Restaurant Brands International Cash Flow erhéicht d'Sécherheet vu sengem Dividend nozeginn

Resumé vum Dezember seng Picks

Op enger Präisretourbasis huet de Safest Dividend Yields Model Portfolio (+3.4%) de S&P 500 (-2.4%) vun 5.8% vum 22. Dezember 2021 bis den 18. Januar 2022 iwwerschratt. +3.5%) huet de S&P 500 (-2.4%) iwwer déiselwecht Zäit ëm 5.9% iwwerschratt. Déi bescht performant Large Cap Aktie war erop 15% an déi bescht performant Small Cap Aktie war erop 6%. Am Ganzen hunn 18 vun den 20 Safest Dividend Yield Aktien hir jeeweileg Benchmarks (S&P 500 a Russell 2000) vum 22. Dezember 2021 bis den 18. Januar 2022 iwwerschratt.

Dëse Modellportfolio enthält nëmmen Aktien déi eng attraktiv oder ganz attraktiv Bewäertung verdéngen, e positive gratis Cashflow a wirtschaftlecht Akommes hunn, an eng Dividendrendioun méi wéi 3% ubidden. Firme mat staarke fräie Cash Flow liwweren méi héich Qualitéit a méi sécher Dividendrendementer well ech weess datt se de Cash hunn fir d'Dividend z'ënnerstëtzen. Ech denken datt dëst Portfolio eng eenzegaarteg gutt iwwerpréifte Grupp vun Aktien ubitt, déi Clienten hëllefe kënnen ze iwwerstoen.

Presentéiert Aktie fir Januar: Restaurant Brands International Inc.

Restaurant Brands International (QSR) ass d'Aktie am Januar Safest Dividend Yields Model Portfolio.

No senger Acquisitioun vum Tim Hortons a virun der COVID-19 Pandemie, huet Restaurant Brands International Recetten an Nettobetribsgewënn no Steier (NOPAT) ëm 8% an 12% jäerlech zesummegesat, respektiv, vun 2015 bis 2019. Restaurant Brands International's NOPAT Marge sinn vun 26% am ​​Joer 2015 op 28% iwwer déi lescht zwielef Méint (TTM) eropgaang. De Rendement op investéiert Kapital (ROIC) ass an der selwechter Zäit vu 5% op 8% eropgaang.

Figur 1: Restaurant Brands International's NOPAT Zënter 2015

Gratis Cash Flow iwwerschreift Dividendbezuelungen

D'Geschäft vum Restaurant Brands International generéiert bedeitende fräie Cashflow (FCF) fir seng Dividendbezuelung z'ënnerstëtzen. D'Firma huet Dividenden all Joer zënter 2014 bezuelt an huet hiren Dividend vun $ 0.62 / Aktie am 2016 op $ 2.08 / Aktie am Joer 2020 erhéicht. Déi aktuell regulär Véierel Dividend, wann d'Journaliséiert gëtt, bitt en 3.9% Dividendrendement.

Zënter 2016 ass de kumulative FCF vum Restaurant Brands International liicht méi wéi seng regulär Dividendbezuelungen. Vun 2016 bis 2020 generéiert Restaurant Brands International 6.7 Milliarden Dollar (39% vun der aktueller Maartkapp) an FCF wärend 3.8 Milliarden Dollar an Dividenden bezuelt hunn, pro Figur 2. Iwwer den TTM huet d'Firma 1.5 Milliarden Dollar an FCF generéiert an 973 Milliounen Dollar an Dividenden bezuelt.

Figur 2: Restaurant Brands International d' FCF vs. Dividenden zënter 2016

Firmen mat staarken FCF suerge méi héich Qualitéitsdividendrendement well ech weess datt d'Firma d'Kass huet fir säin Dividend z'ënnerstëtzen. Op der anerer Säit kënnen d'Dividenden vun Entreprisen mat nidderegen oder negativen FCF net sou vill vertrauen well d'Firma net méiglech ass Dividenden z'ënnerhalen.

Restaurant Brands International ass ënnerwäert

Bei sengem aktuelle Präis vun $ 55 / Aktie huet Restaurant Brands International e Präis-zu-wirtschaftleche Buchwäert (PEBV) Verhältnis vun 0.7. Dëse Verhältnis bedeit datt de Maart erwaart datt Restaurant Brands International's NOPAT permanent ëm 30% erofgeet. Dës Erwaardung schéngt iwwerdriwwe pessimistesch ze ginn, well Restaurant Brands International den NOPAT ëm 12% jäerlech vun 2015 bis 2019 virun der Pandemie gewuess ass an e Réckgang am Gewënn iwwer den TTM gesinn huet.

Och wann Restaurant Brands International seng TTM NOPAT Spillraum vun 28% behält (vs. 5-Joer Moyenne vun 32%) an d'Firma NOPAT wiisst ëm just 3% jäerlech iwwer déi nächst Jorzéngt zesummegesat, ass d'Aktie haut $77 pro Aktie wäert - eng 40% erop. Kuckt d'Mathematik hannert dësem ëmgedréint DCF Szenario. An dësem Szenario ass Restaurant Brands International's NOPAT am Joer 2030 just 4% iwwer 2019 Niveauen. Sollt d'Firma NOPAT méi am Aklang mat historesche Wuesstumsraten wuessen, huet d'Aktie nach méi Upside.

Kritesch Detailer fonnt a Finanzdossieren vun der Robo-Analyst Technologie vu My Firm

Drënner sinn Spezifizitéiten iwwer d'Upassungen déi ech maachen baséiert op Robo-Analyst Erkenntnisser am Restaurant Brands International's 10-K an 10-Qs:

Akommes Ausso: Ech hunn $ 1.3 Milliarden Upassungen gemaach mat engem Nettoeffekt fir $ 821 Milliounen an Net-Operatiounskäschten ze läschen (17% vun de Recetten). Dir kënnt d'Geschicht vun den Aktienprotokoller vun Restaurant Brands International an US Dollar hei fir all Joer an eng aner Period erausfannen.

Bilan: Ech hunn $ 5.4 Milliarden Upassunge gemaach fir investéiert Kapital mat engem Nettooffall vun $ 766 Milliounen ze berechnen. Déi bemierkenswäertst Upassung war $ 2.8 Milliarde (12% vun de gemellten Nettoverméigen) an ausgestallte Steierverméigen. Kuckt all Upassunge vum Restaurant Brands International säi Bilan hei gemaach.

Bewäertung: Ech hunn 18.6 Milliarden Dollar an Upassunge gemaach mat engem Nettoeffekt vun der Ofsenkung vun de Aktionärwäert ëm 15.2 Milliarden Dollar. Ofgesi vun der Gesamtschold, war eng vun de bemierkenswäerten Upassunge vum Aktionärwäert $ 1.7 Milliarden iwwerschësseg Cash. Dës Upassung representéiert 10% vum Maartwäert vum Restaurant Brands International. Gesinn all Upassungen un Restaurant Brands International Bewäertung hei.

Offenbarung: David Trainer, Kyle Guske II, a Matt Shuler kréien keng Kompensatioun fir iwwer eng spezifesch Aktie, Stil oder Thema ze schreiwen.