Eng Put-Kalenner-Verbreedung - heiansdo eng horizontale Verbreedung genannt - ass eng Handelsstrategie déi ausgesäit fir vun de verännerende Präisser vun zwou Putoptiounen mat ënnerschiddlechen Verfallsdatum ze profitéieren. Wann Dir e Put Kalenner Verbreedung kaaft, wäert en Händler gläichzäiteg méi laangfristeg Puts kafen a verkafen déi selwecht Quantitéit vu méi no-Begrëff Kontrakter mam selwechte Streikpräis. Ëmgekéiert wäert en Händler de méi laang datéierte Put verkafen a méi no kafen wann Dir déiselwecht Verbreedung verkaaft. D'Markpräisser vun Optiounen reduzéieren typesch méi séier wéi hir Verfallszäiten ukommen, déi eng Geleeënheet presentéieren mat manner Risiko ze profitéieren wéi e Richtungshandel.
Dëse Set Kalenner Verbreedungsguide wäert d'Strategie aféieren an Szenarie erklären wou et rentabel ass ze benotzen. Nodeems Dir horizontal Verbreedungsrisiken diskutéiert hutt, weisen mir Iech wéi Dir se iwwer OKX Produkter handelt. Lass!
Wat ass e Put Kalenner Verbreedung?
Ier Dir mat dësem Guide weiderfuere wëllt oder eng Kalennerverbreedung implementéiert, ass et essentiell ze verstoen wéi Optiounshandel funktionnéiert. Dir kënnt méi iwwer Optiounskontrakter léieren an dësem engagéierten Guide.
Put Kalennerspreads involvéiert de Kaf a Verkaf vu Putoptiounen mam selwechte Streikpräis an ënnerierdesche Verméigen a gläiche Betrag zur selwechter Zäit. Entscheedend mussen déi zwou Putoptiounen ënnerschiddlech Verfallsdatum hunn.
Kaaft e Put Kalenner Verbreedung erfuerdert den Händler fir e méi laangfristeg Put ze kafen an e méi no-Begrëff Kontrakt ze verkafen. Ëmgekéiert muss en Händler e méi laangfristeg Kontrakt verkafen an e méi no kafen fir d'Verbreedung ze verkafen. Zënter datt den Händler gläich grouss, Géigendeel Positiounen hëlt, ass d'Strategie "Maartneutral".
Den Händler bezuelt de Markpräis fir de laange (gekaaften) Put a kritt de Markpräis fir de kuerzen (verkaaften) Kontrakt. Den Ënnerscheed ass d'Gesamtkäschte fir den Handel anzegoen, bezeechent als "Debit" vun der Positioun.
D'Konzept vum "Zäitverfall" erstellt d'Potenzial fir Gewënn a Kalennerverbreedungen. D'Markpräisser vum Optiounskontrakt ginn beaflosst vun der Quantitéit vun der Zäit déi virum Verfall bleift. E Kontrakt, dee méi fréi ofleeft, wäert typesch e méi nidderegen Markpräis hunn wéi e méi laangjärege Kontrakt. Dëst ass well et méi Zäit ass fir de Präis vum ënnerierdesche Verméigen ze bewegen sou datt de Kontrakt am Geld ofleeft.
Wéi den Oflaf vun engem aussergewéinleche Kontrakt no kënnt, reduzéiert säi Markpräis, well d'Chance datt et ausgeübt gëtt och reduzéiert. Wann Dir e Put-Kalenner-Verbreedung kaaft, wäert de Spotpräis vum Basisdaten am Idealfall um oder iwwer dem Streikpräis um kuerzfristeg Verfall sinn. Wann dat de Fall ass, leeft de Kontrakt wäertlos aus, an den Händler kann wielen de méi laangfristeg Kontrakt ze verkafen oder opmaachen ze loossen, wat potenziell zu engem Gewënn resultéiert. Wann Dir e Put Kalennerverbreedung verkaaft, ass de Géigendeel wouer.
Mir hunn d'Schlësselcharakteristike vun engem Put Kalenner verbreet hei ënnen opgelëscht:
- Muss nëmmen zwee Been enthalen, a béid musse Putoptioune sinn
- All Put muss fir deeselwechten ënnerierdesche Verméigen mam selwechte Streikpräis sinn
- D'Been musse vis-à-vis sinn (dh, ee Putt kafen an deen aneren verkafen)
- Setzt Kalennerverbreedungen sinn Maartneutral
- Béid Putz mussen en aneren Verfallsdatum hunn
- D'Quantitéit déi an all Been gehandelt gëtt muss identesch sinn
Beispiller vu Kalennerspreads
Fir ze schätzen wéi eng gesat Kalennerverbreedung funktionnéiert, loosst eis dat folgend Beispill betruechten a wéi verschidden ënnerierdesch Präisaktioun d'Rentabilitéit vun der Strategie beaflosst.
De Fleck ETH Präis ass 1,000 USDT am Ufank September. Den Händler kaaft en 14. Oktober ETH setzen mat engem 1,000 USDT Streikpräis, fir e Markpräis vun 25 USDT. Gläichzäiteg verkafen se e September 14 ETH Put Kontrakt mat der selwechter 1,000 USDT Streik Präis fir 10 USDT.
Eisen Händler krut 10 USDT fir de kuerzfristeg Put ze verkafen an huet 25 USDT op de méi laangfristeg Kontrakt ausginn. Dofir, den Handel anzeginn kascht hinnen den Ënnerscheed tëscht den zwee Kontrakter, wat 15 USDT ass.
Scenario 1
Den 14. September ass den ETH Spotpräis elo 750 USDT. De Sept. Mëttlerweil wäert de 14. Oktober setzen méiglecherweis méi wäert sinn wéi säin ursprénglechen Markpräis, well den ETH-Präis kéint weider falen, wat et nach e méi groussen intrinsesche Wäert beim Verfall gëtt.
Den Händler verléiert 250 USDT fir de kuerzfristeg Kontrakt ze settelen, awer ka méiglecherweis direkt den 14. Oktober setzen fir méi ze verkafen, well d'Chancen op e weideren Réckgang am ETH Präis, et weider an d'Suen setzen. Loosst eis soen datt säin aktuelle Markpräis 300 USDT ass.
Wann den Händler den Oktober gesat direkt verkeeft, gëtt hire Gewënn den Ënnerscheed tëscht de Käschte fir béid Positiounen zoumaachen (50 USDT) minus d'Original Debit (15 USDT). Dofir wäert hire Gesamtgewënn 35 USDT sinn.
Alternativ kann den Händler den 14. Oktober opmaachen an der Hoffnung datt den ETH-Präis weider geet, weider seng Markpräis eropzesetzen. Wéi och ëmmer, den ETH Präis kéint esou ëmgedréint ginn datt de méi laangfristeg Put wäert wäertlos auslafen. An dësem Fall wäert den Händler d'Original Debit plus d'Käschte verléieren fir de kuerzfristeg Kontrakt ze settelen. An eisem Beispill wier de Gesamtverloscht vum Händler 265 USDT.
Scenario 2
Den 14. September ass den ETH Spotpräis 1,250 USDT. Well et kee Wäert ass fir d'Recht ze benotzen fir ETH op 250 USDT ënner dem Maartpräis ze verkafen, wäert de 14. Sept. Wéi och ëmmer, de méi laangfristeg Kontrakt kéint nach ëmmer e Wäert hunn, well et eng Chance ass datt den ETH Präis am nächste Mount ëmgedréint ka ginn.
Den Händler kann d'Positioun zoumaachen andeems de 14. Oktober gesat gëtt. Wa se et maachen, ass hire Gesamtgewënn oder Verloscht d'Debit plus egal wéi de Präis se de méi laangfristeg Kontrakt verkafen. Dofir wier hire maximale Verloscht nach ëmmer de 15 USDT, deen ausginn ass fir d'Positioun opzemaachen. Si kënnen och Sue maachen op den Handel well den ETH Präis sou vill erofgeet datt de Kontrakt méi wäert ass wéi d'15 USDT Debit. Erëm kënne si de méi laangfristeg Kontrakt oppe loossen, awer riskéieren hire Verloscht weider ze erhéijen.
Scenario 3
Den 14. September gëtt ETH op 1,000 USDT gehandelt. Den Händler säi September Set leeft wäertlos aus, well et gëtt näischt ze gewannen andeems Dir e Kontrakt ausübt fir ETH um aktuellen Maartpräis ze verkafen. Mëttlerweil gëtt et eng staark Chance datt de 14. Oktober e méi héije Markpräis wäert hunn, well iwwer den nächste Mount kann den ETH-Präis sou falen datt de Kontrakt elo am Geld ass. Loosst eis soen datt den Oktober Kontrakt am Moment um 100 USDT handelt.
Wann den Händler d'Positioun vum 14. Oktober direkt um Enn vum Verlaf vum Kontrakt zoumaacht, gëtt hire Gewënn 85 USDT (100 USDT minus den ursprénglechen 15 USDT Debit). Si kéinten och d'Positioun oppe loossen, wat potenziell zu engem nach méi grousse Gewënn resultéiert, wann den ETH-Präis virum Enn vum Oktober erofgeet. Dobäi wier hire maximale Verloscht nach ëmmer op d'Debet limitéiert.
Firwat handelen eng horizontal Put Verbreedung?
Händler wéi gesat Spreads well se d'Méiglechkeet ubidden fir vu Präisbeweegunge mat limitéierter Risiko ze profitéieren am Verglach mat einfach eng Richtungspositioun op engem Maart ze huelen. Zousätzlech ass et eng Risiko-definéiert Strategie, dat heescht datt den Händler genee weess wat säi potenzielle Verloscht ass wann hien an den Handel geet. Wann den Händler entscheet de méi laang datéierte Kontrakt um Enn vum Mount ze verloossen, ass hire maximale Verloscht nëmmen op d'Käschte vun der Debit limitéiert.
Wéi mat engem ruffen Kalenner verbreet, de Potenzial Gewënn vum Put Kalenner Verbreedung ass vill méi grouss wéi de méigleche Verloscht. Wann de Spotpräis vum Basisdaten eropgeet duerch de fréiere Mount Verfall an erëm erof duerch den Back-Mount Verfall, kann den Handel fir en attraktive Gewënn zougemaach ginn.
Setzt Kalennerspreads kënnen och rentabel sinn wann de Maart guer net bewegt. De Präisverfall vun engem méi laangfristeg Optiounskontrakt par rapport zu engem méi kuerzfristeg bedeit datt de Réck-Mount-Put dacks Wäert behält, och wann de Front-Mount-Kontrakt wäertlos leeft.
Zousätzlech kënnen Händler e Kalennerverdeelung während enger relativ niddereger Präisvolatilitéitsperiod an engem Verméigen implementéieren deen typesch bedeitend Präisbeweegunge erliewt. Wann Dir d'Verbreedung eragitt, wäert de Mangel u Präisvolatilitéit wahrscheinlech bedeiten datt d'Bezuelung kleng ass, dat heescht datt de Gesamtrisiko niddereg ass.
Wann d'Volatilitéit erëm eropgeet, wat et dacks op Mäert wéi déi vu Krypto-Währungen mécht, ass et eng grouss Chance datt de Markpräis vum Back-Mount Kontrakt vill méi grouss ass wéi et zum Zäitpunkt vun der Entrée war. Dëst ass well Keefer bereet sinn méi ze bezuelen fir e Put deen duerch säi Verfall gutt an d'Sue ka kommen, a Verkeefer verlaangen méi fir de Risiko deen se huelen.
Setzt Kalenner verbreet Risiken
Wéi erwähnt, setzen Kalennerspreads limitéieren Risiko duerch hir Natur. Zënter Géigewier Positiounen gläichzäiteg geholl ginn, huet eng Beweegung an der Basisdaten op erop oder no ënnen wéineg Impakt op d'Gesamtpositioun. Wann ee Kontrakt aus de Suen réckelt, wäert deen aneren an d'Suen réckelen.
Dat gesot, et ginn e puer Situatiounen, wou eng Put-Verbreedung e vill méi héicht Risiko Handel ka ginn. Wann den Händler decidéiert den Handel net um Enn vum Mount ofzeschléissen, riskéiere se datt hire Réck-Mount-Kontrakt wäertlos auslafen, dat heescht datt se d'Verloschter vum Front-Mount-Kontrakt net kënnen zréckzéien - dh wann de Réck-Mount-Kontrakt wäertlos leeft, wäert näischt erëmfannen fir d'Verloschter aus dem éischte Mount ze kompenséieren.
Loosst eis dat uewe genannte Beispill nach eng Kéier betruechten. Eis Front- an Back-Mount Kontrakter hunn allebéid en 1,000 USDT Streik. ETH Präis Panzer op just 100 USDT vum 14. Sept. Natierlech ass de Put, deen eisen Händler verkaaft huet, gutt an de Suen, a säin Halter übt et. Eisen Händler ass elo eng zousätzlech 900 USDT erof op d'Debit fir d'Positiounen anzeginn.
Amplaz direkt de Back-Mount Put ze verkafen, hält eisen Händler et. ETH Präis rallyt erëm op iwwer 1,000 USDT. Den zweete Kontrakt leeft wäertlos duerch säi 14. Oktober Verfall, an eisen Händler huet e vill méi bedeitende Verloscht realiséiert wéi d'15 USDT Debit.
Eng weider Gefor wann Dir all Multi-Been Strategie handelt ass Ausféierungsrisiko. D'Strategie ass nëmme Risiko-definéiert wa béid Positiounen ganz ausfëllen. Wann ee Been fëllt an deen aneren net, ass den Händler dem Risiko ausgesat datt de Maart sech géint hir oppe Positioun bewegt, wat zu Verloschter resultéiert, déi den ongefëllte Been sollt kompenséieren. Dëst ass besonnesch geféierlech wann Dir Optiounskontrakter verkaaft, wéi d'Putkalenner Verbreedungsstrategie erfuerdert.
E puer Handelsplaze bidden sophistikéiert Bestellungstypen fir d'Ausféierungsrisiko ze reduzéieren wann Dir Multi-Been Positiounen agitt. Bei OKX, zum Beispill, bidden mir net nëmmen fortgeschratt Bestellungsarten awer och bitt eng mächteg Blockhandelsplattform fir Händler ze hëllefen méi grouss Handlungen auszeféieren wärend d'Ausféierungsrisiko reduzéieren.
Trading setzt Kalennerspreads op OKX
OKX bitt verschidde Funktiounen an Tools fir Händler ze hëllefen verschidde Multi-Been Strategien anzeginn, dorënner Kalennerspreads. Mir wäerte geschwënn méi derbäi a wäerte weider dëse Guide aktualiséieren mat all Geleeënheet fir Kalennerspreads ze handelen wéi mir nei Funktiounen derbäisetzen.
Händler kënnen och Kalennerspreads manuell op OKX aginn. Wéi och ëmmer, mir recommandéieren net onerfueren Benotzer et ze probéieren. Ausféierungsrisiko kann en Händler deeselwechte Risiko aussetzen, deen an de Multi-Been Handel eranzekommen war ze reduzéieren. Amplaz empfeelen mir eng Feature ze benotzen déi speziell entwéckelt ass fir fortgeschratt Optiounsstrategien ze handelen.
Blockhandel
OKX bitt eng modernst Block Handelsplattform déi mat verschiddene virdefinéierte Strategien gelueden ass. Andeems Dir béid Handel gläichzäiteg placéiert, kënnt Dir d'Ausféierungsrisiko komplett vermeiden.
Du kanns Préift dësen extensiv Guide fir Iech mam Blockhandel vertraut ze maachen. Mir recommandéieren déi, déi d'Plattform nach ni benotzt hunn, do unzefänken.
Wann Dir prett sidd Ären éischte Kalenner ze verbreeden iwwer eis Blockhandel Feature, befollegt d'Schrëtt hei ënnen.
Als éischt, wielt déi ënnerierdesch Krypto déi Dir wëllt verhandelen andeems Dir de Menü hei ënnen markéiert. Da klickt Kalenner an dann Setzt Kalenner Spread.
Zwee Put Optioun Handelsbeen erschéngen am RFQ Builder. Als éischt, wielt all Been Streikpräis an Verfallsdatum. Dann, gitt de Gesamthandelsbetrag, a benotzt déi gréng B a rout S Knäppercher fir ze wielen wéi ee Been Dir wëllt kafen a wat Dir wäert verkafen.
Fir dëst Beispill froe mir Zitater fir den BTCUSD 221230 Put, an den BTCUSD 220826 Put. Béid Streikpräisser sinn $ 20,000, a mir kafen d'Verbreedung.
Wielt déi Géigeparteien Dir wëllt Handel mat engem Klick all a kontrolléieren all Handel Detailer aginn.
Wann Dir bereet sidd d'Ufroen ze schécken, klickt Schéckt RFQ.
Dir kommt op de RFQ Board, wou Zitater vun de gewielte Géigeparteien erschéngen. D'Zuelen ënner de Spalten "Bid" an "Ask" sinn d'Präisser fir all Instrument ze kafen an ze verkafen. Dir gesitt och aner wichteg Informatioun, wéi d'Kreatiounszäit, d'Zäit déi bliwwen ass ier d'Zitater oflafen, de Status an d'Quantitéit vun all Been, an d'Géigeparteien zitéieren.
Fir d'Verbreedung ze kafen, klickt kaaft a fir d'Verbreedung ze verkafen, klickt verkafen.
An der Command Confirmatiouns Fënster, kontrolléiert Är Detailer nach eng Kéier. Da klickt entweder Confirméieren Kafen or Confirméieren Verkaf. Dir kënnt och zréck op de RFQ Builder oder RFQ Board andeems Dir klickt annuléieren.
Nom Klick Confirméieren Kafen or Confirméieren Verkaf, béid Been wäerte voll gläichzäiteg ausfëllen. Dofir musst Dir Iech keng Suergen iwwer Ausféierungsrisiko maachen wann Dir Blockhandel op OKX benotzt.
Nodeems Dir Ären Handel ofgeschloss hutt, erschéngt et um Enn vum RFQ Board an der Rubrik "Geschicht", wou et fir eng Woch bleift. No siwen Deeg wäert et verschwannen, awer Dir kënnt et méi spéit iwwerpréiwen andeems Dir klickt méi kucken.
Als Multi-Been Handelsstrategie erfuerdert eng Put Kalennerverbreedung Handlung fir Iech fir sécherzestellen datt et Maartneutral bleift. Beim Oflaf vum kuerzfristeg Kontrakt wëllt Dir vläicht déi méi laangfristeg Positioun zoumaachen a kënnt dat an der Handelsgeschicht an der Rubrik "Margin Trading" maachen. Dir kënnt dann entweder Positioun mat enger Limite oder Maart Uerdnung zoumaachen.
Reduzéiert de Risiko a profitéiert vu Kalennerspreads op OKX
E Put Kalenner Verbreedung ass eng populär Handelsstrategie well et Händler erlaabt de Risiko vun hirer Positioun ze definéieren wärend potenziell relativ grouss Gewënn genéissen. D'Strategie funktionnéiert wéinst bekannte Charakteristiken vun Optiounskontrakter, nämlech hire relativen Präisverfall wéi d'Verfall Approche.
Wann e Put Kalenner Verbreedung verantwortlech geréiert gëtt, ass säin Downside Risiko limitéiert op d'Debit vun der Positioun, wat besonnesch niddereg ka sinn wann den Handel an enger Period vu gerénger Maartvolatilitéit aginn ass. D'Strategie ass och attraktiv well et zu rentabele Méiglechkeete kënnt wann de Präis vun engem Verméigen guer net bewegt.
Dank Tools wéi eis Block Handelsplattform, Multi-Been Optiounen Handel kënnen einfach auszeféieren a fräi vum Ausféierungsrisiko op OKX. Wann se iwwer en automatiséierte System ofgesat ginn, ginn esou Strategien eng mächteg Waff an engem seriöse Krypto Händler Arsenal. Spill weider!
Quell: https://www.okx.com/academy/en/put-calendar-spread-explained