Popular Inc. An Realty Akommes

Juni Leeschtung Recap

Déi meescht Attraktiv Aktien (-14.2%) ënnerperforméiert de S&P 500 (-8.3%) vum 2. Juni 2022 bis de 5. Juli 2022 ëm 5.9%. Déi bescht performant Large Cap Aktie huet 1% gewonnen an déi bescht performant Small Cap Aktie war erop 8%. Am Ganzen hunn 12 vun de 40 meescht Attraktiv Aktien de S&P 500 iwwerschratt.

Déi geféierlechst Aktien (-9.5%) hunn de S&P 500 (-8.3%) als kuerze Portfolio vum 2. Juni 2022 bis de 5. Juli 2022 ëm 1.2% iwwerschratt. Déi bescht performant Large Cap Short Stock ass ëm 22% gefall, an déi bescht performant Small Cap Short Stock ass ëm 25% gefall. Am Ganzen hunn 22 vun den 37 meescht geféierlech Aktien de S&P 500 als Shorts iwwerschratt.

Déi attraktivst / geféierlechst Modellportefeuillen hunn ënner engem gläichgewiichtte laange / kuerze Portefeuille vun 4.7% ënnerprestéiert.

Eelef nei Aktien hunn déi meescht Attraktiv Lëscht dëse Mount gemaach, a fënnef nei Aktien sinn och op déi geféierlechst Lëscht gefall. Déi meescht Attraktiv Aktien hunn héich a steigend Rendement op investéiert Kapital (ROIC) an niddrege Präis a wirtschaftleche Buchwäertverhältnisser. Déi meescht geféierlech Aktien hunn irféierend Akommes a laang Wuesstumswäertungsperioden implizéiert duerch hir Maartwäertungen.

Déi meescht Attraktiv Aktie Feature fir Juli: Popular Inc.
BPOP

Popular Inc. (BPOP) ass d'Aktie aus dem Juli's Most Attractive Stocks Model Portfolio.

Popular huet Akommes ëm 7% jäerlech zesummegesat an Nettobetribsgewënn no Steier (NOPAT) ëm 17% jäerlech an de leschte fënnef Joer zesummegesat. Dem Popular seng NOPAT Marge ass vun 18% am Joer 2016 op 28% TTM eropgaang, während investéiert Kapitalverännerungen vun 0.3 op 0.4 an der selwechter Zäit eropgaange sinn. Steigend NOPAT Margen an investéiert Kapitalverännerungen hunn de Rendement vun der Firma op investéiert Kapital (ROIC) vu 5% am Joer 2016 op 11% TTM gefuer.

Figure 1: Akommes & NOPAT Zënter 2016

Populär ass ënnerwäert

Bei sengem aktuelle Präis vun $76 / Aktie huet BPOP e Präis-zu-wirtschaftleche Buchwäert (PEBV) Verhältnis vun 0.6. Dëse Verhältnis bedeit datt de Maart erwaart datt Popular's NOPAT permanent ëm 40% erofgeet. Dës Erwaardung schéngt ze pessimistesch fir eng Firma déi den NOPAT ëm 17% gewuess ass, jäerlech an de leschte fënnef Joer an 14% jäerlech an de leschten zéng Joer zesummegesat.

Och wann de Popular's NOPAT Marge op 23% fällt (gläich wéi fënnef Joer Moyenne, am Verglach zum 28% TTM) an d'Firma NOPAT fällt ëm <1% jäerlech fir d'nächst Joerzéngt zesummegesat, ass d'Aktie haut $ 109 / Aktie wäert - e 58 % erop. Kuckt d'Mathematik hannert dësem ëmgedréinter DCF Szenario. Sollt Popular Gewënn méi am Aklang mat historeschen Niveauen wuessen, huet d'Aktie nach méi Upside.

Kritesch Detailer fonnt a finanziell Dateien vun der Firma My Robo-Analyst Technology

Drënner sinn Spezifizitéiten iwwer d'Upassungen, déi ech gemaach hunn op Basis vu Robo-Analyst Erkenntnisser am Popular's 10-Qs an 10-K:

Akommes Ausso: Ech hunn $ 357 Milliounen an Upassungen gemaach, mat engem Nettoeffekt fir $ 159 Milliounen am Net-Operatiounsakommes ze läschen (6% vun de Recetten).

Bilan: Ech hunn $ 2.5 Milliarden Upassunge gemaach fir investéiert Kapital mat enger Nettoerhéijung vun $ 714 Milliounen ze berechnen. Eng vun de bemierkenswäerten Upassunge war $ 695 Milliounen am Zesummenhang mat Gesamtreserven. Dës Upassung representéiert 11% vum gemellten Nettoverméigen.

Bewäertung: Ech hunn $ 347 Milliounen Upassungen gemaach, déi all Aktionärwäert erofgeholl hunn. Eng vun de bemierkenswäerten Upassunge vum Aktionärwäert war $ 151 Milliounen an ënnerfinanzéiert Pensiounen. Dës Upassung representéiert 3% vum Popular Maartkapital.

Déi geféierlechst Aktie Feature: Realty Income Corp
O

Realty Income Corp (O) ass de Featured Aktie vum Juli's Most Dangerous Stocks Model Portfolio.

D'wirtschaftlech Akommes vun Realty Income, déi richteg Cashflow vum Geschäft, si vu $ 47 Milliounen am Joer 2011 op negativ $ 743 Milliounen iwwer den TTM gefall. D'Firma NOPAT Marge ass vun 63% op 35% gefall, während d'Investéiert Kapitaldréiunge vun 0.11 op 0.08 an der selwechter Zäit gefall sinn. Fallend NOPAT Margen an investéiert Kapitalverännerungen hunn de ROIC vun Realty Income vu 7% am Joer 2011 op 3% TTM gefuer.

Figure 2: Wirtschaftlech Akommes Zënter 2011

Realty Akommes bitt e schlechte Risiko / Belounung

Trotz senge schlechte Fundamenter ass d'Aktie vun Realty Income fir bedeitende Gewënnwuesstem geprägt, an ech gleewen datt d'Aktie iwwerbewäert ass.

Fir säin aktuelle Präis vun $ 69 / Aktie ze justifiéieren, muss Realty Akommes seng NOPAT Marge op 49% verbesseren (dräi Joer, pre-pandemie Duerchschnëtt vun 2016 - 2019, am Verglach zu 36% TTM) an Akommes ëm 14% wuessen, jäerlech zesummegesat fir den nächst Jorzéngt. Kuckt d'Mathematik hannert dësem ëmgedréinter DCF Szenario. An dësem Szenario wiisst Realty Akommes NOPAT ëm 17% jäerlech iwwer déi nächst zéng Joer zesummegesat. Gitt datt d'NOPAT vun Realty Income ëm just 8% jäerlech zënter 2016 gewuess ass, mengen ech, datt dës Erwaardungen ze optimistesch ausgesinn.

Och wann Realty Akommes eng NOPAT Marge vun 49% erreechen kann an Akommes ëm 10% jäerlech fir d'nächst Jorzéngt wuesse kann, ass d'Aktie haut just $ 39 pro Aktie wäert - e 43% Nodeel zum aktuellen Aktiepräis. Kuckt d'Mathematik hannert dësem ëmgedréinter DCF Szenario. Sollt d'Recetten vun Realty Income mat engem méi luesen Taux wuessen oder NOPAT Margen ënner pre-pandemie Niveauen bleiwen, huet d'Aktie nach méi Nodeeler.

Jiddereng vun dësen Szenarie gëtt och ugeholl datt Realty Akommes Akommes, NOPAT, an FCF kënne wuessen ouni d'Aarbechtskapital oder d'Fix Verméigen ze erhéijen. Dës Virgab ass onwahrscheinlech awer erlaabt eis wierklech bescht Fall Szenarien ze kreéieren déi weisen wéi héich Erwaardungen déi an der aktueller Bewäertung agebonne sinn.

Kritesch Detailer fonnt a finanziell Dateien vun der Firma My Robo-Analyst Technology

Drënner sinn Spezifizitéiten iwwer d'Upassungen, déi ech gemaach hunn op Basis vu Robo-Analyst Erkenntnisser an Realty Income's 10-Qs an 10-K:

Akommes Ausso: Ech hunn $ 547 Milliounen an Upassungen gemaach, mat engem Nettoeffekt fir $ 415 Milliounen an Net-Operatiounskäschten ze läschen (20% vun de Recetten).

Bilan: Ech hunn $ 13.6 Milliarde u Upassunge gemaach fir investéiert Kapital mat enger Nettoofsenkung vun $ 3.2 Milliarde ze berechnen. Ee vun de bemierkenswäerten Upassunge war $ 3.2 Milliarde bei Akquisitioune vun der Mëtt vum Joer. Dës Upassung representéiert 8% vum gemellten Netto Verméigen.

Bewäertung: Ech hunn 17.6 Milliarden Dollar an Upassungen gemaach, mat engem Nettoofkommes zum Aktionärwäert vun 17.4 Milliarden Dollar. Ofgesi vun der Gesamtschold, war déi bemierkenswäert Upassung vum Aktionärwäert $ 103 Milliounen an iwwerschësseg Cash. Dës Upassung representéiert <1% vum Realty Akommes Maartkapital.

Offenbarung: David Trainer, Kyle Guske II, Matt Shuler, a Brian Pellegrini kréien keng Entschiedegung fir iwwer all spezifesch Aktie, Stil oder Thema ze schreiwen.