Opgepasst op de Bond Maart fir en 'All-Sell' Signal

Et gëtt ëmmer e kollektive Gejäiz am Klassesall, wann den Enseignant d'Lektioun op e Sujet ëmdréit, dee kee Student gär huet. An deem Sënn, sorry, awer ech muss haut iwwer de Obligatiounsmaart schwätzen. Et war absolut schrecklech dëst Joer. Loosst eis e bëssen op d'12-Méint Schatzkammer kucken, an dem St Louis Fed seng exzellent FRED Datebank. Ee Joer Beräich ass am meeschte soen.

Virun engem Joer war de Rendement op der 12-Méint Schatzkammer 0.07%. Gëschter, wéi d'FRED Daten op Dag-Enn-Schließungen baséieren, war de Rendement 3.92%. Haut de Moien ass de Rendement op der 1-Joer UST op 3.96% zitéiert. Aussergewéinlech Saachen.

Dat ass d'Welt, an där mir liewen. D'Zënssätz si vun null op siechzeg an den USA méi séier gaangen wéi de Joe Biden, wéi hien op der Detroit Auto Show en Elektroauto géif fueren, wéi hie gëschter gemaach huet. Awer et ass dem Biden seng onkloer Kohorten am Schatzkammer an der Fed déi dës Spike an den Zënssätz verursaacht hunn. "Inflatioun ass iwwergräifend" war méiglecherweis den dommsten Ausdrock, deen jeemools zu Washington ausgedréckt gouf, eng Stad bekannt fir domm Aussoen.

De "Buedem" fir Zënsen ass eropgaang, an dat mécht all Akaf, dee Finanzéierung brauch - Autoen, Haiser, asw - méi deier am Rand. An der US Wirtschaft gesi mir manner vun hinnen verkaaft. Voll Stopp. Laut TD Economics:

Duerch déi éischt aacht Méint vum Joer, (US Liicht Gefierer) Verkaf sinn am Ganzen 9.0 Milliounen Unitéiten - erof 15.3% vun 2021 d'Joer-to-Datum Moossnam.

Autsch. Dat ass eng Rezessiounskontraktioun. Dat ass wou d'US Wirtschaft dës Deeg sëtzt. Eng Räzess mat erhéigen Inflatiounsraten. Stagflatioun. Dat ass schlecht fir Aktien, besonnesch déi, déi als Wuesstumsnimm ugesi ginn, besonnesch Big Tech.

Et ass net ze spéit fir se ze dumpen. D'Freed déi ech fille beim Meta Plattformen ze gesinn (META) Aktien falen duerch $ 150 am haitegen Handel (obwuel se e bëssen erholl hunn) a gesinn datt dës Aktie op fënnef Joer Déifste falen ass onbegrenzt. Et kéint net mat engem léiwen Typ geschéien wéi Zuckerberg. Och, gezwongen ze sëtzen duerch e Clueless Kommentator op der Finanz-Fernseh, d'Aktie ze huffen, während e Paar Oculus VR Brëller dëse Summer droen, mécht et nach méi schéin.

Awer, wéi Dir Äert Kapital erhaalen? Gutt, ech hunn ee vu menge ville Modellportefeuillen virgestallt fir d'Stagflatioun ze attackéieren. PREFS ass zënter Ufank 2.97% gefall, an dee Portfolio's 6.63% jäerleche Rendement (virun Reovestment) deckt dës Stagger einfach. Dat Spreadsheet ass gratis fir all well et net d'Reinvestitiounshandel enthält, déi ech hannert der Paywall op menger Säit verroden, www.excelsiorcapitalpartners.com, Éierlech gesot, déi eenzeg Opreegung déi Dir vun den 10 Fixed-Akommes Nimm am PREFS gesitt ass ... e Manktem un Opreegung. Dat ass genee wat Dir wëllt wann Dir e Portfolio mam Zil vum Kapitalerhalt konstruéiert.

Ech ginn op eng méi Beräich aus der FRED Datebank. Wéi ech ëmmer meng Clienten soen, ass et net den absoluten Niveau vun den Tariffer, och wann se elo onheemlech contractionary sinn, op ze fokusséieren, awer et sinn d'Verbreedungen. D'High Yield Spreads, wéi d'BoFA gemooss hunn, sinn tatsächlech e bësse méi schmuel, a souzen gëschter op 4.74%, nodeems se am Juni op 5.8% sprangen.

Et ass net d'Katie-Bar-d'Dier an de Firmenmäert mat fixen Akommes. Et gëtt ëmmer nach Sue verdéngt, virsiichteg, an iwwer Belaaschtung vu Firmen, déi vill fräi Cashflowen generéieren, déi meescht am Energiesecteur sinn.

Den Enseignant wäert elo d'Klass ophalen. Et ass net 2008, mee Wuesstem Aktien wäerten ëmmer erëm gehummert ginn all Kéier wann et frësch Donnéeën gëtt (wéi den Dënschdeg CPI Drécken) déi weisen datt d'Inflatiounsmonster net vum ondynamesche Duo vu Feckless Yellen an National Embarrassment Powell getämt gouf. Also, Obligatiounen a Preferenze sinn nach ëmmer attraktiv, relativ gesinn, awer behalen en Aa op de Obligatiounsmaart fir en "All-Sell" Signal. D'Bourse ass ëmmer déi lescht ze wëssen. Et war am Joer 2008 ... a kee wëll e Feelergrad op hirem Pensiounsnest Ee kréien.