle Schock, wéi den Echec vu Long Term Capital Management am Joer 1998 oder d'Ausbriechen vun der Dot-com Bubble am Joer 2001. Dat ass well Fed Taux Erhéijung sinn virgesinn fir iwwerschësseg Liquiditéit aus dem System ze zéien an och fir iwwerpréift Verméigen ze deflatéieren, wéi Wunnengen am Joer 2008 oder Tech Aktien am Joer 2001. Well Investisseuren éischter an Hierden plënneren, ass de Prozess selten glat.
Wéi d'Leit d'lescht Woch ugefaang hunn hir Fongen ze froen, D'SVB huet eng Liquiditéitskris konfrontéiert. Hir Besëtzer waren am Wäert geschrumpft, sou datt se probéiert hunn nei Kapital ze sammelen andeems se Aktien verkaf hunn a bevorzugt Aktien fir se z'erreechen. Op ëffentleche Mäert ze goen amplaz vu private Kredittgeber war e Feeler. D'Depositeuren goufen erschreckt a gerannt fir hir Fongen ze froen, wat e Bankrun an d'Schluss vum SVB verursaacht huet.
Huet iergendeen opmierksam gemaach? Wéi de Peter Earle am American Institute for Economic Research geschriwwen huet, "vu Enn Dezember huet SVB 57 Prozent vun hirem Gesamtverméigen an Investitiounen gehal, während d'Moyenne tëscht 74 ähnlech Konkurrenten ongeféier 42 Prozent war. Vun dësen Investitiounen, $ 108 Milliarde waren an US Treasury an Agentur Securities - eng Asset Class déi säi schlëmmste Joer op Rekord am Joer 2022 hat.
Fréier dëst Joer huet den Earle och eng verstäerkte Aktivitéit bei der gemellt Fed Remise Fënster; et ass net kloer ob dee Pick-up an der Bank kuerzfristeg Prêten eng Industrie-breet Nout signaliséiert huet oder ob SVB e Participant war, awer sécher war et en anere roude Fändel.
KLICKT HEI FIR MÉI AN FOX BUSINESS ze liesen
Wat heescht dat alles fir den Duerchschnëttsamerikaner? Regulatoren hunn an de leschte Stonnen arrangéiert fir Dépôten bei SVB a fir Signature Bank ze decken, déi och zougemaach huet. Si setzen och eng Prêt Ariichtung fir aner Finanzinstituter ze stabiliséieren, déi am Downdraft gefaange sinn. Wann d'Autoritéiten de Contagioun mat dëse Beweegunge limitéiere kënnen, a wa keng aner Banke getraff ginn, wäert et héchstwahrscheinlech Mäert berouegen an eng voll Panik verhënneren.
Allerdéngs wäert et Schued ginn. D'Fed wäert méi virsiichteg sinn iwwer d'Erhéijung vun den Tariffer no vir. Wärend dat bedeit datt d'Autosbezuelungen oder d'Hypothéikraten net sou séier eropgoen wéi viru kuerzem virausgesot, heescht et datt d'Inflatioun - déi schlëmmste Steier vun allem - méi laang méi héich bleift.
Keen vun dësem bode gutt fir Aktiepräisser, wirtschaftleche Wuesstum oder Räichtum. Wäert de President Biden nach behaapten datt säi wirtschaftleche Plang funktionnéiert?
D'Liz Peek ass e Fox News Mataarbechter a fréiere Partner vun der grousser Bracket Wall Street Firma Wertheim & Company. E fréiere Kolumnist fir d'Fiscal Times, si schreift fir The Hill a dréit dacks zu Fox News, der New York Sun an aner Publikatiounen bäi. Fir méi besicht LizPeek.com. Follegt hatt op Twitter @LizPeek.
Quell: https://finance.yahoo.com/news/silicon-valley-bank-had-more-080031963.html