Shale Titan Hamm bitt Continental Offer fir 'Fräiheet'

(Bloomberg) - De Milliardär Wildcatter Harold Hamm huet seng Offer fir d'Continental Resources Inc. Aktie gestäerkt, déi seng Famill net schonn op 4.3 Milliarden Dollar besëtzt, well hie sicht "Fräiheet ze investéieren" an de Mantra mat disziplinéierten Ausgaben, ugeholl vu rivaliséierende Schiferboerer.

Déi meescht gelies vum Bloomberg

D'Oklahoma City-baséiert Firma sot an enger Erklärung e Méindeg et huet e Fusiounsvertrag mat Hamm agaangen, deen elo $ 74.28 pro Aktie a Cash bitt. Dat representéiert eng Prime vun 15% zum Schlusspräis den 13. Juni, den Dag ier dem Hamm seng Famill hir initial $70 Propositioun verëffentlecht huet. D'Aktie ass sou vill wéi 8.7% eropgaang fir seng bescht Intraday Leeschtung a méi wéi véier Méint.

Smead Capital Management, de gréisste Minoritéitsinvestor zu Continental mat engem 2% Aktionär, huet d'Ofstëmmung geäussert, a gesot datt Hamm ongeféier $ 90 pro Aktie sollt bezuelen fir de Rescht vun der Firma ze kafen. Smead sot och datt de Rival Devon Energy Corp. Den Hamm sot, datt privat ze goen wäert de Schifergigant vun de Wënsch vun den ëffentlechen Investisseuren befreien.

"Mir hunn all d'Limite gefillt fir ëffentlech ofgehale ginn an de leschte Joren, an an esou enger Zäit wéi dës, wann d'Welt verzweiwelt brauch wat mir produzéieren, war ech ni méi optimistesch iwwer wou mir higoen," sot Hamm an e Message un d'Mataarbechter. "Eis Fräiheet war e Schlëssel fir eisen Erfolleg ier se ëffentlech ginn, an et wäert integral zu eisem weideren Erfolleg fir Joerzéngte kommen."

Vertrieder fir Continental an Devon refuséiert op dem Smead säi Virschlag vun enger Fusioun tëscht hinnen ze kommentéieren.

Hamm, ee vun den éischten, déi Méiglechkeeten an der hydraulescher Frakturéierung an der Bakken Schiferregioun vun North Dakota gesinn huet, ass no bei sengem 15-Joer Experiment mat ëffentleche Besëtz ofzeschléissen. Öffentlech gehandelt Uelegfuerscher sinn ënner ëmmer méi Drock fir de Cashflow un Dividenden a Buybacks ze widmen anstatt grouss Expansioune vun der rauer Produktioun. Als Resultat schéngen déi meescht d'Produktiounserhéijungen ze limitéieren trotz der Verlockung vun skyhéigen Uelegpräisser an enger dreiwender Versuergungskris.

Geschicht weider

Enk gehaalen Entdecker, op der anerer Säit, waren déi aggressivst Bueraarbechter, déi eng Majoritéit vun den aktiven US Rigs ausmaachen. Wéi och ëmmer, et ginn Unzeeche vun deem private Wuesstum ka verlangsamen well Rekordkäschten an de Cashflow ofgeschnidden. Op den aktuellen Aktivitéitsniveauen, privat Produzenten "géifen duerch hir Buerinventar verbrennen", huet de Chase Mulvehill, Analyst bei der Bank of America Corp., d'lescht Woch an enger Notiz geschriwwen, déi d'Verlängerung beliicht.

"Mir wäerten eng wesentlech Roll fir Joerzéngte spillen, wéi mir eisen Deel maachen fir d'Energieonofhängegkeet vun Amerika ze sécheren ouni Beschränkungen", sot den Hamm a sengem Message. "Komm mir sichen e bëssen Ueleg."

De jéngste vun dräi Kanner gebuer zu aarme Oklahoma Sharecroppers, Hamm huet am Alter vun 18 Joer an der Energieindustrie ugefaang mat engem Uelegfeldservicegeschäft, deen hien mat engem $ 1,000 Prêt finanzéiert huet. Continental gehollef Pionéier der shale-Ueleg Opschwong an debutéiert als ëffentlech gehandelt Firma an 2007. Hamm d'Netto Wäert ass $ 20.9 Milliarden, laut dem Bloomberg Billionaires Index.

Am Abrëll huet Continental säin 2022 Buerbudget ëm ongeféier 15% op $ 2.65 Milliarde erhéicht a säi Brutproduktiounsziel ëm 2.5% erhéicht. D'Firma huet och Dividenden ëm 22% erhéicht.

Hamm huet dëst Joer Schrëtt gemaach fir säi Patrimoine ze sécheren. Am Februar huet hien jidderee vu senge fënnef Kanner Aktien an der Firma iwwerreecht, déi zu där Zäit op ongeféier $ 2.3 Milliarde geschat goufen. Trotz den Iwwerweisungen, déi gréisstendeels steierfräi waren, sot den Hamm, datt hien d'Kontroll behalen huet, well seng Kanner d'Aktie net kënne verkafen, bis hie stierft.

De Go-Privat Deal, deen keen Investisseur Vote brauch, gëtt erwaart virum Enn vum Joer zouzemaachen, sot Continental e Méindeg. Smead Capital Management, déi ongeféier 4.2 Milliarden Dollar ënner Gestioun huet, waacht ob se juristesch Moossname maache soll, sot de Cole Smead, President a Portfolio Manager vun der Phoenix-baséierter Firma, während engem Interview.

De Smead sot, datt seng Firma gesot huet datt et eng Chance kritt fir de spezielle Comité ze engagéieren, deen Continental am Juni no Hamm senger initialer Offer erstallt huet, awer dat ass ni geschitt.

"Hien hat all d'Fräiheet mam spezielle Comité deen hie wollt," sot Smead. "Wann hien keng Fräiheet hätt, wier dëst e vill méi haart Deal ze maachen."

(Updates mam Devon, Continental Äntwerten am fënneften Paragraph.)

Déi meescht gelies vun der Bloomberg Businessweek

© 2022 Bloomberg LP