Am Zesummenhang mat enger däiwelcher Brau vu steigenden Tariffer, héijer Inflatioun, a Räzessangscht, bitt den Tech Secteur puer verstoppt Plazen fir Investisseuren.
De Maart vermeit den héije Wuesstum, profitlos Software Aktien, déi de Secteur während der Pandemie méi héich gefuer hunn. Konsument-konfrontéiert E-Commerce an Hardware Aktien si réckelen, geplot vun der Schwächung vun der Nofro; soziale Medien spillt e Schlag als Annonce Keefer Retrench; a Versuergungskettenprobleemer schloen Chipaktien. Bal all Tech Aktie ass fir d'Joer erof, mat Dosende vu méi wéi 50%.
An de leschte Kolonnen hunn ech huet de Fall fir Wetten op Cloud Computing gemaach, an ech mengen d'Geschicht bleift iwwerzeegend. Wéi rezent Akommes Rapporten aus
Amazon.com
(ticker: AMZN),
Microsoft
(MSFT), an
Alphabet
(GOOGL) huet kloer gemaach, d'Nofro fir Cloud-baséiert Informatikservicer ass souwuel grouss an ausdehnend. D'Versprieche vun der Wollek - verbessert Flexibilitéit a reduzéiert Käschten - ännert grondsätzlech d'Art a Weis wéi all Firma mat Informatik handelt.
An enger Fuerschungsnotiz dës lescht Woch huet de Credit Suisse Analyst Phil Winslow geschriwwen datt d'Firmenausgaben op der ëffentlecher Cloud d'Infrastruktur-IT-Ausgaben op der Plaz bis 2024 solle eropsetzen. Et ass Cloud Computing, net nëmme Software, déi d'Welt ësst. Winslow argumentéiert datt Wall Street de Wuesstumspotenzial fir Microsoft Azure ënnerschat. Ech gesinn Microsoft an Amazon als déi bescht laangfristeg Wetten op der Wollek.
Mee ech gesinn och Méiglechkeeten an engem anere Wollekspill, deen sech nach ëmmer am Siicht verstoppt. Am Februar 2021 hunn ech e bullish Cover Geschicht iwwer
entscheet
(ORCL).
D'Firma huet hir Clienten gefuer fir Cloud-baséiert Versioune vu senger Software z'adoptéieren, wärend och Oracle Cloud lancéiert, e flüchtege Konkurrent zu der ëffentlecher Cloud Big Three. Den Iwwergank vum Oracle an d'Wollek war ëmmer méi zougänglech, awer d'Investisseuren hunn net agefaangen. Wéi et sech erausstellt, war Oracle e super Aktie fir am Joer 2021 ze besëtzen, méi wéi 70% bis Mëtt Dezember rallyen, well Véierelresultater e konstante Fortschrëtt op der Cloud Strategie gewisen hunn.
An dunn sinn zwou Saache geschitt, déi d'Aktie opgeblosen hunn. Op engem Makro-Niveau huet d'Tech-Verkaafspréch Damp opgeholl. Wärend de Verkaf ugefaang mat pandemesche Schatz wéi
Zoom Video Kommunikatioun
(ZM) an
Peloton Interaktiven
(PTON), et huet sech séier iwwerall verbreet, an Oracle war net immun. Awer déi méi grouss Fro war dem Oracle seng Enn Dezember Ukënnegung vun en $ 28 Milliarde Cash Deal fir Cerner ze kafen, eng elektronesch medizinesch Rekordfirma déi Spideeler a Gesondheetssystemer servéiert.
Mat der Zäit huet Oracle vill grouss Acquisitioune gemaach - PeopleSoft, Siebel, Sun Microsystems - awer Cerner ass säi gréissten Deal jee. Oracle wetten grouss op d'Gesondheetsdigitaliséierung. Et ass och e Wette datt et dem Cerner seng Software op d'Oracle Cloud kann verschwannen, wat enorm Erspuernisser generéiert. Wärend Oracle gesot huet datt den Deal en direkten Boost fir d'Akommes wäert sinn, erhéicht d'Transaktioun d'Suergen vum Integratiounsrisiko, erfuerdert d'Oracle fir zousätzlech Scholden opzehuelen, a moderéiert wat en extrem aggressiven Akafsplang war.
Zënter dem Héichpunkt direkt virum Cerner Deal ugekënnegt gouf, ass d'Oracle Aktie ëm 38% gefall, wat e puer $ 100 Milliarden am Maartwäert ofginn huet.
Den Deutsche Bank Analyst Brad Zelnick seet datt d'Acquisitioun vun Cerner e puer Zweifel iwwer d'Verréckelung vun Oracle an d'Wollek werfen, de Grond hannert der Aktie 2021 Rally. Den Deal huet d'Skeptiker Munitioun ugebueden, déi scho besuergt waren iwwer dem Oracle säi Cloud Engagement.
Awer dës lescht Woch, Oracle Akommes frësch Beweiser geliwwert datt den Iwwergang nach amgaang ass.
Fir de steierleche véierte Quartal ofgeschloss Mee 31, Oracle gemellt Recetten pa $ 11.8 Milliarden, erop 10% ugepasst fir Währung, am beschte Wuesstem Quartier vun der Firma zënter 2011. D'Figur schloen d'Firma seng eege Leedung an Wall Street Schätzunge.
Mëttlerweil ass dem Oracle säi Cloudgeschäft 22% am Véierel gewuess - an den Oracle CEO Safra Catz huet den Investisseuren gesot datt de Wuesstum vun de Cloud Recetten op 25% bis 28% am August Trimester an 30% oder méi am Fiskal 2023 soll beschleunegen. (E Freideg huet TikTok ugekënnegt. datt et wäert schéckt all seng US Benotzer Traffic an d'Oracle Cloud.)
Oracle Aktien hu sech nom Bericht geklomm, a si hunn tatsächlech méi héich op der Woch fäerdeg, e rare Succès an enger soss düster Woch fir Aktien.
Zelnick, deen e Buy Rating an $ 110 Zilpräis op Oracle Aktien hält - e potenziellen 70% Rendement - seet dem Oracle seng Leedung implizéiert e weideren héich-eenzelzifferen Akommeswuesstem fir d'Gesamtgeschäft op enger Währung ugepasst Basis.
Wärend den Zelnick zouginn datt keng Firma vun enger déiwer Räzess immun ass, mengt hien datt aner Dynamik den Dag bei Oracle an de nächste Méint wäert droen, an d'Bühn setzen fir e Rebound an der Aktie. "Si transforméieren hiren eegene Geschäft, si huelen d'Käschte vum Cerner aus," an, seet hien, "Inflatioun ass tatsächlech gutt fir Oracle." Et gi Inflatioun-Index-verbonne Erhéijunge gebaut an Oracle Clientskontrakter, erkläert den Zelnick. Mëttlerweil sinn d'Schaltkäschte sou héich fir Oracle Software datt d'Cliente wéineg Resistenz géint Präiserhéijungen weisen.
De Verkaf an Oracle Aktie huet et duerch déi meescht Moossname bëlleg gemaach. Op e rezenten $ 68 handelt et op manner wéi 13 Mol dem Zelnick seng Prognose fir Profitter vun $ 5.36 pro Aktie fir d'Steierjoer vum Mee 2023 a manner wéi véier Mol seng Post-Cerner Akommesprognose vu knapp $ 50 Milliarden. Op béide Moossnamen ass dat manner wéi d'Halschent vun der Microsoft Bewäertung.
Wann dem Oracle seng Wollekwachstumsvisioun spillt, soll d'Aktie zréckkommen, egal ob et eng Rezessioun ass.
Schreift Iech Eric J. Savitz bei [Email geschützt]