Präis zum wirtschaftleche Buchwäert gesäit méi bëlleg aus duerch 5/16/22, awer Downside Risiken loom

D'Trailing PEBV Verhältnis fir den NC 2000 ass vun 1.7 op 6/30/21 op 1.2 op 5/16/22 gefall an ass op säin zweet niddregsten Niveau zënter dem 30. Juni 2016.

Dëse Bericht ass eng verkierzte Versioun vum All Cap Index & Sectors: Präis zum wirtschaftleche Buchwäert gesäit méi bëlleg duerch 5/16/22, Awer Downside Risks Loom, eng vu menge Véierelserie iwwer fundamental Maart- a Secteurtrends. Dës Fuerschung baséiert op de leschten iwwerpréiften Finanzdaten, wat an de meeschte Fäll den 1Q22 10-Q ass. Präisdaten sinn vum 5/16/22.

NC 2000 Trailing PEBV Ratio Fall vun 6/30/21 bis 5/16/22

D'Trailing PEBV Verhältnis vergläicht den NC 2000 erwaart zukünfteg Gewënn (wéi a sengem Präis reflektéiert) mat sengem wirtschaftleche Buchwäert vum 5/16/22. Den NC 2000's PEBV Verhältnis vun 1.2 implizéiert datt d'Beneficer (NOPAT) vum NC 2000 20% eropgoen vun zwielef Méint (TTM) duerch 1Q22 Niveauen.

Schlëssel Detailer iwwer Select NC 2000 Sektoren

Véier NC 2000 Secteuren, Telekomservicer, Basismaterialien, Finanzen, an Energie Handel ënner hirem wirtschaftleche Buchwäert. D'Verbraucher Net-zyklesch a Gesondheetssektor handelen op hir wirtschaftlech Buchwäerter. D'Telecom Services Secteur huet den niddregsten trailing PEBV Verhältnis ënnert den eelef All Cap Index Secteuren baséiert op Präisser ab 5/16/22 a finanziell Daten aus 1Q22 10-Qs.

E verfollege PEBV Verhältnis vun 0.5 heescht datt Investisseuren erwaarden datt de Profitt vum Telecom Service Secteur ëm 50% vun TTM bis 1Q22 Niveauen erof geet. Op der Récksäit erwaarden d'Investisseuren datt d'Immobilien an d'Industrie Secteuren (verfollegt PEBV Verhältnisser vun 3.2 an 1.7) Profitter méi verbesseren wéi all aner All Cap Index Secteur.

Drënner ervirhiewt ech de Grondmaterial Secteur.

Sample Secteur Analyse: Basis Material: Trailing PEBV Verhältnis = 0.7

Figur 1 weist d'Trailing PEBV Verhältnis fir d'Basismaterialien Secteur gefall vun 1.8 aus 6/30/21 op 0.7 wéi vun 5/16/22. D'Basismaterial Secteur Maartkapital ass vun $ 1.4 Billioun wéi vum 6/30/21 op $ 1.2 Billioun vum 5/16/22 gefall, wärend säi wirtschaftleche Buchwäert vun $ 791 Milliarde vum 6/30/21 op $ 1.6 Billioun vum 5 eropgaang ass /16/22.

Figur 1: Basis Material Trailing PEBV Verhältnis: Dezember 1998 - 5/16/22

De 16. Mee 2022 Miessperiod benotzt Präisdaten ab deem Datum an integréiert d'Finanzdaten vum 1Q22 10-Qs, well dëst de fréisten Datum ass fir deen all 1Q22 10-Qs fir d'NC 2000 Bestanddeeler verfügbar waren.

Figur 2 vergläicht d'Trends fir Maart Cap a wirtschaftlech Buch Wäert fir Basis Material Secteur zënter 1998. Ech Zomm déi eenzel NC 2000 / Secteur constituent Wäerter fir Maart Cap a wirtschaftlech Buch Wäert. Ech nennen dës Approche d'"Aggregate" Methodik, an et entsprécht der S&P Global (SPGI) Methodologie fir dës Berechnungen.

Figur 2: Basis Material Maart Cap & wirtschaftlech Buch Wäert: Dezember 1998 - 5/16/22

De 16. Mee 2022 Miessperiod benotzt Präisdaten ab deem Datum an integréiert d'Finanzdaten vum 1Q22 10-Qs, well dëst de fréisten Datum ass fir deen all 1Q22 10-Qs fir d'NC 2000 Bestanddeeler verfügbar waren.

D'Aggregéiert Methodik bitt en einfache Bléck op de ganzen NC 2000 / Secteur, onofhängeg vun der Firma Gréisst oder Indexgewiicht, a passt wéi S&P Global (SPGI) Metriken fir de S&P 500 berechent.

Fir zousätzlech Perspektiv, vergläichen ech d'Aggregéiert Method fir de PEBV Verhältnis mat zwee aner Maartgewiicht Methodologien. All Method huet seng Virdeeler an Nodeeler, déi am Appendix detailléiert sinn.

Figur 3 vergläicht dës dräi Methoden fir d'Berechnung vum Basismaterial Secteur d'Top-PEBV Verhältnisser.

Figur 3: Basismaterialien Trailing PEBV Verhältnis Methodologien Verglach: Dezember 1998 - 5/16/22

De 16. Mee 2022 Miessperiod benotzt Präisdaten ab deem Datum an integréiert d'Finanzdaten vum 1Q22 10-Qs, well dëst de fréisten Datum ass fir deen all 1Q22 10-Qs fir d'NC 2000 Bestanddeeler verfügbar waren.

Offenbarung: David Trainer, Kyle Guske II, a Matt Shuler kréien keng Kompensatioun fir iwwer eng spezifesch Aktie, Stil oder Thema ze schreiwen.

Appendix: Analyséierend Trailing PEBV Verhältnis mat verschiddene Gewiichtsmethoden

Ech ofgeleet d'Metriken hei uewen andeems ech déi individuell NC 2000 / Sektor Konstitutiounswäerter fir Maartkapp a wirtschaftleche Buchwäert summéiere fir de verfollege PEBV Verhältnis ze berechnen. Ech nennen dës Approche d'"Aggregéiert" Methodik.

D'Aggregéiert Methodik bitt en einfache Bléck op de ganzen NC 2000 / Secteur, onofhängeg vun der Firma Gréisst oder Indexgewiicht, a passt wéi S&P Global (SPGI) Metriken fir de S&P 500 berechent.

Fir zousätzlech Perspektiv vergläichen ech d'Aggregate Method fir no PEBV Verhältnis mat zwou anere Maartgewiicht Methodologien ze verfollegen. Dës Maartgewiicht Methodologien addéiere méi Wäert fir Verhältnisser déi keng Maartwäerter enthalen, zB ROIC a seng Chauffeuren, awer ech fügen se hei an, trotzdem zum Verglach:

Maartgewiichte Metriken - berechent duerch Maart-Cap-Gewiicht vum Trail PEBV Verhältnis fir déi eenzel Firmen relativ zu hirem Secteur oder dem Gesamt NC 2000 an all Period. Detailer:

1. Firmengewiicht ass gläich wéi d'Maartkapital vun der Firma gedeelt duerch d'Maartkapital vum NC 2000 oder säi Sektor
2. Ech multiplizéieren all geschleeftent PEBV Verhältnis mat hirem Gewiicht
3. NC 2000 / Secteur hannendrun PEBV Verhältnis ass gläich wéi d'Zomm vun de gewiichtten hannendrun PEBV Verhältnisser fir all Firmen am NC 2000 / Sektor

Maartgewiicht Chauffeuren - berechent duerch Maartkapitaliséierungsgewiicht vum Maartwäert a wirtschaftleche Bicherwäert fir déi eenzel Firmen an all Sektor an all Period. Detailer:

1. Firmengewiicht ass gläich wéi d'Maartkapital vun der Firma gedeelt duerch d'Maartkapital vum NC 2000 oder säi Sektor
2. Ech multiplizéieren all Gesellschaftsmaart a wirtschaftlech Bicherwäert duerch säi Gewiicht
3. Ech summéiere de gewiichtte Maartkapital a gewiichtte wirtschaftleche Buchwäert fir all Firma am NC 2000 / all Secteur fir den NC 2000 oder de gewiichtte Maartkapp vum Secteur a gewiichtte wirtschaftleche Buchwäert ze bestëmmen
4. NC 2000 / Secteur hannendrun PEBV Verhältnis ass gläich gewiicht NC 2000 / Sektor Maartkapital gedeelt duerch gewiicht NC 2000 / Sektor wirtschaftlech Buchwäert

All Methodik huet seng Vir- an Nodeeler, wéi hei ënnendrënner beschriwwen:

Zousaz Method

matbréngen:

• En einfache Bléck op de ganzen NC 2000 / Secteur, onofhängeg vun der Firma Gréisst oder Gewiicht.
• Passe wéi S&P Global Metriken fir de S&P 500 berechent.

scheinbar:

• Schwach fir Impakt vu Firmen, déi an d'Grupp vun de Firmen erakommen / ausgoen, wat ugesammelt Wäerter onbezuelbar beaflosse kann. Och ufälleg fir Ausléiser an enger eenzeger Period.

Maartgewiichte Metriken Method

matbréngen:

• Konten fir eng Marktwäertung vun enger Firma par rapport zum NC 2000 / Sektor a waacht seng Metriken deementspriechend.

scheinbar:

• Vulnerable to outlier Resultater vun enger eenzeger Firma, déi onproportionnell den allgemenge verfollegen PEBV Verhältnis beaflosst.

Maartgewiicht Chauffeuren Method

matbréngen:

• Konten fir eng Firma d'Maartkapital relativ zu der NC 2000 / Secteur a Gewiichter seng Gréisst a wirtschaftlech Buchwäert entspriechend.
• Mitigéiert den disproportionnéierten Impakt vun Outlier Resultater vun enger Firma op d'Gesamtresultater.

scheinbar:

• Méi ufälleg fir grouss Schwankungen am Maartkapp oder wirtschaftleche Buchwäert (wat kann duerch Verännerungen an der WACC beaflosst ginn) Period iwwer Period, besonnesch vu Firmen mat enger grousser Gewiicht am NC 2000 / Secteur.