Qualcomm: A rare Technologie Wäert Spill

Wéi 2022 op en Enn koum, huet de Rutsch am Halbleiter Secteur de bemierkenswäerte Réckzuch vum Maart definéiert wärend och wesentlech negativ Industrieresultater reduzéiert.

Wéi och ëmmer, et ass amgaang Situatiounen wéi dës datt potenziell Méiglechkeeten entstoen. Och wann et nach ëmmer Nodeelerrisiko ass, kaafen an den Chipgrupp ka uerdentlech Entréespunkte fir e Patientinvestor ubidden.

No engem Réckgang vun 40% d'lescht Joer, Qualcomm (QCOM) ass eng vun de bëllegsten Hallefleitaktien, an en zwéngende Kaf, well et nei Produkter fir d'Automobilindustrie enthüllt.

Am Moment ass QCOM aus engem Grond markéiert. Post der Pandemie Nofro Pull-Forward, säi gréisste Geschäft fir Smartphone Chips ze liwweren ass schwaach. D'Demande fir Android Apparater ass besonnesch schwaach a China, an de Kanalinventar ass elo opgeblosen - brauch e puer Véierel fir erof ze schaffen. D'Aktien handelen op 12x 2023 Akommesschätzungen an 10x d'nächst Joer.

De leschte Méindeg huet de Bloomberg gemellt datt Apple (AAPL) wäert ufänken Qualcomm's iPhone Modem Chips ze ersetzen mat senger interner Produktioun soubal 2024. Credit Suisse stellt fest datt Qualcomm's Leedung schonn den 2024 Ersatz fir den iPhone 16 reflektéiert; den iPhone representéiert ongeféier $ 4 Milliarde u Qualcomm Chipset Einnahmen. Wéi och ëmmer, CS mengt datt d'Apple Modem Entwécklung onofhängeg ass vu sengem Lizenzvertrag mat Qualcomm an datt Apple weider Lizenzkäschte bezuele well d'Ofkommes gutt gehalen hunn wann se viru Geriicht erausgefuerdert goufen.

Wells Fargo downgraded QCOM am Dezember fir "Ënnerperforméieren", bemierkt de potenziellen $ 1.25 Hit op Akommes pro Aktie am Joer 2025, ofgeleet vum Verloscht vun iPhone Einnahmen. Den Analyst mécht valabel Punkten iwwer de Mangel u Wuesstum am Smartphone Segment, deen 60% vun de Recetten aus Qualcomm ausmécht.

D'Suerg ass datt d'Firma op den High-End Android Benotzer muss vertrauen, wou d'Migratioun op 5G ugefaang huet ze flaach. Wells ass och skeptesch datt d'Diversifikatioun an den Auto eng grouss genuch Geleeënheet ass fir d'Nadel ze beweegen.

Wells Fargo's Take kann ze Glas hallef eidel sinn.

D'Sentiment an d'Positionéierung op Wall Street fir Aktien op Handyen geliwwert kéinten net vill méi schlëmm sinn, awer eemol en Enn an der Industrie formt an der éischter Halschent vum 2023, kann déi zweet Halschent vill méi hell ausgesinn. China mécht seng Wirtschaft méi séier op wéi erwaart Post-Covid Lockdowns. Plus, den Apple Transitioun ass net e fäerdegen Deal a ka ganz einfach erausgedréckt ginn wéinst technologeschen Hürden.

an der Konsument elektronesch Show (CES), Qualcomm huet säi Snapdragon Digital Chassis gewisen, wat méiglecherweis de Wuesstum beaflosst. De Snapdragon digitale Cockpit bitt eng ëmfaassend digital Léisung déi Infotainment integréiert mat Fueresystemer duerch SoC Architektur fir eng nächst Generatioun Erfahrung.

Qualcomm Management zielt Autosrecetten vun $ 4 Milliarde bis 2026, erop vun $ 1.4 Milliarde am Joer 2022, haaptsächlech gedriwwen duerch de Wuesstum vun fortgeschrattene Chauffer-assistéierte Systemer an digitale Cockpit. Mat Qualcomm seng Prognosen, ginn Autosrecetten erwaart mat engem 31% zesummegesate jährleche Wuesstumsrate (CAGR) tëscht 2022-26 an engem 18% CAGR vun 2026-31 ze wuessen fir $9 Milliarde am Joer 2031 z'erreechen.

Am Joer 2018 huet Qualcomm en enormen Akeef vun Aktien ugefaang, bal 25% vun den aussergewéinlechen Aktien zréckgezunn a säi Bilan vun Nettocash vun $ 17 Milliarde bis Nettoschold vun $ 10 Milliarde nei konfiguréiert. Buybacks sinn elo vill méi opportunistesch, a Qualcomm bezilt e staarken 2.5% Dividend mat Pläng fir d'Ausbezuelung ëm 8-12% jäerlech ze erhéijen. D'Firma huet d'lescht Joer ~ 90% vum fräie Cashflow un d'Aktionären zréckginn, gläichméisseg opgedeelt tëscht Buybacks an Dividenden.

Qualcomm ass eng rar Technologie Wäert Spill; eng Firma um Schneidkante vum Handy, Automotive, AI, a Konsumenten an Industrie IoT. Mat der Bourse an de Secteur aus Gonschten, sinn d'Aktien bëlleg a prett fir Terrain erëmzekréien eemol de Smartphone Maart Unzeeche vun enger Erhuelung weist.

D'Halbleitergrupp wäert méiglecherweis gutt virum Réckgang an de Fundamentaler dréien, sou datt et normalerweis derwäert ass op Schwächt ze kafen, während d'Aktien aus Gonschten sinn.