Mat senger Acquisitioun am Joer 2021 vun den US Banken Operatiounen vun der spuenescher Bank
BBVA
,
PNC huet elo eng Präsenz an all den Top 30 Mäert an den USA Et nennt sech selwer eng national Main Street Bank. De CEO Bill Demchak, 59, deen d'Bank zënter néng Joer geleet huet, gëtt als ee vun de bessere Bankdirektere vum Land ugesinn.
Den zweete Véierel Akommes vum PNC ass 30% eropgaang vun engem Joer virun, op $3.42 pro Aktie. D'Recetten sinn ëm 10% eropgaang, während d'Netzënsskäschte ëm 6% eropgaange sinn, wat zu engem favorable Betribshebel resultéiert. Wéi seng Kollegen, gesäit PNC eng Expansioun vun den Netzënsemargen well d'Federal Reserve kuerzen Tariffer ophëlt a Kredittkäschte bleiwen historesch niddereg. Prêt Wuesstem war gesond bei 5% am zweeten Trimester, an d'Bank gesäit 8% Wuesstem fir d'Joer.
D'Akommes vum nächste Joer gëtt erwaart mat 14% eropzegoen, op ongeféier $ 16.50 pro Aktie, well d'Marge weider wuessen, och wann PNC potenziell méi héich Kredittkäschte absorbéiert.
"PNC huet d'Skala fir mat de gréisste Banken ze konkurréiere, awer huet eng staark Prêtnisch mat Mëttelmaartfirmen am ganze Land entwéckelt an eng staark Retail Banking Offer," seet de Jason Goldberg, e Bankenanalytiker bei
Barclays
.
Goldberg bewäert d'Aktie Iwwergewiicht, mat engem $222 Präisziel.
"PNC ass iwwer-indexéiert op Main St. Banking a kommerziell Prêten tailwinds, ënner-indexéiert zu méi schwaach Wall St. Banking headwinds, a wahrscheinlech e Leader ënnert de Banken," schreift Mike Mayo, engem Banken Analyst bei Wells Fargo, no der Bank. Bericht vum zweete Véierel Resultater Mëtt Juli.
Mayo gesot Barron datt d'Bankeindustrie "de beschte kommerzielle Prêtwuesstem a 15 Joer gesäit. Dat ass PNC Brout a Botter. PNC weist Käschte Kontroll an nach ëmmer staark Kredittqualitéit.
Hien huet en Iwwergewiicht Bewäertung a Präisziel vun $202.
Mat $ 541 Milliarde u Verméigen ass PNC an der selwechter Liga wéi Rivalen
US Bancorp
(USB) an
Truist Finanziell
(TFC), awer wäit ënner de grousse véier Banken - JPMorgan (JPM), Bank of America (BAC),
Citigroup
(C), an
Wells Fargo
(WFC) - all am Beräich vun $ 2 bis $ 4 Billioun Verméigen.
Reguléierer hunn méi héich Kapitalbelaaschtungen op déi gréisste Banken opgeluecht, se als global systemesch wichteg Banken, oder G-SIBs ugesinn. Dat limitéiert hir Fäegkeet fir Aktien zréckzekafen. JPMorgan ass elo ënnerleien zu engem Minimum Tier 1 Kapitalverhältnis vun 11.2%. PNC steet virun engem Minimum Kapitalverhältnis vu 7.4% a säin zweete Véierel Verhältnis vun 9.6% iwwerschreift dat bequem.
Dat gëtt PNC d'Fäegkeet e genuch Dividend ze bezuelen an e wesentleche Betrag un Aktien zréckzekafen. D'Bank ass amgaang fir dëst Joer méi wéi $ 3 Milliarde Aktien zréckzekafen, ongeféier 4% vu sengem Maartwäert, a bal all seng Akommes un d'Inhaber an Dividenden an Akeef zréckginn.
De grousse Risiko fir Banken ass eng Rezessioun, an Ängscht vun engem hunn d'Aktien dëst Joer depriméiert. De PNC ass bereet mat engem Réckgang ze këmmeren, huet bequem dem Fed säi Stresstest gepackt, deen eng schwéier wirtschaftlech Räzess simuléiert.
Demchak war net fir Kommentar verfügbar. Op der Bankkonferenz de leschte Mount sot hien, datt d'Fed seng Beweegunge fir d'Inflatioun ze kontrolléieren méi schwéier wieren z'erreechen a méi laang daueren wéi vill an de Mäert ugeholl hunn. "Awer onofhängeg vum Wee viraus makroökonomesch, mir gleewen datt e staarke Bilan, eng zolitt Mëschung vu Frais-baséiert Geschäfter, weider Fokus op Käschtemanagement, an differenzéiert Strategien fir organesch Wuesstum wäerte weider d'Fundament fir eise Succès liwweren," CEO gesot.
Wéinst senger grousser Verméigenbasis a Maartwäert vun $ 71 Milliarde, ass de PNC onwahrscheinlech en Iwwernahmekandidat ze ginn, besonnesch am Hibléck op déi haart Antitrust Approche vun der Biden Administratioun. Wann en Deal méiglech wier,
Goldman Sachs Group
(GS) kéint interesséiert sinn. PNC géif seng Konsumenten a Firmebankgeschäfter erhéijen.
Pittsburgh-baséiert PNC ass an de leschten 15 Joer duerch Acquisitioune an organesch gewuess. D'Firma kaaft BBVA mam Erléis vum Verkaf vun enger laangjäreger 22% Holding an
BlackRock
(BLK), de weltgréisste Verméigenmanager, am Mee 2020. PNC bezuelt ongeféier 1.3 Mol konkret Buch fir BBVA, e relativ niddrege Präis. D'Stäerkt vun de PNC Systemer an de Back Office war evident an der séierer Integratioun vum BBVA Deal.
PNC huet genuch Kapazitéit fir nei Prêten ze maachen, well säi Verhältnis vu Prêten op Depositioune just 68% ass. Et huet "vill dréchent Pudder", seet de Mayo.
D'Bank kritt ongeféier 60% vun hiren Einnahmen aus Netzënsenakommes an de Rescht vun enger Mëschung vu Fraisorientéierte Geschäfter, dorënner Asset Management, Kapitalmäert, a Firme Cash Management. Wéi aner Banken, gëtt PNC vun Konsument Käschten lass, an et eliminéiert iwwerdribblen Fraisen op Konsument Konte virdrun dëse Mount.
Eng gutt geréiert Bank, PNC bitt e schéinen Dividendrendement an e gesonden Ausbléck.
Schreift Iech Andrew Bary bei [Email geschützt]
