Peloton (PTON) bericht Q4 2022 Verloschter Mount

Peloton En Donneschdeg huet d'Verlängerung vu Verloschter a Verloschter vu Verkaf fir säi steierleche véierte Quartal gemellt wéi de verbonne Fitnessausrüstungshersteller probéiert Investisseuren zréckzekréien mat Käschteschnëtt a strategesche Verréckelung.

D'Aktie vun der Firma si méi wéi 20% erofgaang - en Dag nodeems d'Aktie méi wéi 20% eropgaang ass Neiegkeeten iwwer seng Partnerschaft mat Amazon.

Et markéiert dem Peloton säi sechste Véierel hannereneen vu gemellte Verloschter. D'Firma sot et zielt fir break-even Cashflow op enger Véierelbasis an der zweeter Halschent vu sengem Steierjoer 2023 z'erreechen.

Trotzdem huet de Peloton CEO Barry McCarthy gesot datt hien erwaart datt de Maart fir verbonne Fitness fir déi absehbar Zukunft Erausfuerderung bleift, well d'Nofro vum Konsument fir doheem Workout Maschinnen ofhëlt Covid Pandemie Héichten.

Zënter McCarthy huet am Februar als Chef exekutiv vum Peloton Grënner John Foley iwwerholl, D'Firma huet iwwerflësseg Ännerunge verfolgt, déi nach net voll bezuelt hunn. De Peloton huet d'Membersgeld erhéicht, erhéicht Präisser op e puer Ausrüstung, Dausende vun Aarbechter entlooss, eng Locatiounsoptioun getest, lescht Meile Liwwerung erausgaang an all Produktioun un Drëttubidder iwwerginn. E Mëttwoch och de Peloton ugefaang ze verkafen en Deel vu senge Produkter op Amazon an den USA, seng éischt esou vill mat engem aneren Händler.

"D'Naysayers wäerten eis [véierte Véierel] finanziell Leeschtung kucken a gesinn e Schmelzdëppe vu Réckgang vun Einnahmen, negativen Bruttomargin a méi déif Operatiounsverloschter," huet de McCarthy an engem Bréif un de Peloton Aktionär geschriwwen.

"Awer wat ech gesinn ass bedeitende Fortschrëtter fir eise Comeback an dem Peloton seng laangfristeg Widderstandsfäegkeet ze féieren," sot hien. "Mir hunn nach Aarbecht ze maachen."

Peloton huet keng Aussiichte fir seng zukünfteg Steiererklärung ugebueden 2023. Fir den éischte Véierel, deen den 30. September endet, huet et gesot datt et Abonnente gesäit flaach bleiwen, a Recetten tëscht $ 625 Milliounen an $ 650 Milliounen, wat kuerz vun Analysten Schätzungen ass. De Peloton sot, datt dëst kuerzfristeg Nofro Schwächt a saisonal Schwankunge fir d'Geschäft berücksichtegt.

Et war e Sëlwerfaarf fir d'Firma: Dëst markéiert dem Peloton säin éischte gemellt Véierel wou Abonnementer mat héijer Margin d'Majoritéit vum Gesamtverkaf ausgemaach huet.

Wärend engem Uruff mat Analysten, huet de McCarthy och eng Rei Saachen ugekënnegt, déi de Peloton nach ëmmer testt fir de Verkaf opzehuelen. Déi enthalen Pre-Besëtz Vëloen ze verkafen, Vëloen fir e monatleche Betrag ze lounen an nei Niveauen un der Peloton's digitaler App bäizefügen, dorënner e Premium Tier, wou d'Leit méi fir erweidert Inhalt a besser Feature bezuelen.

"Et ass net genuch just Ausgaben ze reduzéieren, mir musse Recetten wuessen," sot hien.

Mat de Filmvermietungskricher als Beispill, sot de McCarthy datt Netflix fäeg war op Blockbuster erauszekommen, e Filmvermietungsgeschäft dat 2010 fir Insolvenz ugemellt huet, well et senge Clienten personaliséierten Inhalt a vill Choixen ubitt.

Verloschter Mount

De Peloton säi Nettoverloscht ass an der dräi Méint Period erweidert, déi den 30. Juni ofgeschloss ass, op $ 1.24 Milliarde, oder $ 3.68 pro Aktie, vun engem Verloscht vun $ 313.2 Milliounen, oder $ 1.05 pro Aktie, e Joer virdrun.

De McCarthy sot, datt d'Verloschter aus dem Peloton seng Efforte staamt fir en Inventar-Glutt ze vermeiden, fixe Käschten ze reduzéieren an aner Versuergungskettenprobleemer unzegoen. D'Firma huet virdrun dëst Joer eng $ 800 Milliounen Restrukturéierungsplang. De Peloton huet de véierte Quartal mat Inventar vun $ 1.1 Milliarde ofgeschloss, am Verglach mat $ 937.1 Milliounen am Joer virdrun.

D'Recetten gefall 28% op $678.7 Millioune vun $936.9 Milliounen engem Joer virdrun. Dat ass kuerz vun den $ 718.2 Milliounen, no deenen Analysten gesicht hunn, laut Refinitiv Schätzungen.

Bannent dëser Figur, verbonne Fitness Recetten datt de Bäitrag vun ëmfaasst Peloton's Precor Business gefall 55% op $295.6 Milliounen.

Dem Peloton seng verbonne Fitness Bruttomarge war en anere schwaache Punkt, bei negativen 98.1% am Verglach zum positiven 11.7% e Joer virdrun. De Peloton sot datt et méi héich Logistikkäschte pro Liwwerung erlieft huet, erhéicht Hafen- a Späicherkäschten, plus Käschten am Zesummenhang mat der Réckruff vu senger Tread+ Treadmill Maschinn.

De Peloton huet $ 383.1 Milliounen Abonnementsakommes gebucht, erop 36% vum Joer virdrun a representéiert 56.4% vum Gesamtverkaaf vun de Firmen. Abonnement Bruttomargin gekickt op 67.9% vun 63.3%.

McCarthy, dee virdru geschafft huet Netflix an Spotify, huet et kloer gemaach datt hien méi interesséiert ass fir de Wuesstum op der Abonnementssäit vum Peloton säi Geschäft ze verfolgen, anstatt esou e Schwéierpunkt op Hardware ze setzen. Hie mengt datt dem Peloton seng digital App de Kär zum zukünftegen Erfolleg vun der Firma wäert sinn.

De Peloton huet am véierte Quartal $ 412 Milliounen u Cash verbrannt, nodeems et am Duerchschnëtt en negativen Cashflow vun $ 650 Milliounen an jiddereng vun den zwee virdrun Véierel war. Et huet de Juni mat $ 1.25 Milliarde u Cashreserven an eng $ 500 Millioune revolverend Kredittfacilitéit ofgeschloss.

BMO Capital Markets Analyst Simeon Siegel huet de McCarthy applaudéiert fir e puer "ganz konstruktiv Entscheedungen" ze huelen fir e Cash Blut an de leschte Méint ze stéieren. Awer, sot hien, Peloton kann e méi grousst Thema vun der Mark Sättigung konfrontéieren.

De Peloton huet säi leschte Véierel mat 2.97 Millioune verbonne Fitness Abonnementer ofgeschloss, ongeféier flaach mat Niveaue virdrun am Véierel an erop 27% vun engem Joer virun. Connected Fitness Abonnente si Leit déi e Peloton Produkt besëtzen, sou wéi säin originelle Bike, an och e monatlecht Betrag bezuelen fir Zougang zu Live- an On-Demand Workout Klassen.

Seng Gesamtzuel vun de Memberen ass awer ëm ongeféier 143,000 Leit vum fréiere Véierel op 6.9 Milliounen erofgaang. De McCarthy, no dem Foley seng initial Visioun, huet gesot datt d'Firma hofft enges Daags 100 Millioune Memberen ze sammelen.

Peloton's duerchschnëttlech Nettomonatlecht Churnniveau fir verbonne Fitness Benotzer ass op 1.41% vun 0.73% virun engem Joer gekickt.

D'Firma sot, dëst wier virun hiren internen Erwaardungen deelweis wéinst engem Konsumenteschutz-Urteel a Kanada, deen all Clienten am Land gezwongen huet ze stëmmen. d'Abonnementspräisserhéijungen, déi am Juni a Kraaft trieden, an ongeféier 85% vun hinnen hunn dat bis haut gemaach. De Peloton sot et hätt erwaart datt e puer Leit hir Memberschaft erofgoen nodeems d'Präisser eropgaange sinn.

Awer Investisseuren kéinte virsiichteg sinn fir de Sprong. E méi nidderegen Churn-Taux wier besser Neiegkeet fir Peloton, well et heescht datt d'Leit sech bleiwen a weiderhi fir hir Memberschaft bezuelen.

De McCarthy sot am Bréif un d'Aktionären datt de véierte Quartal als "Héichwaassermark" sollt beweisen fir Ofschreiwe- a Restrukturéierungskäschten am Zesummenhang mat Inventar a Versuergungsketten Erausfuerderungen. Et soll och den Ufank vum Peloton senger Comeback Geschicht markéieren, sot hien.

D'Peloton Aktien si ronn 60% Joer bis haut erofgaang, wéi de Mëttwoch de Maart zou ass. Seng Maartkapital ass ënner $ 5 Milliarde gefall, nodeems se fréi 50 sou héich wéi bal $ 2021 Milliarde erreecht hunn.