Verhënnert Insiderhandel Andeems Dir Nei SEC Reegele fir 10b5-1 Pläng verfollegt

Insiderhandel ass eng notoresch Form vu wäisse Kraang Ongerechtegkeeten, mat deenen déi meescht Leit vertraut sinn. D'Gesetz verbitt Iech Aktien ze handelen wann Dir materiell net-ëffentlech Informatioun (MNPI) iwwer eng Firma kennt, dh Informatioun déi den Aktiepräis vun der Firma beweegt wann se ëffentlech gemaach gëtt.

Manner Leit wëssen, datt Dir der Verletzung kann Insiderhandel Regelen zoufälleg wéi och virsiichteg. Beispiller enthalen onbedéngt anerer iwwer MNPI ze tippen oder einfach MNPI am Moment vun engem soss onschëllegen Handel ze besëtzen, och wann d'Informatioun näischt mat Ärer Handelsdecisioun ze dinn huet.

Vermeiden vun Insiderhandel ass eng grouss Suerg fir Exekutoren, Direkteren a Mataarbechter mat Firmenaktien, déi Aktien musse verkafen fir Cash ze diversifizéieren oder ze generéieren, awer och dacks MNPI kennen. Dat kéint Aktien sinn, déi Dir um oppenen Maart kaaft hutt oder vun enger Aktieoptiounsübung, limitéiert Aktie Eenheet (RSU) Vesting, oder Employé Aktie Akafsplang (ESPP).

A Regel 10b5-1 Handelsplang ass e viraus arrangéierte Plang virgesinn ënner SEC Regel 10b5-1 fir ze verkafen an / oder Firmenaktien ze kafen. Richteg am Viraus erstallt a wann Dir MNPI net kennt, en 10b5-1 Plang bitt Iech eng affirméierend Verteidegung géint Käschten vum Insiderhandel wann Dir spéider Aktien handelt wärend Dir MNPI hutt. Vill Firmen elo entweder erfuerderen oder staark encouragéieren Exekutoren, Direkteren a Schlëssel Mataarbechter fir 10b5-1 Pläng opzestellen. De SEC huet just wichteg zousätzlech Reegele fir 10b5-1 Pläng finaliséiert, déi déi betreffen déi se benotzen.

SEC Huet laang verdächtegt Mëssbrauch vu Regel 10b5-1 Handelspläng

De SEC huet fir e puer Joer un déi nei Reegelen opgebaut. A wuessen Kierper vun Fuerschung proposéiert datt 10b5-1 Pläng heiansdo mëssbraucht gi fir Insiderhandel ze maachen anstatt et ze verhënneren. De SEC huet 10b5-1 Pläng an der Wild fir eng Zäit iwwerpréift a bréngt méi Duerchféierungsaktioune fir Mëssbrauch.

Zum Beispill, fréier dëst Joer de SEC ugekënnegt et hat en Duerchféierungsprozedur geléist mat angeblechen Insiderhandel vum Cheetah Mobile CEO a sengem fréiere President; dësem Fall an der Zesummenhang SEC Uerdnung involvéiert de Mëssbrauch vun engem 10b5-1 Plang. D'Ausso vun der SEC iwwer d'Matière zitéiert de Joseph G. Sansone, Chef vun der SEC Enforcement Division's Market Abuse Unit, déi erkläert datt "während den Handel no 10b5-1 Pläng d'Mataarbechter vun Insiderhandel Haftung ënner bestëmmten Ëmstänn schütze kann, dës Exekutivplang hunn net mat de Wäertpabeieren Gesetzer respektéiert, well se am Besëtz vu materiellen net-ëffentlechen Informatioune waren, wéi se eragaange sinn.

SEC adoptéiert zousätzlech Regele fir 10b5-1 Pläng

Als Äntwert op seng Erkenntnisser huet d'SEC Handlung geholl fir d'Regele fir 10b5-1 Pläng ze verschäerfen andeems se nei Konditioune fir hir richteg Notzung kreéieren. De 14. Dezember huet d'Agence final Ännerungen ugeholl fir 10b5-1 Pläng, engem Joer no dësen zousätzlech Regelen waren proposéiert.

Fir Firmenoffizéier, Direkteren a Mataarbechter déi 10b5-1 Pläng als affirméierend Verteidegung géint Insiderhandel Haftung benotze wann se Firmenaktie verkafen oder kafen, enthalen dës Regelännerungen:

1. A "Ofkille" (dh waarden) Period ier Handelen no der Adoptioun oder Ännerung vum Plang ufänken kënnen:

• Fir Direkteren an Offizéier, der spéider vun (1) 90 Deeg oder (2) zwee Aarbechtsdeeg no der Verëffentlechung am SEC Form 10-Q oder 10-K vun de finanzielle Resultater vun der Firma fir de Fiskalquartier an deem de Plang ugeholl oder geännert gouf (awer net méi wéi 120 Deeg) . Déi proposéiert Reegelen haten eng 120 Deeg Ofkillungsperiod ier all Handel konnt no der Adoptioun oder Ännerung vum Plang ufänken.
• Fir aner Leit wéi Direkteren an Offizéier, 30 Deeg. Dëst ass e wichtegen Ënnerscheed zu de proposéierte Reegelen, déi net kloer eng Ofkillungsperiod fir regulär Mataarbechter a Manager uginn.

2. A Ufuerderung fir ze zertifiéieren am Plang selwer wann Dir et adoptéiert oder ännert datt Dir net bewosst sidd iwwer materiell net ëffentlech Informatioun iwwer d'Firma. Dës Zertifizéierungsfuerderung ass nëmme fir Direkteren an Offizéier.

3. Nee iwwerlappt 10b5-1 Pläng fir oppe Maarthandel. Eng Ausnahm wier en anere Plang, dee just opgestallt gouf fir Verkaf vun Aktien (dh Verkaf-ze-Ofdeckung) fir Steiererhalung z'erméiglechen wann limitéiert Aktie / RSUs Westen.

4. A Limit op Single-Handel Pläng zu engem pro 12-Méint Period.

Dës final Reegele sinn effektiv 60 Deeg no der Verëffentlechung vun der Adoptiounsverëffentlechung am Bundesregister. Bestehend Pläng schéngen Grousspapp ze sinn ausser geännert.

Firmen mussen och elo all Joer hir Insiderhandelspolitik a Prozedure verroden. Fir méi Detailer iwwer déi zousätzlech Ufuerderungen, dorënner d'Noutwendegkeet fir eng Këscht op SEC Form 4 a Form 5 ze kontrolléieren wann eng gemellt Aktietransaktioun ënner engem 10b5-1 Plang gemaach gëtt, kuckt de SEC Informatiounsblat op der Regel Ännerungen.

Ier Dir an dës pre-set Handelspläng agitt, konsultéiert mat Affekoten erfuerene mam SEC Gesetz, inklusiv Regel 10b5-1 an aner SEC Areeche Ufuerderunge. Dir braucht Expert juristesch, finanziell a steierlech Berodung iwwer d'Regelen vum SEC an d'Ufuerderunge vun Ärer Firma fir sécherzestellen datt Dir de Plang richteg opstellt. An FAQ op myStockOptions.com enthält eng wuessend curated Lëscht vun detailléierte Kommentaren iwwer d'Regelännerunge vu Gesetzesfirmen.