Meenung: Wat brauch et fir d'US Uelegfirmen fir d'Produktioun opzebauen? Vill.

Dat trotz e puer Appellen d'Ausgab ze erhéijen fir Benzinpräisser ze reduzéieren.

Also wat géif et huelen fir US Schiferfirmen fir d'Ausgab ze erhéijen? Et stellt sech eraus, datt et e puer Faktoren am Spill sinn.

Fir Ufänger steet d'Industrie mat engem Dilemma, seet de Rob Thummel, Portfoliomanager a Senior Managing Director bei Tortoise, eng Firma déi ongeféier 8 Milliarden Dollar an Energie-verbonne Verméigen geréiert. D'US Produzente waarden op d'Organisatioun vun den Petroleum Exporting Countries (OPEC) fir op déi voll Produktioun zréckzekommen. Hie proposéiert dat dëst Joer geschéie kann.

D'OPEC schéngt awer ze waarden fir ze kucken wéi d'USA an den Iran d'Entfernung vun de Sanktiounen aushalen. Wann d'Sanktiounen opgehuewe ginn, kann den iraneschen Ueleg de Maart iwwerschwemmt ginn, an d'OPEC ka manner interesséiert sinn fir zréck op déi voll Ausgab, seet den Thummel.

"Et gëtt dësen Danz tëscht OPEC an den US Produzenten gespillt, an dat ass wat ech mengen US Produzenten hält," seet hien.

Gelies: Dem SEC säi Landmark Klimawandel Uerteel kéint Firme verlaangen datt d'Verschmotzung déi se net direkt kreéieren

Pleséier Investisseuren

Si kënnen och musse testen wéi empfindlech Investisseuren op méi héich Ausgangsniveauen sinn nodeems se déi lescht Joren verbruecht hunn Keefer ze iwwerzeegen datt d'Firmen net zréck op hir fräi Ausgaben Weeër sinn. Energie war de schlëmmste performanten S&P 500 Secteur an der leschter Dekade well de Fokus net op Aktieleistung awer op Produktiounswuesstem war. Wärend där Zäit ass d'Schieferproduktioun wesentlech gewuess an d'Positioun vun den USA als weltwäite Rohöl- an Äerdgasproduzent ass wesentlech gewuess.

Kari Montanus, Senior Portfolio Manager fir den $ 2.8 Milliarde Columbia Select Mid Cap Value Fund
CMUAX,
+ 0.81%,
deem seng Nummer 2 Holding Devon Energy ass, seet datt d'Geschicht vun den US Uelegproduzenten Boom-a-Bust ass, besonnesch d'Exploratiouns- a Produktiounsfirmen.

"Och wann Ueleg op engem raisonnabele Niveau war, hunn dës Firmen hire fräie Cashflow ausginn, an hunn ëmmer Aktien erausginn, net-negativ fräi Cashflow generéiert. D'Aktien waren ni nohalteg Outperformers, "seet de Montanus, a bäigefüügt datt grouss Uelegproduzenten wéi Exxon Mobil
XOM,
+ 2.18%
an Chevron
CVX,
+ 1.81%
kéint an déi Kategorie passen.

Gelies: Den Energiesecteur vum S&P ass d'lescht Joer méi wéi 50% geklommen - also wéi konnte gréng Fongen mat der Bourse mathalen?

De Mentalitéitswiessel vum Hyperwuesstem op Käschte vun der Kapitaldisziplin huet ugefaang virun der Pandemie ze verschwannen. Wéi och ëmmer, den Ufank vum Covid-19 huet bedeitend Réckgang vun den Uelegpräisser verursaacht, an d'Produzenten hunn d'Bohraktivitéit reduzéiert, wat och zu Personalreduktiounen gefouert huet a vill vun deenen Individuen Aarbecht an anere Secteuren fonnt hunn. Dat ass och zu der gedämpfter Uelegausgang Äntwert bäigedroen.

"Ueleg- a Gasbueren erfuerdert nach ëmmer vill manuell Prozesser. Et gëtt Technologie domat verbonnen, awer et erfuerdert nach ëmmer Leit an et gi just net sou vill Leit no vir. Also dat ass wéi mir hei ukomm sinn," seet den Thummel.

D'Produktioun geet erop

Trotz ëffentleche Firmen, déi d'Ausgab ofdecken, ass d'Rou-Uelegproduktioun eropgaang, laut dem US Department of Energy's Energy Information Administration. Déi lescht Daten weisen d'USA Pumpped ongeféier 11.6 Millioune Fässer pro Dag (bpd) vun der Klebstoff, erop 4.4% géint virun engem Joer. Just virun der Pandemie waren d'USA no bei 13.3 Millioune bpd ze produzéieren. Bal all dës Erhéijung kënnt vu privaten Firmen am Permian Basin, seet den Thummel. Zousätzlech hunn d'Ueleg Majors Exxon a Chevron gesot datt si plangen d'Produktioun an der Regioun ze erhéijen. 

Gelies: Biden fir d'federal Ueleg- a Gasentwécklung ënner méi strenge Reegele weiderzeféieren well 'sozial Käschte vu Kuelestoff' viru Geriicht gekämpft ginn

Hien erwaart dëst Joer zousätzlech 500,000 Fässer all Dag uewen op deem Gesamt ze gesinn, awer d'USA wäerten net Pre-Covid Niveauen bis 2023 erreechen.

En Deel vun der Zécken vun ëffentleche Firmen fir d'Produktioun ze stäerken ass déi düster Ausbléck fir d'Uelegproduktioun op kuerz a laangfristeg, soen Montanus an Thummel. Deferred Energy Futures Präisser suggeréieren datt méi Ueleg op de Maart spillt, well méi laangfristeg Präisser méi niddereg si wéi Emgéigend Präisser.

Dës Produzente kënnen och probéieren erauszefannen, wou se an Zukunft passen. Et gëtt e Push fir Energieonofhängegkeet an Energiesécherheet vun Uelegproduzenten Natiounen, awer d'Energieonofhängegkeet gesäit och vill aus wéi erneierbar Energie, déi wiisst. Den Opstig vun Ëmwelt-, Sozial- a Gouvernance (ESG) Investitiounen bedeit datt verschidde Leit refuséieren fossil Brennstofffirmen ze kafen, füügt Montanus derbäi.

Gelies: Hei sinn d'Ueleg- a Gasfirmen deenen hir Methanemissiounsintensitéit 6 Mol d'national Moyenne ass (Hipp: et sinn net d'Majors)

Den Thummel mengt datt wann d'Weltenergiemäert US Ueleg brauchen, wäerten d'Produzente schlussendlech d'Produktioun erhéijen. Awer zur selwechter Zäit probéieren se hir Nisch erauszefannen, an dat kéint just beweisen datt hir Geschäftsmodeller wirtschaftlech nohalteg sinn. Cashflow Ausbezuele fir Firmen am Schiferöl sinn allgemeng dräi bis véier Mol méi héich wéi de S&P 500 bei $ 70-a-Fass Ueleg. Rendementer wéi dat lackele Investisseuren un, dorënner de Warren Buffett, deen Occidental Petroleum Aktie ophëlt.

Uelegproduzenten sinn bewosst datt "kee gewënnt" mat Ueleg iwwer $ 100 well et schlussendlech d'Nofro laangfristeg reduzéiert, füügt hien derbäi, mat der séiss Plaz weltwäit fir Produzenten a Konsumenten tëscht $ 60 an $ 80.

D'Erënnerungen sinn och zimmlech frësch no zwee schaarfe Crashen, eemol nodeems den Ueleg am Joer 100 op $2014 eropgaang ass am OPEC Präiskrich an duerno dem Covid Rout vun 2020.

"Déi sinn zimlech rezent a waren zerstéierend fir d'Industrie. D'Produzente probéieren just ze navigéieren an ze verhënneren datt dat erëm geschitt ", seet den Thummel.

Debbie Carlson ass e MarketWatch Kolumnist. Follegt hatt op Twitter @DebbieCarlson1.

Méi op MarketWatch:

'Drill, baby, drill' ass zréck an der Energiekris, an dat setzt ESG Efforten op de Réck

E dreckeg Geheimnis: Hei ass firwat Är ESG ETF méiglecherweis Aktien an fossil Brennstofffirmen besëtzt

Déi heuteg ugeholl ESG Bewäertungen an Net-Null Versprieche si meeschtens wäertlos, soen zwee Pionéier vun nohalteg Investitioun