Meenung: Dëse Museker ass pensionéiert nodeems hien 170 Milliounen Dollar op der Bourse verdéngt huet. Elo deelt hien seng Geheimnisser.

Dem Avedisian seng Geschicht mécht super Liesung, awer als professionelle Geldmanager hunn ech gemierkt datt bal kee sech op dat konzentréiert huet wat mech am meeschten interesséiert huet: Wéi d'Häll huet e pensionnéierte Klarinettist ouni formell Investitiounsausbildung bal 200 Milliounen Dollar op d'Pai vun engem Museker gesammelt?

Also hunn ech hien opgeruff. Och wann den Avedisian bal säi ganzt Verméigen ofginn huet, war hie frou mat mir ze deelen wéi hien et gemaach huet.

Den Avedisian huet mat mir iwwer Telefon geschwat vu sengem Heem an de Boston Banlieue, eng komfortabel, zwee-Geschicht Mauer Kolonial déi net emol no bei engem Villa ass. (Ech hunn et op Google Maps gekuckt.) Hien ass plainspoken an understated, e richtege New Englander.

Elo 85 an aarm Gesondheet, Avedisian investéiert net méi. Trotz der Volatilitéit vum Maart dëst Joer huet hien awer gesot datt hie méi bullish wier wéi jee an der Zukunft, an hien huet beneid déi, déi just ugefaang hunn ze investéieren.

"Et ass eng fantastesch Zäit fir unzefänken," sot hien. „Kuckt wat mir mat Energie, Klima, alles maachen. Stuff wäert just explodéieren. Wow! Et ass fantastesch."

Nodeems ech zweemol mat him geschwat hunn, hunn ech ofgeschloss datt mir all vill Lektioune vun dësem Mann kënne léieren. E puer sinn offensichtlech a bekannt. Anerer, dorënner seng geheim turbocharging Superpower, sinn net.

Wat follegt ass wat ech d'Avedisian Rules nennen, eng Destillatioun vu wéi den Edward Avedisian, en gewéinlechen Amateurinvestor, d'Somen vum Räichtum gesaat huet an se dann fir anerer gesammelt huet.

1. Spuert Suen an halen et einfach

Jiddereen dee bal 200 Milliounen Dollar op e Mëttelklass Pai verdéngt ass bemierkenswäert, awer dem Avedisian seng Erreeche ass nach méi erstaunlech, well hien net ugefaang ze investéieren bis hien a senge 40er war. Wéi hien awer an den 1980er ugefaang huet, huet hien et einfach gehalen.

Eng Gewunnecht war essentiell fir säin Erfolleg, Avedisian seet: Hien huet e gesträifte Liewen gelieft. Den Avedisian huet sech net bestuet bis hien 55 war, an hien huet ni eng Schold gemaach. Well keng Fuerderungen op seng Suen feelen, huet hien alles op de Maart gesat. (Hie géif mir nëmmen soen datt hien ongeféier $ 55,000 d'Joer an der Mëtt vun den 1980er Jore verdéngt huet, no Noriichteberichter ze beurteelen, seng Pai ass méi wéi verduebelt vun der Zäit wou hien pensionéiert ass.)

"Fir mech war de Risiko minimal," sot hien. "Ech hat keng Verpflichtungen, an dat huet mir erlaabt alles erëm anzegräifen. Et ass net eppes ze maachen wann Dir eng Fra an e Kand an en Haus hutt."

Sou befreit huet den Avedisian un eng einfach Routine festgehalen. Hien huet zwee Geschäftspabeieren gelies, The Wall Street Journal an Investor's Business Daily, an op Fligerfahrten wärend hien mat de Boston Pops touréiert, géif hie Firmendokumenter liesen. Seng Liiblingsliesmaterial waren IPO-Prospekter, an deenen eng Firma déi ëffentlech geet seng eege Stäerkten a Schwächten feststellt, Detailer wéi vill Aktien hir Exekutoren hunn, an ob se Keefer oder Verkeefer sinn.

"Jiddereen deen dës net studéiert ass en Narr," sot hien mir. "Dir gitt eraus, wat d'Firma mécht, wien se bedreift, a besonnesch wien eran wëll a wien eraus wëll. Ech hunn ni Firmen gär, wou d'Aktionäre verkaf hunn. Dir wëllt meng Suen, awer Dir sidd op d'Hiwwelen? All dës Aarte vun Detailer sinn an deem Dokument.

Avedisian ass zréckbehalen Detailer iwwer spezifesch Holdings ze ginn, a seet nëmmen datt se "grouss Firmen sinn, Haushaltsnimm déi Dir erkennt." Ironescherweis, obwuel hien déi meescht vu senger Philanthropie derfir gewidmet huet, huet hien ni vill an d'Gesondheetsversuergung investéiert - "Ech weess net vill doriwwer," sot hien. An am Géigesaz zu villen normalen Amerikaner, déi um Maart räich ginn, war dem Warren Buffett säi Berkshire Hathaway
BRK.B,
-1.73%
war ni eng grouss Holding, obwuel "Ech hat e puer an huet OK mat et,"Hien huet gesot.

Technologie war awer eng grouss Portfoliokonzentratioun. Hie schwätzt bewonnerend vu fréie Boston Tech Firmen wéi Lotus, déi d'Spreadsheet erfonnt hunn, a vu Microsoft
MSFT,
-0.14%
an Bill Gates.

Am Gespréich mam Avedisian ass et kloer datt wéi Buffett an all aner grouss Investisseuren, Avedisian fréi geléiert huet datt e Schlëssel zum Investitiounssuccès war op e puer kritesch Verännerlechen an engem Geschäft ze fokusséieren a wéi se eng Firma fir radikal Outperformance opriichten.

Gates, zum Beispill, war e "Genie" well hien Word, Excel an aner Büroproduktivitéitstools zesummen an engem eenzege Package gebündelt huet.

"Maacht d'Liewen méi einfach, sammelt méi Suen", ass wéi den Avedisian dem Microsoft seng Geschäftsstrategie beschriwwen huet, an et ass wouer: Zënter senger IPO am Joer 1986, ongeféier wéi den Avedisian ugefaang huet ze investéieren, huet Microsoft 2,400 Mol appréciéiert, oder e gemeinsame Joresquote vu 24% , wäit méi wéi de Maart Duerchschnëtt iwwer déi Zäit.

Andeems hien sech engagéiert fir Fuerschung iwwer eenzel Firmen ze maachen, huet hien de Wee gewielt déi meescht grouss Investisseuren vu Buffett op John Templeton op Peter Lynch gewielt hunn. Anstatt einfach d'Maartduerchschnëtt iwwer Indexfongen ze huelen, huet den Avedisian probéiert e puer, super Geschäfter z'identifizéieren, déi hie fir Joerzéngte ka kafen an halen. Wann hie krut Iwwerzeegung op engem Betrib, hie konzentréiert seng Spillwette; zu all Moment, hie sot, hie gehéiert normalerweis manner wéi eng Dosen Firmen.

Wärend Sue spueren an all Dollar setzen deen Dir kënnt ass kloer wichteg, fir mech ass dëst d'Kardinalregel vun The Avedisian Rules: E puer super Geschäfter ze besëtzen, déi fir Generatioune kënne wuessen, wäert Iech e grousse Räichtum generéieren. D'Magie vun der Zesummesetzung wäert dat kucken.

2. Bleift roueg, bleift investéiert an haalt Ären eegene Rot

Vill Leit, normalerweis op Cocktailpartys, wäerten Iech soen datt se de Maart perfekt opgestallt hunn. "Oh, ech sinn fréi 2022 erausgaang," wäerte se soen, oder "Ech sinn all-in gaang wéi de Maart am Joer 2009 erofgaang ass." Dëst si wonnerbar Fuerderungen a maachen d'Leit schlau, op d'mannst bis e Smart Aleck wéi ech, dee weess wéi schwéier et ass fir de Maart ze Zäit, freet hir Brokerage Aussoen ze gesinn. Duerno geet iergendwéi d'Gespréich aus.

Avedisian mécht keng esou Fuerderungen, well hien ni probéiert de Maart ze Zäit. "Ech hunn et just lassgelooss," sot hien. "De Maart kënnt ëmmer zréck."

Den Avedisian huet säi Portfolio awer aktiv geréiert; hie war net eng Zort "One Decision Stock" Typ. Amplaz géif hie méi Suen a Betriber plécken, déi et gutt maachen, an hie géif déi verkafen, déi falen. An anere Wierder, hien huet op d'Konkurrenzvirdeel vun engem Geschäft opmierksam gemaach an ob et wuesse oder erofgaang ass, an hien stëmmt begeeschtert mam Peter Lynch Mantra, "Waasser Är Blummen a schneide Är Onkraut."

Wousst hie Lynch, engem Matbierger Boston Investisseur, Ech gefrot? Nee, awer den Avedisian huet en informelle Netzwierk vu Matbierger Investisseuren fir Notizen ze vergläichen. "Ech hat geleeëntleche Frënn, mat deenen ech iwwer d'Joren iwwer Investitioune geschwat hunn", sot den Avedisian mir. "Si ware Geldmanager ausserhalb vun der Boston Regioun. Awer schlussendlech war et meng Entscheedung."

Weider mat der Gaardenaarbecht Metapher, Avedisian sot datt Investitiounen eng solitär Verfollegung ass. Zesummenaarbecht an d'Berodung vun aneren ass gutt, sot hien, awer "schlussendlech ass et Ären Haff, an Dir musst entscheeden wat Dir maacht."

Dëst ass eng aner wichteg vun den Avedisian Regelen: Sidd selbststänneg. Den Avedisian sot datt d'Investitioun op vill Manéiere e Kontrast zu sengem Dag Job war, wat mat aneren an engem groussen Ensembel optrieden. Op der anerer Säit, sot hien, wier d'Handwierk fir ze investéieren identesch mat deem fir Musek ze maachen. Béid erfuerderen Kreativitéit an Interpretatioun, a wärend deen een haaptsächlech solitär ass an deen aneren kollaborativ ass, kommen allebéid op den Individuum erof.

 "An der Musek ass et tëscht Iech an deem wat op Ärem Musekstand ass," sot hien. "Et ass datselwecht an der Geschäftswelt mat Aktien."

3. E puer Saachen sollt Dir net doheem probéieren

Spuert Suen, vertrau op Iech selwer, bleift roueg a bleift investéiert - dës Lektioune bilden de Kär vun The Avedisian Rules, a si sollten duergoen fir jiddereen deen interesséiert ass fir säi Räichtum iwwer d'Bourse ze komponéieren. Wéi och ëmmer, Avedisian huet och zwou aggressiv Technike benotzt fir säi Rendement ëm e puer Prozentpunkte ze Jus.

Zimlech fréi huet den Avedisian Margin benotzt - Suen déi hie vu Broker geléint huet mat sengen Aktien als Garantie - fir nach méi Suen op de Maart ze setzen. Wéi seng éischt Versich erfollegräich waren, huet hie méi geléint. Op ee Punkt hat hien 13 Brokeragekonten, haaptsächlech sou datt hien seng Allokatioun vun IPO Aktien maximéiere konnt, awer och Marginraten tëscht hinnen ze vergläichen.

"Déi méi Verméigen ech hat, wat ech méi konnt léinen, an dest méi niddereg ass den Taux deen ech muss bezuelen," sot hien.

Eng gutt Investitiounsstrategie gouf zu Recht verglach mam Schnéiball erof ze rullen. Wéi de Schnéiball op Schnéi packt, gëtt e méi grouss a méi grouss, baut op sech selwer wéi e weider erof geet. E klenge Schnéiball un der Spëtzt vum Hiwwel sammelt de Schnéi lues a lues, awer um Enn vu senger Rees gëtt de Schnéiball ëmmer méi massiv, wuessen exponentiell wéi de Schnéi sech op Schnéi sammelt. Dëst Phänomen ass mächteg genuch eleng, awer duerch d'Benotzung vu geléinte Suen, Avedisian war effektiv nieft dem Schnéiball gelaf an huet extra ausgeléinte Flakelen laanscht de Wee bäigefüügt.

Soulaang säi Rendement d'Zënsen iwwerschreift, déi hien op de geléinte Sue muss bezuelen, géif säi Schnéiball weider méi séier wuessen, wéi en eleng hätt. Fir dës Strategie z'ergänzen, gouf den Avedisian och e Student vun, a Keefer vun, Optiounen, eng aner Form vu Leverage, déi en Investisseur eng exzessiv Belaaschtung fir d'Beweegunge vun den Aktien, déi d'Optioun ënnerleien, gëtt.

Wärend dem Interview huet den Avedisian méi wéi eemol drop higewisen datt hien dës Strategien net recommandéiert. Jiddereen mat enger Famill ze ënnerstëtzen an en Hypothéik fir ze servéieren, sollt se tatsächlech vermeiden. Nëmme Spuerer, sot hien, kënne sech leeschten d'Risiken ze huelen déi hie gemaach huet.

"Erëm, ech hat keng Verpflichtungen," sot hien. "Ech hätt mäi Hiem verluer."

4. Fannt e méi héijen Zweck

Avedisian investéiert fir ongeféier 40 Joer. Wéi jiddereen dee probéiert huet Suen op der Bourse iwwer eng laang Zäit ze verdéngen kann bestätegen, et ass schwéier de Cours ze bleiwen. D'Héich sinn héich, d'Tiefen sinn niddereg, an déi langweileg Tëschenzäit kënnen Iech fillen wéi e windlost Schëff am Ozean bekalmt.

Zwou Saache behalen Avedisian weider, hie sot. Als éischt war et Spaass - d'Erausfuerderung huet him engagéiert. Zweetens, a vläicht méi wichteg, hien investéiert net fir sech selwer. Hien hat anerer am Kapp.

Vill vun dësem Geescht koum aus wéi seng Elteren hien opgewuess sinn.

"Meng Elteren waren Immigranten," sot hien, "a si hunn ëmmer den nächsten Typ vum Boot gehollef. Si waren meng Helden.

"Deen Dag wou mäi jéngere Brudder gebuer gouf, ass mäi Papp fënnef Deeg net am Spidol opgetaucht. Jiddereen do huet geflüstert: 'Wou ass de Papp, wou ass de Papp?' Wéi hien endlech opgetaucht ass, hu si him gefrot, wou hie gewiescht wier. Hie wier fortgaang fir eng aner Immigrantfamill ze hëllefen, déi a Kris war. "Een aneren huet mech gebraucht," sot hien.

Ech hunn déi offensichtlech Fro gestallt: War Är Mamm opgeregt?

"Nee," sot hien a laacht. "Si huet verstanen. Si hätt datselwecht gemaach."

Wärend dem Avedisian säi rezenten $ 100 Millioune Kaddo un der Boston University déi grouss Schlagzeilen krut, ass d'Wourecht datt hien ugefaang huet seng Suen manner wéi engem Joerzéngt ze ginn nodeems hien ugefaang huet et ze investéieren. Hien ass un d'Universitéit vu Rhode Island, der American University of Armenia, an u verschiddenen armeneschen Ursaachen ginn.

Säin éischte Kaddo war eng Schoul fir Kanner zu Yerevan, Armenien Haaptstad ze dotéieren. Wéi et virun 30 Joer ugefaang huet, sinn 75 Schüler gratis dohinner gaang. Haut ginn et 700 - eng aner, méi räich Form vu Kompositioun. Geschwënn, Avedisian sot mir, et wier 900 fräi Plaze .

Net iwwerraschend, kee vu senge Kaddoe bis zu dësem Zäitpunkt huet dem Edward Avedisian säin Numm verbonnen. Si hunn awer d'Nimm vu senge Familljememberen ugeschloss. D'Schoul zu Yerevan ass no sengen Elteren benannt, Khoren a Shooshanig. Déi $ 5 Milliounen, déi hien un der URI Apdiktschoul ginn huet, huet säin eelere Brudder, Paramaz, geéiert, dee vum College ofgeschloss huet. D'Zvart Avedisian Onanian School of Nursing, och um URI, gouf no senger Schwëster benannt a representéiert e Payback vun Zorten; an den 1950er Joren, wann et Zäit war fir den Edward op d'Uni ze goen, huet seng Schwëster e méi séier verdéngt, méi bëlleg Infirmière, sou datt d'Famill d'Educatioun vun hirem Brudder ënnerstëtzen konnt.

Wat de rezente BU medizinesche Schoulkaddo ugeet, $ 50 Milliounen dovunner ginn u Stipendien. Déi aner $ 50 Millioune gi fir Proffen ze schenken an nei Programmer ze finanzéieren. Awer mat dësem leschte Kaddo huet den Avedisian seng eege Regel gebrach: Hien huet erlaabt d'Schoul ëmbenannt ze ginn Aram V. Chobanian & Edward Avedisian School vun Medezin.

Firwat d'Verännerung vum Häerz? No Joere vu schwéier geschafft fir säi Verméigen ze bauen, huet den Avedisian säin Ego sech endlech behaapt?

"Nee," sot hien a laacht erëm. „Ech wollt mäin Numm net drop, ech wollt den Aram säin Numm drop. Hie war mäi ale Brudder säi Frënd deen en enorme Kardiolog gouf an duerno President vun der Boston University. Hien huet enorm Fortschrëtter an der Studie vum héije Blutdrock gemaach, an ech hunn ëmmer op hien gekuckt.

"Awer wéi ech op Aram gaangen sinn an him gesot hunn, ech wollt d'Schoul no him nennen, sot hien: 'Nee, Äre Numm soll drop stoen." Ech hu gesot: 'D'Leit kennen mech net, ech si just deen, deen d'Schecken ënnerschreift.' Mir sinn hin an hier gaangen bis seng Kanner eng gutt Léisung fonnt hunn. D'Kanner soten zum Aram: 'Wann Ären Numm drop steet, insistéiert datt den Edward säin Numm och drop steet.'

"Wéi refuséiert Dir dës Léisung?" Avedisian gesot. „Ech wier en Hypokrit, wann ech et net akzeptéieren. Hei froen ech him ze akzeptéieren et fir hien ze nennen, awer ech wäert net akzeptéieren et fir mech ze nennen? Et wier onvergiesslech gewiescht fir mech ze refuséieren."

Den Avedisian huet also seng Investitioun a seng philanthropesch Carrière ofgeschloss op déiselwecht Manéier wéi hien ugefaang huet: graziéis a mat Ënnerstëtzung. Och wann hien e bëssen onwuel mat sengem Numm um Gebai bleift, ass hien frou datt de Kompromëss, dee hie mat sengem ale Brudder säi Frënd gemaach huet, zu Generatioune vun neie medizinesche Fachleit féiert, déi d'Schoul verloosse wéi den Avedisian säi ganzt Liewen gelieft huet: ouni finanziell Verpflichtungen.

 "Et ass e gudde Wee fir d'Conclusioun ze schreiwen, fir Kanner ze hëllefen Dokteren ze sinn, besonnesch GPs, wou et e grousse Mangel ass," sot hien. "All dës Kanner hu souwisou vill ze vill Scholden.

"Dir musst d'Leit hëllefen wann se et brauchen," sot Avedisian. „Wat huet säin Numm gesot? Carnegie - 'Ech wëll stierwen gebrach.' Ech sinn déiselwecht."

Den Adam Seessel ass de Grënner a Chef Investitiounsoffizéier vum Gravity Capital Management zu New York an den Auteur vun "Wou d'Suen sinn: Wäert investéieren an der digitaler Zäit."