Bewäertungen Downgrades Loom Fir US Regional A Kleng Banken ausgesat fir kommerziell Immobilien

Kommerziell Immobilieprêten aussergewéinlech sinn liicht iwwer 100% an engem Joerzéngt gewuess. CRE Prêtë profitéiere vun den onheemlech nidderegen Zënsen, enger Ekonomie déi sech vun der Globaler Finanzkris erholl huet, a Banken déi an ze vill Fäll manner wéi fläisseg waren fir Prêten z'ënnerschreiwen. De Moment ass de Montant vun de kommerziellen Immobilieprêten, als Prozentsaz vun de Gesamtprêten vun de Banken, liicht méi héich gewuess wéi am leschte Véierel vun 2007. Dat mécht mech Suergen.

D'Party um niddereg Zënssaz Buffet Trough endlech schlussendlech an Tréinen. Mir sinn elo an engem globalen Ëmfeld vu vill méi héije Zënssätz Ëmfeld. Dëst bedeit datt och wann d'Federal Reserve Bank an aner Schlëssel Zentralbanken ronderëm d'Welt hir Zënserhéijungen pausen, d'Tariffer net nëmmen op eemol erofgoen. CRE Prêter wäerte méi héich Prêtkäschte stellen wann se an absehbarer Zukunft musse refinanzéieren.

Leider si Banken déi méi kleng si wéi déi global systemesch wichteg Banken (G-SIBs) méi vulnérabel an der weider verschlechtert kommerziell Immobilie Ëmfeld. Banken, déi $ 100 Milliarde u Verméigen sinn, si manner divers duerch Geographie a vu Geschäftslinnen; dofir, si hänke méi op hir Netzinteressi Margen. Wéi de Standardquote vu kommerziellen Immobilieprêten eropgeet, wäert dëst d'Liquiditéit an d'Akommes vun de Banken drécken.

An engem Bericht deen de 24. Mee verëffentlecht gouf^th vun Fitch Bewäertungen, Daten weisen datt fir Banken déi $ 100 Milliarden Dollar oder manner Verméigen hunn, kommerziell Immobilieprêten e vill méi groussen Prozentsaz vum Gesamtkapital sinn wéi se fir Banken iwwer $ 100 Milliarde u Verméigen sinn. De Johannes Moller, Direkter bei Fitch Ratings erkläert dat "US regional a kleng Banke mat sënnvollen kommerziellen Immobiliekonzentratioune kënnen negativ Bewäertungsdrock erliewen wann Portefeuillen verschlechtert ginn, besonnesch déi mat méi Belaaschtung fir Büromäert ageschränkt duerch méi schwaach Besetzung." Laut Fitch Bewäertungen, "déi meescht konzentréiert CRE Belaaschtung gëtt op Bilanen vu méi klenge Banken ofgehalen, déi net vu Fitch bewäert ginn, wat eis Visibilitéit an d'Kreditqualitéit vum Kreditgeber fir déi breet ~ 4,700 Banken an den USA limitéiert"

Kommerziell Immobilieprêten sinn heterogen. Banke sinn de gréisste Kreditgeber a Prêten um Büromaart. Laut Fitch Ratings Daten hunn d'Banken ongeféier $ 720 Milliarde u aussergewéinlech Büroprêten.

Ausserdeem sinn e puer Deeler vum kommerziellen Immobiliesecteur, sou wéi Büroen, negativ vum COVID betraff. D'Bürobesetzungsquote leien net wäit vun 100%, well eng gutt Zuel vu Fachleit op d'mannst en Deel vun der Zäit, wann net d'ganz Woch, op afstand kënne schaffen. Fitch Ratings Analysten erklären an hirem Bericht datt "en hypotheteschen betount Verloschtrate vun 20% fir dës Prêten unzehuelen (ongeféier duebel den 9.8% Duerchschnëttsnéng Véierel Verloscht Taux fir CRE pro 2022 schwéier negativ DFAST), dëst resultéiert an ongeféier $ 145 Milliarde vun kumulative Verloschter, oder 8% vum Secteur $ 1.76 Billioun u konkrete gemeinsamen Equity, déi Banke solle fäeg sinn iwwer d'Zäit ze absorbéieren wéi se duerch hir Reife an Erneierung schaffen. De Saz 'mat der Zäit' stéiert mech. Wéi laang? A wann Defaults ufänken geschéien, kann dëst gutt zu Maartvolatilitéit féieren.

En anere wichtege Grond fir CRE Prêten ze kucken ass datt e bedeitende Betrag u Prêten, déi am Joer 2018 ënnerschriwwe goufen an e puer Joer virdru sinn, dëst Joer verschriwwen sinn. Zënssätz si vill méi héich wéi an deene Joeren. Mir sinn amgaang erauszefannen, wéi gutt d'Banken hir Underwriting-Standarden an deene Jore waren. Vu datt 2017-2018 Joer vun Dereguléierung an e bankfrëndlechen Toun vum fréiere Federal Reserve Vizepresident vun der Iwwerwaachung Randal Quarles waren, hunn ech meng Zweifel.

Aner rezent Artikelen Vun Dësen Auteur:

10 Weeër fir Verantwortung bei der Fed an US Banken ze stäerken

Regional Bank Onrouen an den USA ass wäit vun eriwwer

Dem PacWest Bancorp säin Imminent Demise weist datt d'Bankturmoil op méi kleng Banken erweidert

D'Zënssätz vun der Federal Reserve erhéicht Erstellt Standardrisiko a grousse Secteuren

Mat First Republic Takeover, JPMorgan Ass Amerika déi meescht global systemesch wichteg Bank

Fir ze wëssen firwat d'Silicon Valley Bank gescheitert ass, soll de Kongress de fréiere CEO Greg Becker froen

Éischt Republik Bank Akommes Call huet net Vertrauen inspiréiert

D'Finanzverhältnisser vun der First Republic Bank wäerten eeschte Probleemer weisen

D'Regional Banken hir finanziell Resultater feelen d'Investisseuren ze beandrocken

Wat fir ze kucken mat US Regional Banken Dës Woch

Grouss US Banke preparéieren sech op eng impending Rezessioun

D'Ae vun Investisseuren sollten op leveraged Finanzmäert sinn

Deutsche Bank soll seng aktuell Liquiditéitsniveauen un d'Investisseuren verëffentlechen

Vum Ferdinand Marcos bis Russesch Oligarchen, Troubled Credit Suisse Ass e Widderhuelungstäter

Wéi dem Trump seng Dereguléierung d'Somen fir den Doud vun der Silicon Valley Bank gesäiert huet

Warnungssignaler Iwwer Silicon Valley Bank ware ronderëm eis

Héich Zënssätz wäerte weider déi meescht Secteuren vun der Wirtschaft erausfuerderen

Leveraged Prêt Standardvolumen an den USA ass dëst Joer verdräifacht

D'Wahrscheinlechkeet vum Standard klëmmt fir High Yield Obligatiounen a Leveraged Prêten

Den US Leveraged Finanzmarkt ass op engem Rekord $ 3 Billiounen