Peloton Prioritéit Zougang an Acquisitioun iwwer Gewënn

Peloton Incorporated huet kee rentabelt Joer zënter dem ëffentlechen am Joer 2019 (a war net rentabel am Joer 2018 oder 2017). D'Strategie vun der Gesellschaft, wéi am éischte Véierel Aktionärbréif uginn, ass d'Accessibilitéit an d'Acquisitioun vum Haushalt iwwer kuerzfristeg Rentabilitéit ze prioritéieren. D'Mark huet an de leschten dräi Joer 2.5 Millioune verbonne Abonnente gesammelt, erop vun nëmmen 511,000 2019 Abonnenten am Joer XNUMX. Peloton huet e Kultfolgend, vun deem e puer Firmen nëmmen dreemen kënnen, an dat sollt schlussendlech e Wee fir eng rentabel Zukunft ubidden. 

D'Firma verkeeft verbonne Fitnessprodukter wéi Vëloen an Treadmills a bitt och Abonnementer duerch verbonne Peloton Produkter (alternativ kënnen d'Konsumenten just den digitale Inhalt vu Peloton kafen fir op existent Fitnessausrüstung ze benotzen). Am Joer 2021 koumen 22% vum Einnahmen vun der Firma generéiert aus Abonnementer ze verkafen. 

Wärend d'Zuel vun den Abonnementer gewuess ass, kënnt d'Majoritéit vun de Peloton Einnahmen aus dem Verkaf vu verbonne Produkter. Béid Einnahmekanäl hunn hir eegen Erausfuerderungen a weder ee schéngt déi séier Äntwert ze sinn fir de Peloton aus sengem aktuellen waarme Sëtz ze retten, wéi en aktivisteschen Investisseur verlaangt datt de CEO entlooss gëtt an d'Firma ze verkafen gëtt.  

De Peloton Präisreduktiounen fir verbonnen Ausrüstung beaflosst Margen

D'Bruttomarge vun der Firma vun 36% fir d'Joer dat Juni 2021 ofgeschloss huet war wesentlech ënner 2020 bei 46%. Dem Peloton seng verbonne Produkter Bruttomargin ass op 29% erofgaang am Verglach zum 43% d'Joer virdrun. D'Performance ass weider erofgaang fir den éischte Véierel (Q1) 2022. De Bruttomarge huet säi Fall op 32.6% weider mat verbonne Produkter op 12% am Véierel erofgaang, mat enger virsiichtlecher Präisreduktioun als Schlësselbäiträg. Wéi am Véierelbericht uginn, war eng Strategie vun der Firma hire Präis fir verbonne Produkter ze senken fir e besseren Zougang zu méi jonken a manner räiche Konsumenten ze bidden, déi am séiersten wuessend demographesch sinn. D'Firma sot, "Mir gleewen weider datt de Präis eng Barrière fir vill Konsumenten ze kafen bleift an dëst ass eise leschte Schrëtt fir d'Accessibilitéit vun eiser Plattform ze verbesseren. Mir si frou mat der Konsumentreaktioun op eisen neie Präis, dee séier vill Konsumenten schonn an eisem Akaf Triichter ëmgewandelt huet an hëlleft eng bedeitend Unzuel vun neie Leads ze generéieren. Wärend Abonnementmarge vu 57% op 62% verbessert goufen, representéieren d'Recetten nëmmen 22% vum Gesamtverkaf.

Operatiounskäschte fir Q1 hunn 77% vum Gesamtakommes getraff mat bedeitende Erhéijunge vum Verkaf, Marketing a SG&A (verkafen, allgemeng an Administratioun). D'Gesamtleeschtung fir de Véierel huet e Verloscht vun $ 376 Milliounen no engem $ 189 Millioune Verloscht fir d'lescht Fiskaljoer gewisen. 

Peloton Akommes bleiwen e wesentleche Wuesstumsfaktor

Wärend Margen a Profitter eng Erausfuerderung waren, sinn d'Recetten verduebelt oder méi wéi verduebelt Joer iwwer Joer zënter 2018. Jährlech Recetten fir 2021 waren erop 120% am Verglach zum 2020, erreecht iwwer 4 Milliarden Dollar. De positiven Akommeswuesstem ass demonstrativ fir déi héich engagéiert Clientsbasis déi Peloton weider wiisst a ka sinn wat néideg ass fir d'Gewënnlücken auszefëllen. Den Adam Levinter, CEO a Grënner vu Scriberbase, sot: "Héichwachstum Tech Aktien, besonnesch an de leschte Joeren, weisen datt d'Rentabilitéit gutt an d'Zukunft ka gestouss ginn soulaang Top Line Wuesstum bleift." De Levinter huet diskutéiert wéi aner Geschäfter vum Peloton als Benotzungsfall léiere kënnen, am Sënn vun engem Geschäftsmodell ze bauen dee méi Gemeinschaftsgedriwwen ass, mat klebrig prévisibel widderhuelend Akommes aus Abonnementer anstatt eemolege Verkaf.

Den Abonnementmodell féiert Profitter an héije Client Liewensdauer Wäert

D'Fähigkeit vum Peloton fir verbonne Geräter ze verkafen (déi e Paart op Abonnementsservicer mat widderhuelende Recetten sinn) bitt en héije Clientsliewenswäert (LTV). De Levinter huet diskutéiert wéi Peloton, trotz rezenter Kritik, en enorm wäertvollen Hybridgeschäftsmodell huet, mat stationäre Vëlo Hardware Verkaf, déi als Paart fir seng engagéiert, Gemeinschaftsgedriwwe Klassen zougänglech iwwer bezuelte Abonnementer handelen. "Während d'Kritiker déi rezent Rutsch vun der Aktie weisen, ënner de verlangsamen Wuesstum an eskaléierende Käschten, bleift dem Peloton säi Geschäftsmodell, besonnesch op der Abonnementssäit, mächteg." De Peloton Modell, laut Levinter, ass zu de kléngste vu senger Aart mat engem duerchschnëttleche monatlecht verbonne Fitness-Churn vun nëmmen 0.82%, an engem 12-Méint Retentiounsquote vun 92%. "Dës Aart vu Retention ënner Abonnente weist op staarke Konsument LTV an Engagement fir d'Mark selwer." 

Wat geschitt um Wee zu der Pandemie fir Investisseuren ze narren

De Peloton huet d'Pandemiewelle geroden, déi iwwerschësseg Cash an den Hänn vun de Konsumenten aus Stimulatiounsbezuelungen gesat huet an nei fonnt Popularitéit vun doheem Turnstonnen bruecht huet. D'Verbraucherfuerderung ass wesentlech an all Heemkategorien eropgaang, dorënner Heem Fitness a Wuelbefannen. Investisseuren, déi vun dësem boomende Trend profitéiere wëllen, kënnen an Peloton oder aner ähnlech Fitness- / Übungsausrüstung a Servicerfirmen investéiert hunn. Vill vun dëse Firmen hunn ähnlech rezent Réckgang am Aktiepräis no steile Steigerungen erlieft. De Levinter sot, "Wéi duerchschnëttlech Retail Investisseuren ausgesinn hunn op e puer vun dësen Trends ze kapitaliséieren, hunn Firme wéi Peloton aussergewéinlech Erhéijunge vun Aktiepräisser gesinn, geschwënn op Multiple wäit iwwer d'Geschäftsfundamental handelen."

Den Aktivistinvestor Blackwells Capital LLC gëtt gesot datt hien de Peloton rufft fir säi CEO, John Foley, ze entloossen a sech ze verkafen nodeems seng Aktie 80% vu senger Pandemie Héich gefall ass. De Geschäftsmodell huet net geännert zënter der Firma ugefaang huet, an d'Strategie vun der Firma bleift intakt; eng Gemeinschaft vun Unhänger opzebauen, déi et an de leschte fënnef Joer gemaach huet. Blackwells besëtzt 5% vun de Peloton Aktien, während de CEO a seng Equipe méi wéi 80% vun der Stëmmung hunn. Wéi de Michael Wiggins De Oliveira gesot huet: "Firwat wëlle se sech selwer aus hirer Aarbecht entloosse? Et ass lächerlech unzehuelen datt dësen Aktivist all Kraaft huet fir d'Verännerung ze beaflossen.