Grënn fir International Investitiounen an Ärem Portfolio opzehuelen

D'USA representéieren de Moment 60% vum weltwäiten Aktiemaart.¹ Dëst bedeit datt Investisseuren mat enger extremer Heembias 40% vum Equity Universum ignoréieren. A Wierklechkeet, dëst an de leschten 14.5 Joer ze maachen wier fir Iech geklappt, awer Mäert sinn zyklesch, also ass et onwahrscheinlech datt dëst fir ëmmer dauert. Et gëtt och eng laang Geschicht vum Trounaustausch tëscht US an international Aktien (kuckt Diagramm). Besonnesch am usprochsvollen Maartëmfeld vun haut, sollten d'Investisseuren zweemol denken ier se ex-US Verméigen déi kal Schëller ginn.

D'US Bourse dominéiert net ëmmer

D'USA dominéieren net ëmmer de weltwäiten Aktiemaart! Wann d'US Aktien géint de Wand konfrontéiert sinn, kënnen international Aktien op d'Geleeënheet eropgoen. Nohalteg Perioden vun Outperformance vun enger Regioun sinn historesch zimlech heefeg gewiescht.

Dës Bouts kënne bedeitend sinn. Zum Beispill, betruecht d'"verluer Jorzéngt" fir US Aktien, déi an de fréien 2000er ugefaang hunn. Tëscht 2000 - 2009 war de kumulative Gesamtrendement fir de S&P 500 negativ 9.1% vs positiv 30.7% fir den MSCI All Country World Index ex US

International Aktien kënnen iwwerpréiwen wann d'US Aktien kämpfen

D'Grafik hei uewen brécht d'Performance vum S&P 500 vs der MSCI EAFE of. Wärend Perioden wou Inlandsaktien ënner dem Duerchschnëttsrendement produzéiert hunn, hunn international Aktien besser gemaach, ëm iwwer 2% am Duerchschnëtt. Weider, während all Rolling 10-Joer Perioden zënter 1971, war den Top-Performant bal eng Mënz-Toss: d'USA hunn nëmmen 56% vun der Zäit besser gemaach.

Zënter ze probéieren Regimeännerungen ze Zäit ass ganz schwéier an Echtzäit ouni de Virdeel vum Réckbléck, et ginn Grënn fir ze berécksiichtegen souwuel US wéi och Ex-US Aktien un eng Verméigensallokéierung.

Ex-US Equity kann fäeg sinn hëllefe Risiko an engem Portfolio ze reduzéieren

International Belaaschtung an Ärem Portfolio an de fréien 2000er an duerch déi ganz Global Finanzkris ze hunn wier e Schlësselbestanddeel gewiescht fir de Gesamtrisiko ze reduzéieren an e gewëssen Niveau vum Investitiounsrendement z'erhalen.

Zum Beispill, betruecht dësen hypotheteschen 60/40 Portfolio vun Aktien op Obligatiounen. Den eenzegen US Portfolio enthält de S&P 500 a Bloomberg Barclays US Aggregate Bond Index, während den US & internationale Portfolio 20% vun der Aktiebelaaschtung un den MSCI All-Country World Index ex-US verdeelt.

Vun 2000 bis Enn 2009 wier d'global Allocatioun am Ganzen bal 8.8% méi ausgezeechent.²

Aner Grënn fir international Verméigen an Ärem Portfolio ze berücksichtegen

• Verschidde Secteur Konzentratioune. D'USA sinn zimlech technesch schwéier. De S&P 500 ass de Moment ongeféier 27% Technologiefirmen. Vergläicht dat mat Europa bei 7%. Belaaschtung fir aner Secteuren wéi Finanzen a Commodities an opkomende Mäert kann allgemeng Diversifikatioun bäidroen.
• Währungsrisiko a Retour. Op engem héijen Niveau huet d'relativ Stäerkt vun auslännesche Währungen zum Dollar d'Potenzial fir Retouren ze hëllefen oder ze verletzen. Verméigenmanager kënne sech a verschiddene Strategien engagéieren fir d'Rendement ronderëm auslännesch Währungssätz ze hedgen oder ze stäerken, awer d'Ausnam ass datt d'Währung eng aner Schicht vun der Diversifikatioun kann sinn.
• Bewäertungen. Bewäertungen ausserhalb vun den USA ware vill méi bëlleg wéi laangfristeg Duerchschnëtt fir eng laang Zäit. Besonnesch relativ zu den USA, international Aktien kucken vill méi attraktiv op engem Bewäertungssiicht. Trotz dem Verkaf am Joer 2022 ass de S&P 500 nëmmen elo just am Aklang mam 20-Joer Duerchschnëtt P/E Verhältnis.

D 'Take Away

Ex-US Aktien an Äre Portfolio bäizefügen kann hëllefe Risiko op laang Dauer ze reduzéieren. Awer et ginn Nodeeler fir sech bewosst ze sinn. Virun allem, international Verméigen tendéieren méi volatil ze sinn. Dës Schaukelen kënnen op der Säit oder op der Récksäit sinn. A grad wéi déi eenzegaarteg Elementer vun Investitiounen am Ausland (wéi auslännesch Währungssätz oder Secteur Belaaschtung) kënnen Investisseuren heiansdo hëllefen, si kënnen och US Investisseuren an aneren Ëmstänn schueden.

Wéi mat alles an der Investitioun, betruecht Är perséinlech Risikotoleranz, Zäithorizont an Ëmstänn. Diversifikatioun ass keng Zauberkugel, a wann Dir international Belaaschtung fir Äre Portfolio bäidréit, gitt sécher datt Dir d'Positioun entsprécht fir Är Bedierfnesser ze treffen.