Meenung: D'Bourse ass an all Wahrscheinlechkeet eng nei Stierphase agaangen - also wëllt Dir dës fënnef Aktien besëtzen

Ech plädéieren datt mir an de fréie Stadien vun engem neie Stiermaart sinn, dat heescht datt Dir all bedeitend Schwächt sollt kafen, wéi dat wat mir elo gesinn. Ech mengen net de Skeptiker entlooss ze sinn. Mir brauchen se. No allem ass e Schlësselkomponent vun all Stiermaart d'"Mauer vu Suergen."

Dir braucht ëmmer grouss Gruppe vu Leit Suergen iwwer dëst an dat, a virausgesot Maart a wirtschaftlech Ënnergang, fir e Bull Maart iwwerlieft. Hei ass firwat: Wann jidderee Bullish ass, ginn et keng Leit méi dobaussen Tour bullish a fuert Aktien erop.

Natierlech kann ech deen sinn, deen sech als falsch erausstellt. Awer hei sinn meng fënnef Grënn firwat mir an enger neier Stiermaartphase sinn, a fënnef Aktien, déi méiglecherweis an där Period besser performen.

Grond #1: Héich Inflatioun ass wierklech iwwergänglech

Maartbieren soen eis d'Inflatioun wäert héich bleiwen, wat d'Fed forcéiere fir Tariffer sou vill ze erhéijen datt et eng schwéier Rezessioun verursaacht. Si ginn falsch. Awer Dir kënnt gesinn wéi se dëse Feeler maachen.

Als éischt ass e Kärfehler an der Prognose d'Gewunnecht unzehuelen datt déi aktuell Konditioune bestoe bleiwen. Zweetens, et dauert e bëssen Zäit fir Réckgang vun der Upstream-Inflatioun fir hire Wee an d'Präisser vun de Konsumentprodukter an d'Headinflatiounsdaten wéi de Konsumentepräisindex (CPI) ze schaffen. Ier mer ukommen wéi laang et dauert, betruecht all déi wierklech gutt Neiegkeeten iwwer Upstream Inflatioun, déi einfach ignoréiert gëtt, well se nach net an d'Schlagzeilinflatioun duerchblutt ass.

* D'S&P Goldman Sachs Commodity Price Indizes fir landwirtschaftlech an Energie Commodities ware viru kuerzem 18% -20% erof vu Mee a Juni Peaks.

* Frachttauxen sinn ëm een ​​Drëttel vun de rezenten Héichten erof.

* D'Präisser déi d'Firmen bezuelen a kréien däitlech Héichpunkt virdrun dëst Joer, laut de leschte Geschäftsëmfroe vun de Federal Reserve Distriktsbanken vun New York, Philadelphia a Richmond. Si hunn och Liwwerzäiten gewisen an net ausgefëllte Bestellunge vertrag schaarf. Dëst seet eis datt d'Versuergungskettenproblemer - eng grouss Quell vun der Inflatioun - sech erliichteren.

* Nei Autosproduktioun am Juli ass op Enn 2020 Niveauen zréckgezunn, wat méi Drock op Occasiounspräisser wäert setzen, scho am Réckgang - 3.6% erof an der éischter Halschent vum August.

Ech kéint weidergoen. Awer den Haaptpunkt ass datt wéineg vun dësem an den Headline Inflatiounsindexe gewisen huet. Also, Bieren bleiwen net iwwerzeegt a bearish.

Den nächste groussen Inflatiounsbericht ass den August CPI, deen den 13. September verëffentlecht gëtt. Eng rezent Etude vum Goldman Sachs seet datt Upstream Käschten zwee bis sechs Véierel daueren fir d'Schlagzeilpräissmoossnamen ze beaflossen. Mir sinn nach net do. Awer mir kréien méi niddereg Inflatiounszuelen déi d'Bieren berouegen, se iwwerzeegen méi bullish ze ginn an eis Aktien ze kafen.   

Grond Nummer 2: Vertraue vum Konsument wäert zréckkommen

Mir all wëssen datt d'Konsumenten de gréissten Deel vun eisem PIB Wuesstem féieren - zwee Drëttel oder méi. De Moment ass de Konsumentesentiment ganz niddereg - viru kuerzem op engem nidderegen Post-WWII. Dëst schéngt komesch, well den Aarbechtsmaart sou staark ass. Awer d'Konsumenten kucken d'Präisser no, a wa se se gesinn vill eropgoen, ginn se negativ.

Och, wéi d'Inflatioun erliichtert, wäert d'Konsumentensentiment ophuelen. Dëst wäert de Konsumentesentiment méi positiv maachen, Déieregeeschter an Ausgaben entloossen.

Aktien reagéieren. Trotz der ganzer Opmierksamkeet op d'Fed-Verspärung, huet d'Konsumentenvertrauen e méi groussen Impakt op d'Bourse. Et gëtt eng enk Korrelatioun tëscht eropgaang Vertrauen an Aktiemaartgewënn. Dëst ass den Indikator fir ze kucken. D'Konsumenten hunn och Plaz fir ze léinen, trotz steigende Prêtsaldo. D'Scholdenservicekäschten an d'Haushaltsleverage sinn nach ëmmer wäit ënner historeschen Duerchschnëtt.

Grond #3: Eng Räzess ass onwahrscheinlech

Ech wäert déi héich politiséiert an domm Debatt iwwer "wat eng Räzess ass" Säitesteieren, well d'Definitioun scho jorelaang kloer ass. Den National Bureau of Economic Research (NBER) entscheet, an et berücksichtegt vill Faktoren iwwer PIB, dorënner Beschäftegungsstäerkt.

NBER ass onwahrscheinlech fir festzestellen datt et eng Rezessioun gouf aus engem einfache Grond: D'Aarbecht ass ze staark. Bezuelungsbeschäftegung ass all Mount an den éischte siwe Méint vun 2022 ëm 3.3 Milliounen Aarbechtsplazen eropgaang op e Rekord 152.5 Milliounen am Juli. Mir hunn normalerweis keng Rezessiounen wann den Aarbechtsmaart sou staark ass. Retail Verkaf ass ëm 2.4% op enger dräi-Mount Annualiséierter Basis am Juli eropgaang - en anert Zeeche vu keng Räzess.

Natierlech ass staark Beschäftegung en zweeschneidegt Schwäert. Wann d'Aarbechtslosegkeet esou niddereg ass - ongeféier 3.5% - kënnen d'Rezessiounen verfollegen. Den Aarbechtsmaart ass sou enk, Firme kënnen net méi Aarbechter fannen fir weider ze wuessen. Dës Kéier bleift d'Aarbechtsparticipatiounsquote awer ënnerdréckt. Méi Leit, déi op d'Aarbecht zréckkommen, géifen eis Zäit an dëser Expansioun kafen.

Och wann et net geet, grouss Bild, gesi mir e Fehlen vun den Exzesser, déi normalerweis zu schlechte Rezessiounen bäidroen - wéi d'Enn vun den 1990er Tech Bubble oder d'2005-2007 Immobilieprêt Bubble. Also och wa mir eng Rezessioun kréien, kann et mild sinn. Wat déi zwee hannereneen PIB-Declines ugeet, déi d'Politiker amgaange sinn - d'Jury ass nach ëmmer doriwwer eraus. Dës Donnéeë kéinte wesentlech no uewen iwwerschafft ginn. Et geschitt schonn.

Grond #4: Covid ass op der Flucht

De Covid war witzeg, sou datt kee weess ob et wierklech zréckgeet. Awer bis elo sinn op d'mannst keng nei Covid Varianten op de Flillek fir vum BA.5 ze iwwerhuelen. Sou vill Leit hunn natierlech Immunitéit opgebaut well se Covid kruten, all nei Variant kann et schwéier hunn Traktioun ze kréien.

Mir wäerte méi gewuer ginn wann d'kalt Wieder am Oktober an November kënnt. Awer wann dëst Gléck hält, wäert et bullish fir d'Wirtschaft sinn. Et heescht datt méi Leit reest, d'Ausgaben fir Logementer a Restaurantsektor erhéijen.

Méi wichteg fir d'Weltwirtschaft, eng Remission bedeit datt China méi entscheedend d'Blockéierunge wäert ophalen, an eng Erhuelungserhuelung do an der zweeter Halschent vum Joer schaaft. Dëst géif de globale Wuesstem ënnerstëtzen. Jo, Juli Daten weisen datt China d'Wirtschaft schwaach war. Awer d'People's Bank of China huet viru kuerzem Schlësselraten onerwaart reduzéiert, mat engem token Betrag. De Réckgang seet eis et ass op fir méi Tarifreduktiounen. Mëttlerweil huet de China Premier Li Keqiang viru kuerzem d'Provënzen gefuerdert fir steierlech Ausgaben ze stäerken.

Grond #5: D'Sentiment huet e Buedem getraff

D'Investisseursentiment huet an der Mëtt Juni extrem Déiften erreecht - d'Aart vun Tiefen déi ronderëm entscheedend Maartbunnen geschéien. D'Sentiment ass schwéier ze verfolgen - deelweis well Dir Iech och selwer iwwerwaache musst. Awer eng Jauge déi ech als praktesch Ofkiirzung benotzen ass den Investors Intelligence Bull / Bear Ratio.

Et ass op 0.6 ronderëm no bei de Juni Maart niddereg gefall. Dat ass eng Kapitulatioun, suggeréiert datt Investisseuren d'Handduch an d'Hand geheit hunn an opginn - sou wéi se normalerweis um Maartbunnen maachen. D'Juni Liesung war déi niddregst zënter Mäerz 2009, de Maart niddereg am leschte Bärmaart. De Stierbierverhältnis huet d'Woch vum 0.56. Mäerz 10 op 2009 geschloen, an d'Bourse ass déi Woch, den 11. Mäerz.

Déi gutt Noriicht hei ass datt de Bull / Bär Verhältnis niddereg bleift, bei 1.52. Alles ënner 2 seet mir datt de Maart ganz kaaftbar ass, wéi ech dës Jauge benotzen.

Ënnen Linn

Wann Dir all déi persistent Ängscht iwwer d'Inflatioun, d'Fed an d'Rezession berücksichtegt, ass et keng Iwwerraschung datt Investisseuren sou pessimistesch bleiwen. Anstatt mat der bearish Mass matzemaachen, wéi d'Aktien erofgoen, denkt un dëst als déi klassesch kaaftbar "Mauer vu Suergen", déi all Stiermäert musse klammen.

An dësem Ëmfeld ass et Sënn fir Aktien ze kafen - ugefaange mat Nimm déi Schutzmoossnamen hunn awer bëlleg ausgesinn well se e Véier- oder Fënnef-Stäre Bewäertung (vu fënnef) bei Morningstar Direct hunn.

Déi geschloen FAANGs vum Alphabet
GOOGL,
+ 2.60%,
Amazon.com
AMZN,
+ 2.60%
an Meta
META,
+ 3.38%
all fit de loi, wéi och JP Morgan
JPM,
+ 2.37%
an Nike
NKE,
+ 1.62%.
Fir méi iwwer dës Approche fir Aktienauswiel, kuckt dëser Kolonn vu mir.

Kuerzfristeg kënne mir am September Schwächt gesinn. Et ass historesch de lousiest Mount fir Aktien. Et ass och de Mount wou d'Fed seng quantitativ Spannung eropgeet. Also, wéi ëmmer, ass et am beschten Aktie Akeef a Phasen ze plangen.

De Michael Brush ass e Kolumnist fir MarketWatch. Zu der Zäit vun der Verëffentlechung huet hien GOOGL, AMZN, META an NKE. Brush huet GOOGL, AMZN, META, JPM an NKE a sengem Aktie Newsletter proposéiert, Biischt op Aktien. Follegt him op Twitter @mbrushstocks.