Scharf Kloteren Tariffer Hit Banken, Hei ass Wat Anescht Gefor ass

D'Federal Reserve huet Tariffer mat engem historesch héije Tempo erhéicht fir d'Inflatioun ze kontrolléieren awer d'Nebenwirkungen vun där Politik hunn zu Bankfehler bäigedroen. Et ass och méiglech datt méi héich Zënssätz vum Wunnengsmaart gefillt ginn, vläicht eng Räzess verursaachen an e souguer Impakt op de Bundesbudget wann et an den nächste Méint a Joeren nohalteg ass.

Rising Tariffer

De Federal Funds Taux ass vun effektiv Null am Ufank vun 2022 eropgaang, op iwwer 4.5% haut. Dat ass eng abrupt Ännerung vun den Zënsen iwwer eng Period vu wéineg méi wéi engem Joer. Et ass presséiert Banken well d'Verméigen déi se typesch halen wéi Staatsschold an aner fix Akommes Verméigen staark am Wäert gefall sinn wéi d'Tariffer eropgaange sinn. Dat huet zum Zesummebroch vun der Silicon Valley Bank an der Signature Bank bäigedroen an och Drock bei der First Republic Bank erstalltFRC
an international bei Credit Suisse. D'Gutt Noriicht ass datt d'Mäert mengen datt mir no un d'Spëtzt vum Zënszyklus kommen. Trotzdem huet dës schaarf Ännerung vun de Rendementer de Finanzsystem ënnerdréckt an et ka méi iwwer de Bankesecteur kommen. Et kann och méi am Bankesecteur kommen mat US regional Bank Aktien iwwer 25% fir d'Joer bis elo verkafen. Dat ass deelweis eng Reflexioun vun existente Feeler, awer signaliséiert och d'verréngert Vertrauen vun de Mäert an de Bankesecteur als Ganzt.

Réckgang doheem Präisser

Rising Tariffer funktionnéieren normalerweis duerch Hauspräisser. Mir hunn nach keng jährlech Réckgang vun den Hauspräisser gesinn, awer et kéint kommen. Dat ass well wat déi meescht Keefer sech leeschte kënnen ass net vun den absolute Käschte vun hirem Heem ze bestëmmen, mee de monatleche Käschte vun hirem Hypothéik.

Rising Tariffer hunn d'Hypothéiksraten eropgaang. En 30-Joer Hypothéiksquote ass ongeféier verduebelt vun de rezenten Tiefen vun 3% op 6%. Dat huet e grousse Réckgang an der Bezuelbarkeet vun der Wunneng verursaacht. Fir vill Stéit ass de gréisste Verméigen hiert Heem, erofgoen Hauswäerter kéinten e breeden Impakt op de Konsument hunn. Op déi meescht Schätzunge sinn d'Hauspräisser vum Héichpunkt vum leschte Summer zréckgefall, awer mir hunn nach keng Joer-op-Joer Réckgang an de meeschte Hauspräismiessunge gesinn. Dat kéint an den nächste Méint kommen. Heembau ass och e grousse Schwéngungsfaktor am wirtschaftleche Wuesstum, Stéierungen do kënnen d'Rezessiounsrisiko erhéijen. Et ginn och Ängscht fir de kommerziellen Immobiliesecteur och, deelweis well d'Bürobesetzung niddereg bleift well Fernaarbecht e Spillplang vu ville wäiss Kraang Industrien bleift.

Räzess

Trotz der Bankekris hu mir nach keng Räzess gesinn. Tatsächlech huet d'US Wirtschaft d'Erwaardung an de leschte Méint verteidegt, mam Aarbechtsmaart besonnesch bleift robust well de Wuesstum an de Serviceindustrie méi wéi d'Entloossungen a bestëmmte Sekteuren kompenséiert wéi Tech.

Wéi och ëmmer, d'Fed huet ugefaang ze hinzeweisen datt et eng Räzess kann huelen fir d'Inflatioun an den USA voll ënner Kontroll ze kréien an déi rezent Bankekris wäert de wirtschaftleche Wuesstum net hëllefen. D'Ausbezuelekurve, déi historesch präzis virausgesot Räzess huet, gëtt e staarkt Signal datt eng Räzess no kéint sinn.

Bundesbudget

Zënssätz, déi op héijen Niveau bleiwen, fänken un an de Bundesbudget ze iessen. D'US Regierung huet an de leschte Joeren eng ëmmer méi Schold opgeholl wéinst der pandemescher Äntwert an aner Initiativen. Wéi och ëmmer, d'Erhéijung vun der Schold entsprécht enger Period vun extrem nidderegen Zënsen, sou datt d'Käschte vum Service vun der Schold net am Verhältnis zum Niveau vun der Schold eropgaange sinn.

Mat steigenden Erhéijungsraten ännert sech. Am Joer 2022 waren d'Zënsskäschte 8% vum Bundesbudget, awer dat kéint an der kommender Dekade bal verduebelt ginn, wann d'Zënssätz héich bleiwen. Dat kéint Problemer fir aner Ausgabeprioritéite verursaachen. Vill hänkt wéi laangfristeg Zënssätz Trend, Moment d'Mäert erwaarden datt Zënssätz schlussendlech vun hei falen, mee inkrementell Drock op de Bundesbudget vun méi héich Zënssätz schéngt wahrscheinlech. Dëst fiddert och an d'Scholde Plafongsdebatt, wat en anere Risiko fir Mäert onofhängeg vun Zënssätz ass.

Steigend Zënssätz betount eng Wirtschaft op verschidde Weeër. Dat ass erwaart well dat ass, zum Deel, wéi se erwaart ginn ze schaffen fir moderéiert Inflatioun ze hëllefen an Zënssätz sinn e stompegen Instrument. Wéi och ëmmer, héich Tariffer waren och e Katalysator fir déi rezent Bankekris a mir kéinte spéider Probleemer fir de Wunnengsmaart gesinn, eng méi breet Räzess a souguer d'Staatsschold wann d'Tariffer no der rezenter schaarfer Erhéijung op héijen Niveau bleiwen.

Déi relativ gutt Neiegkeet ass datt d'Mäert gleewen datt mir no bei de Spëtzenzënssätz kommen, an d'Fed kann opgefuerdert ginn tatsächlech Tariffer ze reduzéieren, en inkrementelle Boost fir d'Wirtschaft ubidden, wa grouss wirtschaftlech Themen Uewerfläch sinn. Nach ëmmer steigend Tariffer kéinten déi breet US Wirtschaft op aner Weeër ënnersträichen iwwer d'Bankfehler déi mir scho gesinn hunn.