Meenung: Dräi saisonal Effekter an der Bourse fänken um Thanksgiving

De SPX ass nach ëmmer an engem Downtrend, wéi et duerch déi schwéier blo Linnen op der begleedend Diagramm vum Index bezeechent gëtt, hei ënnen. Déi horizontal rout Linnen weisen d'Ënnerstëtzung un: 3900, dann de fréie November niddereg bei 3700, a schliisslech déi jährlech Déiften no bei 3500.

Déi rezent Rally huet net ganz erreecht entweder den 200-Deeg bewegend Duerchschnëtt (aktuell bei 4070 a fällt) oder d'Bärenmaart Downtrend Linn (no bei 4100). Wann d'Ënnerstëtzung op 3900 hält, ass et nach ëmmer eng Chance datt dës Upside-Niveauen erausgefuerdert kënne ginn, awer éierlech gesot, et schéngt datt d'Bullen hir Chance haten an se net agegraff hunn.

D'McMillan Volatility Band (MVB) Kafsignal bleift a Wierkung, a säin Zil ass d'+4σ "modifizéiert Bollinger Band", déi de Moment iwwer 4100 ass a eropgeet.

Vill vun eisen internen Indikatoren si positiv zënter dem Enn vum Oktober a während dëser Rallye. Si hunn nach net ugefaang ze rullen fir Signaler ze verkafen, zum gréissten Deel, awer e puer fänken un ze schwächen.

Equity-nëmmen Put-Call Verhältnisser bleiwen op Kafsignaler, well se weider erofgoen. D'CBOE Equity-nëmmen Put-Call Verhältnis bleift och op engem Buy Signal, obwuel et gëschter eng ganz grouss Zuel registréiert huet (extrem Bearishness besot), wat e bëssen aus der Linn mat aneren Datepunkte fir dësen Indikator schéngt.

D'Breet war net dee gréissten an dësem Rallye, an d'Breet Oszilléierer sinn zréck an zréck vum Kaf fir Signaler ze verkafen. Si sinn amgaang op Verkafssignaler ze sinn, wann déi negativ Iwwernuechtungsaktioun vun haut den Dag bestoe bleift. Dëst ass deen éischte vun eisen Indikatoren fir en neit, bestätegt Verkafssignal ze generéieren.

D'Zuel vun den neien 52-Wochen Héichten op der NYSE bleift gedämpft, sou datt dësen Indikator (nei Héichten vs. gemaach generéieren engem kafen Signal. Tatsächlech ass et op engem Verkafssignal zënter dem leschten Abrëll.

De CBOE Volatility Index
VIX,
-0.75%
ass an de leschten Deeg vun engem klenge Betrag eropgaang, awer et bleift an engem Zoustand deen allgemeng bullish fir Aktien ass.

Als éischt ass de "Spike Peak" Kafsignal dat viru ronn engem Mount generéiert gouf "ofgelaf." Dat ass, den Handelssystem, dee mir ronderëm "Spike Peaks" gebaut hunn, fuerdert den Handel no 22 Handelsdeeg auszeschléissen, an dat ass erreecht ginn. Also et ass keen "Spike Peak" Kaafsignal zu dëser Zäit.

Zweetens gëtt et eng nei Trend vun $VIX kafen Signal, zanter dem 20-Dag Plënneren Moyenne vun VIX huet ënnert der 200-Dag MA gekräizegt. Dat bleift a Kraaft ausser wann $ VIX selwer iwwer den 200-Deeg MA kräizt, deen de Moment um 26.70 ass an ufänkt ze falen. Zënter VIX ass no bei 25, ass dat neit Kaafsignal nach ëmmer an engem e bësse schwaache Staat awer ass sécher fir de Moment.

d' ze bauen vun Volatilitéit Derivate ass eng zolidd bullish Indikator (fir Aktien) zu dëser Zäit. Dat ass, souwuel d'Begrëffsstrukture vun de VIX-Futures wéi och vun den CBOE Volatilitéitsindizes hänken no uewen. Ausserdeem ginn d'VIX-Futures mat enger Prime op VIX gehandelt. D'November VIX Futures sinn gëschter ofgelaaf, sou datt Dezember elo de viischte Mount ass.

Mir wäerten elo de Präis vum Dezember vs Januar VIX Futures iwwerwaachen. Wann den Dezember iwwer de Januar eropgeet, wier dat eng nei bearish Entwécklung. De Moment handelt de Januar e gesonde 1.85 Punkte méi héich wéi Dezember, sou datt et keng imminent Gefor vun engem Verkafssignal op där Front ass.

Zesummegefaasst behalen mir weider eng "Kär" bearish Positioun, wéinst dem Downtrend op der SPX Chart. Bis e Rally kann duerch déi iewescht blo Linn duerchbriechen, ass dëst nach ëmmer e Bärmaart, an d'"Kär" Positioun ass berechtegt. Wéi och ëmmer, mir hunn och aner bestätegt Signaler ronderëm dës "Kär" Positioun gehandelt (meeschtens erfollegräich), a mir wäerte weider maachen.

Nei Empfehlung: Thanksgiving saisonal Kaf

Et gi verschidde saisonal Faktoren déi spéit am Joer zesummekommen. Kuerz gesot, si sinn 1. de Post-Thanksgiving Rally, 2. den "Januar Effekt" an 3. de "Santa Claus Rally". 

Dës enthalen déi ganz Period tëscht dem Dag virum Thanksgiving duerch den zweeten Handelsdag vum neie Joer. Ausserdeem, kleng Kapital Aktien (wéi gemooss vum Russell 2000 Index
RUTT,
-0.76%
) méi wéi grouss Kapital Aktien iwwer déi Zäitframe maachen.

De Russell 2000 gëtt vun der iShares Russell 2000 ETF verfollegt
IWM,
-0.93%.
Mir kafen IWM Uriff um Enn vum Handel am Dag virum Thanksgiving a verloossen d'Positioun um Enn vum zweeten Handelsdag vum neie Joer.

Well Thanksgiving d'nächst Woch ass (virun eisem nächsten Newsletter), maache mir d'Empfehlung haut.

Um Enn vum Handel e Mëttwoch, 23. November^rd,

Kaaft 2 IWM Jan (20^th) bei-de-Suen rifft

A verkafen 2 IWM Jan (20^th) rifft mat engem markante Präis 20 Punkten méi héich.

Mir wäerten dës Positioun ajustéieren wann IWM rally während der Holding Period, mee am Ufank gëtt et keen Arrêt fir d'Positioun, sou ass de ganze Débit a Gefor.

Nei Empfehlung: Philips 66

En neie Put-Call Verhältnis verkafen Signal gouf vun der generéiert gewiicht Verhältnis am Philips 66
PSX,
+ 1.90%.

Kaaft 2 PSX Jan (20^th) 105 setzt

Zu engem Präis vun 6.00 oder manner.

PSX: 106.79 Jan (20^th) 105 stellt: 5.60 Offer, offréiert um 6.00 Mir halen dëst soulaang de gewiicht Put-Call Verhältnis bleift op engem verkafen Signal. Dat ass, soulaang de Put-Call Verhältnis eropgeet.

Suivi Aktioun:

All Arrêten sinn mental Ofschlossstoppen, wann net anescht uginn.

Mir benotzen eng "Standard" Rolling Prozedur fir eis SPY Verbreedungen: an all vertikale Stier oder Bär verbreet, wann de Basisdaten de kuerze Streik trefft, da rullt déi ganz Verbreedung. Dat wier Roll up am Fall vun engem Opruff Stier verbreet, oder Rouleau iwwer am Fall vun engem Bier gesat verbreet. Bleift am selwechte Verfall, an haalt d'Distanz tëscht de Streiken d'selwecht, wann net anescht uginn.

Laang 1 oflafe SPY Nov (18^th) 352 gesat a kuerz 1 SPY Nov (18^th) 325 setzen: dëst ass eis "Kär" bearish Positioun. Soulaang SPX an engem Downtrend bleift, wëlle mir eng Positioun hei behalen, also loosst dës Optiounen oflafen an Kaaft 2. Dez (16^th) 375 setzt a verkaaft 2 Dezember (16^th) 355 setzt.

Laang 1 oflafe SPY Nov (18^th) 396 Uruff a Kuerz 1 SPY Nov (18^th) 416 Uruff: dësen Handel baséiert op ass de MVB Kaf Signal, deen de Moien vum 4. Oktober gegrënnt gouf^th. Zënter datt SPY dës lescht Woch op 396 gehandelt huet, gouf d'Verbreedung 20 Punkten op all Säit opgerullt. Verkaaft elo déi oflafend November-Verbreedung an ersetzt se mat de folgenden: Kaaft 1 SPY Dez (23^rd) bei-de-Suen ruffen a verkafen 1 SPY Dez (23^rd) Call mat engem opfälleg Präis 16 Punkten méi héich. D'Zil vun dësem Handel ass fir SPX fir an der ieweschter, +4σ Band ze handelen. Den Arrêt fir dës Positioun wier wann SPX ënner der -4σ Band zoumaachen.

Laang 1 oflafen SPY Nov (18^th) 387 Uruff a Kuerz 1 SPY Nov (18^th) 407 Uruff: dës Verbreedung gouf kaaft am Aklang mat dem leschte VIX "Spike Peak" Buy Signal, dat e Méindeg, 17. Oktober bestätegt gouf.^th. D'Verbreedung gouf opgerullt wann SPY dës lescht Woch op 387 gehandelt huet. Mir wäerten dës Verbreedung elo verloossen (an se net ersetzen), well den Handelssystem, dee mir ronderëm "Spike Peak" gebaut hunn, no 22 Handelsdeeg erausfuerderen, an dës Frist ass vergaangen.

Laang 300 KLXE: erhéijen den Arrêt op 13.80.

Laang 2 WRK Jan (20^th) 32.5 Uriff:  mir wäerten esou laang halen wéi de gewiicht put-opruff Verhältnis bleift op engem kafen Signal.

Laang 1 SPY Dez (2^nd) 371 Put a Kuerz 1 SPY Dez (2^nd) 351 setzen: wann d'Breet negativ op der NYSE den 3. November war^rd, mir etabléiert dës Positioun. D'Breet sinn op Verkafssignaler zu dëser Zäit. Mir wäerten dës Positioun wöchentlech aktualiséieren.

Laang 1 SPY Dez (9^th) 390 Uruff a kuerz 1 SPY Dez (9^th) 410 Uruff: der Verbreedung baséiert op der seelen CBOE Equity-nëmmen Put-Call Verhältnis kafen Signal. Als Arrêt wäerte mir et zoumaachen wann SPX ënner 3700 zoumaacht.

Laang 1 SPY Nov (18^th) 399 Uruff: dësen Handel baséiert op der Tatsaach datt VIX9D den 11. November ënner VIX zougemaach huet^th. Roll den Uruff op wann et 10 Punkten am Geld gëtt, a schließt déi ganz Positioun um Enn den 18. November^th. Laang 2 KMB Jan (20^th) 125 Uriff: mir wäerten dës Appellen esou laang halen wéi de gewiicht Put-Call Verhältnis vu KMB bleift op sengem Kafsignal.

Schéckt Froen un: [Email geschützt].

Lawrence G. McMillan ass President vun McMillan Analyse, engem ugemellt Investitiounen an Commodity Trading Beroder. McMillan kann Positiounen a Wäertpabeieren halen, déi an dësem Bericht recommandéiert sinn, souwuel perséinlech wéi op Clientskonten. Hien ass en erfuerene Händler a Geldmanager an ass den Auteur vum Beschtverkaafte Buch, Optiounen als strategesch Investitioun. www.optionstrategist.com

Verzichterklärung:

©McMillan Analysis Corporation ass mat der SEC registréiert als Investitiounsberoder a mam CFTC als Commodity Handelsberoder. D'Informatioun an dësem Newsletter gouf virsiichteg aus Quellen zesummegesat, déi gegleeft sinn zouverlässeg ze sinn, awer Genauegkeet a Vollständegkeet sinn net garantéiert. D'Offizéier oder Direktere vu McMillan Analysis Corporation, oder Konten, déi vun esou Persoune geréiert ginn, kënnen Positiounen an de Wäertpabeieren hunn, déi an der Berodung recommandéiert sinn.