Roubini lancéiert Alternativen Haven Trade fir d'Ära vun der endloser Inflatioun

(Bloomberg) - Economist Nouriel Roubini huet sech mam Goldman Sachs Group Inc.

Déi meescht gelies vum Bloomberg

Bekannt fir seng Virwëssen iwwer d'Wunnengsblase, déi d'Kris 2008 ausgeléist huet, déngt de Roubini als Matgrënner vum Atlas Capital Team, wou hien hëlleft Investitiounsstrategien z'entwéckelen, déi géint héich-Risiko-Regime schützen, inklusiv onkontrolléiert Inflatioun, Klimawandel an zivil. Onrouen.

Den Atlas Capital Team Index, oder ACT, bitt eng Mëschung vu kuerzfristeg an inflatioun geschützten US Treasuries, souwéi Gold an US Immobilieinvestitiounsvertrauen, no engem grausam Joer fir Obligatiouns- a Aktierendementer, déi sougenannte 60/ 40 Portefeuillen. Mëttlerweil rampant Spekulatiounen iwwer d'Zukunft vum Dollar an der globaler monetärer Uerdnung, vu wéi de Bridgewater Associates LP Ray Dalio a Credit Suisse AG Strategist Zoltan Pozsar, huet den Interessi un alternativen Hecken gefouert.

"Traditionell Safe Haven Verméigen si laang Dauer Dollar Fixed Akommes Instrumenter wéi laangfristeg Treasuries," sot de Roubini an engem Interview. "Et muss no neie defensive Verméigen sichen, déi géint den Inflatiounsrisiko ofdecken: kuerzfristeg Schatzkammeren, TIPS, Gold, an ëmweltfrëndlech Immobilien," sot de Roubini, deen viru kuerzem "MegaThreats: Ten Dangerous Trends That Imperil Our Future" geschriwwen huet. A wéi se se iwwerliewen."

Seng Bemierkunge kommen nom Zesummebroch vun der Silicon Valley Bank, déi massiv Beweegunge iwwer Wall Street vu Schatzkammeren an den Dollar op Bankaktie gefouert hunn. De San Francisco-baséierte Kreditgeber hat Milliarden Dollar a méi laangfristeg Obligatiounen an engem Ëmfeld vu nidderegen Zënssätz geplëmmt, awer huet seng Belaaschtung net genuch ofgedeckt wéi d'Inflatioun eropgaang ass an d'Depositioune sech zréckgezunn hunn. De Versoen vun der Bank huet zu der Ukënnegung vun enger neier Federal Reserve Ariichtung gefouert, souwéi zousätzlech Iwwerpréiwung vun de Banke méi breet Belaaschtung fir méi laangfristeg Scholden.

Geschicht weider

Wärend Silicon Valley Bank "eenzegaarteg war a senger Schwachstelle fir onrealiséiert Sécherheetsverloschter fir seng Eegekapital ze wëschen, vill aner Banken hätten en Drëttel bis eng Halschent vun hirem Kapital geläscht wann Verloschter realiséiert ginn", huet de Roubini derbäigesat. "Dës enorm Verloschter sinn all Zesummenhang mat der Erhéijung vun de laange Rendementer."

Atlas seet et plangt Annuitéiten ze bidden, Total Return Swaps an aner Derivate baséiert op dem ACT Index. E Spriecher vum Goldman huet refuséiert ze kommentéieren. D'Produkter entspriechen d'Nofro fir proaktiv Investitioun fir géint existenziell Bedrohungen ze schützen am Gesiicht vun erhéierter Inflatioun, geopolitesche Risiko an Ëmweltschichte, laut Atlas Chief Executive Officer Reza Bundy.

"Dëst erstellt all potenziell makroekonomesch Drock a Spannungen op Finanzmäert", huet de Bundy derbäigesat. "D'Regierunge si konfrontéiert mat engem ofhängege Bedierfnes fir méi Suen ze drécken fir dës Gefore ze managen, wat méiglecherweis dës Währungen devaluéieren sou datt Investisseuren gezwongen sinn hir Verméigen ze schützen."

D'Golf-baséiert Investitiounsfirma seet et plangt schlussendlech en Austausch-gehandelt Fonds op der Basis vum Index ze lancéieren, gefollegt vu méi direkt verdeelt Retail Offeren dorënner eng Blockchain-baséiert oder tokeniséiert Versioun. Dobäi geet de Roubini eng fein Linn tëscht senger ausgedréckter Kritik un der Kryptoindustrie a sengem erklärten Zil fir eng "finanziell Inklusiounsméiglechkeet" ze bidden andeems en neit Produkt un eng breet Palette vun Investisseuren ubitt.

Atlas seet et schafft mat Fireblocks Inc., dem Krypto Startup ënnerstëtzt vun engem vun Alphabet Inc. Fongen, fir déi tokeniséiert Versioun, zousätzlech zu Mysten Labs, de Web3 Entwéckler gegrënnt vu fréiere Meta Platforms Inc. Ingenieuren a ënnerstëtzt vum Andreessen Horowitz . D'Produkt gëtt den "United Sovereign Governance Gold Optimized Dollar" genannt. Eng Spriecherin fir Fireblocks huet d'Zesummenaarbecht bestätegt.

"Wann duerchschnëttlech Inflatioun dëst Joerzéngt 6% wier, éischter 2% - e bescheidenen a wahrscheinlech Szenario - 10-Joer Treasury Yields missten op d'mannst 8% sinn. Haut sinn se ongeféier 3.5% an d'lescht Joer war et e Bluttbad fir fix Akommes a 60/40 Portefeuillen, "huet de Roubini derbäigesat. Awer klassesch 60/40 a Risiko-Paritéit Investitioun baséiert op der "negativer Korrelatioun tëscht Aktie- a Obligatiounspräisser: Risiko op, Risiko aus, Wuesstum a Räzess. Awer dat gëtt ugeholl datt déi niddreg a stabil Inflatioun ass.

-Mat Hëllef vum Ben Bartenstein.

Déi meescht gelies vun der Bloomberg Businessweek

© 2023 Bloomberg LP