Preferenze Aktien kënne verstoppte Méiglechkeete fir Dividendinvestisseuren ubidden. Kuckt just dëst JPMorgan Chase Beispill.

Awer de S&P 500
SPX,
+ 1.83%
D'Aktie vun der Bankindustriegrupp hunn e gewiichtte 9% vum 16. August bis de 6. September zréckgezunn, a ware fir 23 2022% erof (ausser Dividenden), laut FactSet. Et géif schéngen d'Suergen vun den Investisseuren iwwer d'Industrie verlangsamen fir Kapitalmäertgeschäfter, souwéi eng méiglech Räzess an déi resultéierend Kredittverloschter, iwwerwannen d'Begeeschterung fir méi breet Zënsspreads.

An enger Notiz fir Clienten op 7. September, Odeon Capital Analyst Dick Bove geschriwwen datt dëst sauer Ëmfeld fir Banken gemeinsam Aktien eng Geleeënheet a bevorzugten Aktien beliicht. Hien huet JPMorgan Chase Corp
JPM,
+ 1.90%
Preferred Stock Serie JJ als Beispill.

"De Moment ass d'Investitiounsbanking ënner bedeitende Stress, während traditionell Banke ganz gutt geet", huet de Bove geschriwwen, seng Bewäertung fir JPMorgan Chase seng gemeinsam Aktien erkläert. Awer hie mengt datt et "sënnvoll" ass fir aus dem Risiko vu grousse Banken Aktien ze goen an "Bank Preferenzen ze kafen mat enger Remise ze verkafen."

Fir d'JPMorgan Chase Preferred Stock Series JJ hei diskutéiert, huet de Bove geschriwwen: "Den Dividend ass ganz sécher a praktesch all prévisibel wirtschaftlech Ëmfeld.

Preferenze Stock Terminologie

Jiddereen kann e bevorzugt Aktie kafen wa se e Brokeragekonto hunn.

Wann Dir net mat bevorzugten Aktien vertraut sidd, sollte mir mat e puer Definitiounen ufänken.

E bevorzugt Aktie ass anescht wéi eng gemeinsam Aktie an deem säi Besëtzer keng Stëmmrecht huet. Preferenze Aktionären hunn och Preferenz iwwer gemeinsam Aktionären am Fall wou eng Firma liquidéiert gëtt. Eng vereinfacht Pecking Uerdnung am Fall vun Insolvenz a Liquidatioun ass Obligatiounshaiser, dann bevorzugt Aktionären an dann gemeinsam Aktionären.

Eng Firma ka verschidde bevorzugt Aktieprobleemer hunn. D'Investisseuren kafen preferéiert Aktien fir Dividenden, sou wéi se Obligatiounen fir Zënsekommes kafen. Preferenze Dividenden ginn normalerweis Véierel bezuelt.

Méi Definitiounen - all si wichteg:

Par - Dëst ass de Präis bei deem e bevorzugt Aktie ausgestallt gëtt. Et ass typesch $ 25 awer kéint $ 100 oder en anere Präis sinn. De Pari Wäert ass ähnlech wéi de Gesiichtswäert vun enger Obligatioun. Et ass wat den Investisseur bezuelt gëtt wann de bevorzugt Aktie vun der erausginn Firma erléist gëtt. Just wéi d'Obligatiounsmäertwäerter fluktuéieren, schwanken d'Preferenzaktiepräisser, typesch an der entgéintgesate Richtung vun den Zënssätz an der Wirtschaft. An der aktueller Ëmwelt, mat Zënssätz eropgoen, gi vill bevorzugt Aktien mat Remise zu Par gehandelt.

Coupon - De uginne Rendement vun engem bevorzugten Aktien, baséiert op dem Pari Wäert.

Dividend Ausgabebericht op - Déi uginn Rendement multiplizéiert mam Pari Wäert. JPMorgan Chase's Preferred Stock Series JJ gouf den 10. Mäerz 2021 erausginn, bei engem Pari Wäert vun $25 mat engem 4.55% Coupon. Dividend Ausgabebericht op 1.375 $.

Aktuelle Rendement - Déi jährlech Dividendrate gedeelt duerch den aktuelle Maartpräis. JPMorgan Chase's Preferred Stock Series JJ zougemaach op $ 19.65 den 6. September. Dat huet fir eng aktuell Rendement vun 5.79% gemaach.

Call Datum - Den Datum wou den Emittent kann entscheeden ob de Preferenzaktie erléist. Den Emittent kann e puer oder all vun dëser bevorzugter Serie zu all Moment ab dësem Datum erléisen. Wann d'Zënssätz wesentlech méi niddereg sinn wéi se waren wéi de bevorzugten Aktien erausginn ass, ass den Emittent méiglecherweis erléist.

Reife Datum - Den Datum wou déi léifste Serie komplett erléist gëtt. Dës Deeg sinn déi meescht bevorzugt Aktien "éiweg", dat heescht datt et kee Reifedatum gëtt, obwuel et typesch en Uruffdatum ass. D'JPMorgan Chase's Preferred Stock Series JJ ass eng éiweg bevorzugt mat engem 1. Juni 2026, Uruffdatum.

Kumulativ / net kumulativ - E bevorzugt Aktie Emittent kéint gezwongen sinn seng Dividenden op eng oder méi bevorzugt Serie z'ënnerbriechen wann et a finanzielle Schwieregkeeten ass. Wann e bevorzugt Aktie kumulativ ass, wäerten suspendéiert Dividenden an der Rearn ukommen fir spéider bezuelt ze ginn wann (oder wann) d'Dividend restauréiert gëtt. Banken erausginn net-kumulative Preferenzaktien, well d'Reglementer wëllen datt se d'Flexibilitéit hunn fir Dividenden ze suspendéieren an ni fir se auszeschléissen, am Fall vu schwéiere finanziellen oder wirtschaftlechen Nout. Et ass ganz selten datt en Investitiounsgrad Emittent e bevorzugt Dividendbezuelung verpasst.

D'Ins an Outs vu bevorzugten Aktien

Preferenze Aktien si fir Akommes-sicht Investisseuren. Si sinn net entwéckelt fir Wuesstumsinvestitiounen ze sinn. Dee 4.55% Coupon fir d'JPMorgan Chase Preferred Stock Series JJ war vläicht net ganz attraktiv wann d'Aktien den 25. Mäerz 10 bei $2021 ausgestallt goufen. Dann erëm, op deem Datum, 10 Joer US Treasury Notiz
TMUBMUSD10Y,
3.267%
1.53% erofgaang. D'10-Joer Rendement war 3.50% op 6. Sept.

Also déi aktuell Rendement vun 5.79% fir en Investisseur deen den JPMorgan Chase Preferred Stock Series JJ zum reduzéierte Präis vun $19.65 den 8. September kaaft huet ass attraktiv.

An déi Remise kéint vill Séiss an der Linn bedeiten. No deem 1. Juni 2026, Uruffdatum, kann de JPMorgan Chase d'Aktien zu all Moment erléisen, a wäert dat wahrscheinlech maachen wann d'Bank dat Kapital net méi brauch oder wann se d'Finanzéierung mat engem Taux méi niddereg wéi de 4.55% Coupon ersetzen kann ( plus Underwriting Käschten).

Also wann d'Zënssätz schlussendlech wesentlech méi niddereg vun hei erof kommen, wäert d'JPMorgan Chase Preferred Stock Series JJ méiglecherweis vill méi héich handelen wéi säi 6. September Schlusspräis vun $ 19.65. D'Aktie kënnen zu all Moment verkaaft ginn.

Wann de bevorzugten Aktie op oder nom Uruffdatum erléist gëtt, bezuelt d'Bank $ 25 pro Aktie, dat heescht wann Dir se op $ 19.65 ofgeschaaft hutt Äre Gewënn $ 5.35 pro Aktie, oder 27%, op der Spëtzt vun den Dividenden déi Dir kritt hutt all laanscht kréien.

Et gi vill aner Beispiller vu bevorzugten Aktien dobaussen mat Remise handelen, oder fir déi mat méi héije Couponen, Handel mat Primen déi Dir raisonnabel fannt. Frot Ären Investitiounsberoder oder rufft Äre Broker fir méi Informatioun.

Fir Akommes-Sich Investisseuren, Preferenze Aktien si wäert ze studéieren.

Verpasst net: Dir braucht Qualitéitsaktien an Zäite vu Onrouen. Hei ass eng gutt Strategie fir se ze wielen

Héiert vum Ray Dalio bei MarketWatch's Beschte nei Iddien am Geld Festival den 21. an 22. September zu New York. Den Hedgefong Pionéier huet staark Meenungen iwwer wou d'Wirtschaft hi geet.