Meenung: D'Bourse ass a kee Mënsch Land. Bereet Iech fir ze bezuelen wann de Wendung kënnt

Fir dat gréissert Bild, hei ass en Deel vum éischte Véierel Bréif, deen ech meng Hedge Fund Investisseuren am Abrëll geschéckt hunn ier d'Aktien komplett getankt hunn:

"D'Lëscht vun Aktien, déi no super Investitiounsméiglechkeeten ausgesinn, wiisst lues a lues an ech erwaarden e puer Aktien am Schutt ze fannen, déi an de kommende Joeren 10-100 Mol eropgoe kënnen. Et ass an Zäite wéi mir eran goen, datt grouss Verméigen gebaut ginn. "

Loosst eis elo iwwer dat hei an elo schwätzen. Wann ech de Maart vun uewen erof analyséieren, kuckt de S&P 500
SPX,
-1.02%,
Saache kucken nach schlëmm. Analysten gleewen nach ëmmer datt de S&P 500 Akommes op ongeféier $ 220 pro Aktie fir 2022 wuessen wäert. Huelt 10% -30% Remise op dat fir déi wahrscheinlech Akommesschnëtt fir e puer Firmen als Marge schmuel (méi héich Käschten) an d'Demande fällt, an Dir hutt Akommes vun $ 180 oder sou.

D'Mäert hunn an de leschte Jorzéngte mat engem 18-20-plus Multiple op dësen Akommes gehandelt, während d'Inflatioun niddereg war an, méi wichteg fir Multiple, d'Zënssätz extrem niddereg waren.

Wéi d'Zënssätz eropgeet, ginn d'US Treasury Securities an aner Scholden méi kompetitiv, sou datt d'Leit bereet sinn manner Multiple fir Aktien ze bezuelen. Also loosse mer soen, mir sollten e 15- bis 16-fache Multiple op dësen Akommes erwaarden (an dat kéint souguer generéis sinn wann d'Zënssätz hei erop bleiwen oder souguer méi héich ginn). An der Mathematik, huelt 15 bis 16 Mol 180, dat entsprécht 3200 bis 3380 Punkte fir de S&P 500. Et handelt de Moment bei 3790, dat heescht datt de S&P 500 nach 15% méi niddereg ka ginn an ëmmer nach um faire Wäert ugesi ginn.

Dann wieder...

• Wann ech eenzel Aktien analyséieren, déi ech vun ënnen erop gär hunn, hunn ech d'Aktioun gär. Loosst eis zwee Nimm benotzen, déi ech viru kuerzem ugefaang hunn opzebauen, Adobe
  ADBE,
  + 0.35%
  an ShockWave Medical
  SWAV,
  -2.11%.
  Shockwave ass guer net wéi ADBE, awer et ass en interessante Verglach. Shockwave huet nei Biotechnologie déi nei Mäert penetréiert a gréisstendeels bezuelt gëtt vun de lächerlech favorabele Regele vun der Regierung fir Gesondheetsfirmen, déi hinnen erlaben 85% Bruttomarge ze maachen. ADBE huet Software fir säi primäre Geschäft, wat bal keng inkrementell Käschten huet wann Dir en neie bezuelende Client bréngt. Dës Firma leeft och mat 85% Bruttomarge, ouni datt d'Regierung hir Präisser gesat huet. Jiddefalls wäert Shockwave 40% oder méi fir déi nächst Jore wuessen, well et nei Spidolsystemer penetréiert a méi Dokteren wahrscheinlech seng Technik Adobe wäert weider wuessen an den héije Eenzelzuelen oder nidderegen Duebelzifferen - nennt et 10%. Shockwave ass opgestallt fir a fënnef Joer bëlleg ze ginn. Mëttlerweil ass et elo zimlech deier. ADBE ass elo bëlleg a wäert méi bëlleg ginn, awer lues.

• Och wann ech déi kuerzfristeg Wirtschaft mat all sengen Erausfuerderunge kucken, dorënner méi héich Zënssätz, Inflatioun, Silicon Valley Depressioun, Russland/Ukraine Krich, Versuergungskettenkrisen, Immobilien an aner iwwerbewäert Verméigen, sinn d'Ausbléck schrecklech. 

• Dann nach eng Kéier, laangfristeg Investisseuren mussen déi folgend berücksichtegen: Grouss Firmen hunn déi lescht puer Joer verbruecht fir erauszefannen wéi se hir Versuergungsketten méi elastesch an iwwerflësseg maachen andeems se op d'mannst Deeler vun hirer Fabrikatioun an zousätzlech Länner an Asien, Osteuropa plënneren an Zentral-/Südamerika - an natierlech re-domesticéiere vill vun der Versuergungskette an d'USA

• An d’Zënsen leien elo schonn fir d’éischt zanter Joerzéngte bei natierlechen Niveauen – dat ass gesond!

• An den Taux vun der Inflatioun huet wuel schonn den Héichpunkt erreecht, och wann d'Inflatioun selwer dëst Joer oder nächst Joer wahrscheinlech net op 2% zréckgeet. Awer et kéint schlussendlech, wéi déi nei a verbessert Versuergungsketten op de weltwäite Mangel ofschneiden, an d'Inventairen op gesond Niveauen zréckkommen, well d'Präisser ofgeschnidden ginn fir déi existent iwwerschësseg Inventairen a ville Secteuren erauszekréien.

• A vill Firmen wéi Alphabet
  GOOG,
  + 0.02%

  GOOGL,
  -0.01%,
  Meta Plattformen
  META,
  + 0.06%
  an Adobe rationaliséieren endlech hir Mataarbechterbasis a wäerte méiglecherweis méi breet Operatiounsmargen a ville Secteuren vun hirem Geschäft gesinn wéi d'Iwwerhuelungsphase eriwwer ass.

• A Krypto wäscht sech endlech aus.

• A grad esou viru kuerzem wéi d'lescht Woch, wa mir eist Spillbuch gefollegt hunn an Aktien kaaft hunn, war Angscht iwwerall an d'Bieren hu sech geprahlt wéi genial si waren an d'Bullen hunn hinnen ofgesot.

Eis gréisste Positiounen am Moment vun dësem Schreiwen enthalen, an alphabetesch Uerdnung: GOOG, Intel
INTC,
-1.66%,
META, Qualcomm
QCOM,
+ 0.31%,
Rakéit Lab USA
RKLB,
+ 0.22%,
Rockwell Automatioun
ROK,
-0.68%,
Tesla
TSLA,
-1.11%
an Uber Technologies
Uber,
+ 1.88%.

Fir déi éischte Kéier an enger laanger Zäit hunn ech bal all eis Kuerzpositiounen ofgedeckt wéi d'Mäert an d'Enn vum Véierel zesummegefall sinn, e puer zousätzlech laang Belaaschtung an d'panikesch Aktioun opzemaachen, wéi geplangt.

Ech wäert bemierkenswäert kucken fir e puer méi Shorts ze addéieren an / oder Hecken an den nächsten Deeg a Wochen ze setzen. Ech erwaarden datt eenzel Aktien ophalen sou breed an der Linn ze handelen an datt d'Auswiel vun Aktien op der laanger a kuerzer Säit méi wichteg ass fir den nächsten Zyklus.

Sief virsiichteg dobaussen. E puer Aktien sinn erofgaang, an e puer si ganz no bei de Buedem. Mir kucken an e puer Joer zréck a si frou datt mir vum breede Verkaf profitéiert hunn. Awer mir hu schonn dëse grousse Réckgang vun deene rezenten Tiefen a mir sollten op méi Volatilitéit a vläicht méi Downward Bias virbereet sinn als de Wee vun der mannsten Resistenz an de méi breede Mäert. Sidd prett fir weider op den Dips ze kafen, besonnesch wann se extrem wéi d'lescht Woch ginn. 

Cody Willard ass e Kolumnist fir MarketWatch an Editeur vun der Revolutioun Investéieren Newsletter. De Willard oder seng Investitiounsfirma kënne besëtzen, oder plangen ze besëtzen, Wäertpabeieren, déi an dëser Kolonn ernimmt ginn.