Meenung: Den neie Stiermaart gëtt vun Aktien an dësen dräi Branchen gefouert.

Fir erauszefannen, wéi eng nei Secteuren am Vogue sinn, hunn ech viru kuerzem mam John Linehan vum T. Rowe Price Equity Income Fund iwwerpréift.
PRFDX,
-0.81%.

Hien ass eng gutt Quell op Maartinbléck well seng Strategie de Russell 1000 Value Index schloe
RLV,
-0.89%
iwwer e Prozentpunkt an de leschten dräi Joer. Plus, hie geréiert vill Suen, bal 29 Milliarden Dollar. Als éischt, loosst eis ugoen firwat FAANGs wahrscheinlech net féieren - well et ass eng gutt Chance datt Dir mengt datt se vläicht.

Vergiessen FAANGs

Denkt net dat well Meta Plattformen
META,
-3.29%,
Netflix
NFLX,
-1.35%,
Alphabet
GOOGL,
+ 0.42%
an Tesla
TSLA,
-3.86%
sinn am Beschten an hiren Industrien, si wäerten erëm un der Spëtzt sinn.

"Et gëtt nach ëmmer dës Iwwerzeegung datt wa mir duerch dës Angscht iwwer d'Wirtschaft kommen, mir zréck op de Maart kommen dee mir an de leschte Jorzéngt haten, wou Wuesstum an Technologie gutt wäerte maachen," seet Linehan.

Dat wäert wahrscheinlech net de Fall sinn, seet hien, aus zwee Grënn.

1. Inflatioun gëtt vill méi héich fir méi, merci, deelweis, ze nei resoréieren, wat den Ofdreiwungsdrock op Präisser reduzéiert, déi mir vun der Globaliséierung genéissen.

Dëst wäert bestänneg méi héich Zënssätz bréngen, wat Wäertaktien iwwer Wuesstum favoriséiert. Méi héich Zënssätz verletzen "laang Dauer Verméigen" wéi Technologie a FAANGs. Vill vun hirem Akommes kommen an der wäiter Zukunft. Dës Akommes sinn haut manner wäert, wann se vun der Zukunft mat méi héije Tariffer zréckgezunn sinn.

2. Konkurrenten hu gekropt fir déi héichprofiléiert Techfirmen erauszefuerderen. Dëst wäert e Kappwind sinn.

Huelt Netflix. Virun 10 Joer huet et Streaming gehéiert well et d'Konzept praktesch erfonnt huet. Investisseuren kënnen d'Firma schätzen baséiert op Abonnementswuesstem an d'Rentabilitéit ignoréieren. Awer elo hunn traditionell Inhaltsanbieter aggressiv geäntwert, bemierkt Linehan. Disney
DIR,
-1.63%
ass elo e staarke Konkurrent, mat senger Disney + an Hulu Offer.

"Et stellt d'Fro ob dem Neflix säi Geschäftsmodell kompetitiv ass", seet de Linehan.

Tesla steet elo Erausfuerderunge vun aneren Autoshersteller, wat seng Leadership an elektresche Gefierer bedroht. Meta konfrontéiert Konkurrenz vun neie Participanten dorënner TikTok. Alphabet dominéiert nach ëmmer Online Annoncéieren, awer d'Geschäft ass méi reift. Also, et wäert méi haart sinn duerch e Réckgang ze wuessen.

Linehan ass net negativ op all Tech. Hien denkt Apple
AAPL,
-0.83%
huet nach e kompetitiv Gruef. Säi Fonds gehéiert och Qualcomm
QCOM,
-4.20%
- et war déi sechstgréisste Positioun Enn September - well et esou eng grouss Roll am Verbindung Apparater huet. Dëst mécht e Spill op Mega Trends iwwer Smartphones, sou Smart Autoen, autonom Fuere an den Internet vun de Saachen (IoT).

"Qualcomm huet eng exzellent Sammlung vu Geschäfter," seet Linehan. "Mir hunn hir Belaaschtung fir vill Deeler vum Maart gär, déi am weltleche Wuesstum sinn. Mir mengen net datt de Maart se richteg schätzt.

Qualcomm huet e Forward Präis-zu-Akommes Verhältnis vu knapp 12, gutt ënner dem S&P 500 säi P/E vu ronn 16.

An mat der neier

Fir d'Gruppen ze fannen déi den nächste Stiermaart féieren, kuckt ënnert de Wäertsektoren, déi besser maachen wéi de Wuesstum wann d'Zënssätz méi héich sinn. En anere Grond ass datt se fir dout gelooss goufen, seet de Linehan. D'Reduktioun déi de Wäert par rapport zum Wuesstum dréit ass méi grouss wéi et an de leschte 90 Joer bal 40% vun der Zäit war.

Da kuckt no gudde Fundamenter. Dëst féiert eis op dräi Gruppen, déi méiglecherweis den nächste Bullmaart féieren.

Finanzen

Hei ass eng Grafik vun der Bank of America déi weist datt d'Finanzen "fir dout verlooss goufen." Si handelen gutt ënner hirer historescher P/E Bewäertung, a si sinn och historesch bëlleg par rapport zum S&P 500.

Dës Remise schéngt komesch, well d'Finanzen vu méi héije Zënssätz profitéieren. Si si wahrscheinlech bëlleg well sou vill Leit eng Räzess erwaarden, wat Banke beschiedegt ka wann d'Prête briechen.

Awer Banke si vill besser kapitaliséiert, manner riskant a besser fäeg Schock elo ze widderstoen, dank verstäerkte Kapitalfuerderunge, déi no der Grousser Finanzkris agefouert goufen. Ausserdeem, wärend de Linehan denkt datt d'Fed d'Wirtschaft an eng moderéiert Räzess dréckt, seet hien datt sou vill Leit eng Räzess erwaarden, et ass scho scho geprägt.

Linehan huet vill Iwwerzeegung a Finanzen well seng Toppositioun Wells Fargo ass
WFC,
-1.07%.
D'Bank huet historesch op eng Prime zu anere Banken gehandelt, awer elo handelt se mat enger Remise. Wells huet e Präis-zu-Buch Verhältnis vun 1.17, am Verglach zum 1.55 fir JPMorgan Chase
JPM,
+ 0.14%,
zum Beispill.

Wells Fargo ass bëlleg, zum Deel, well d'Reglementer säi Wuesstum vun der Assetbasis blockéiert hunn no Offenbarunge vu Skandaler wéi d'Schafe vu gefälschte Konten fir Wuesstumsziler z'erreechen. Awer Wells Fargo huet nach ëmmer eng staark Bankefranchise. An d'Konformitéitskäschte ginn erof wéi reglementaresch Ufuerderunge verschwannen. Dem Linehan säi Fonds gehéiert och Goldman Sachs
GS,
-0.14%,
D'Käschte vum Aktien Huntington Bancshares
HBAN,
-1.32%,
State Street
STT,
-0.69%,
Fënneft Drëtt Bancorp
FITB,
-1.81%
a Morgan Stanley
MS, dir.
-0.75%.

Hien zielt och d'Versécherungsfirma Chubb eraus
CB,
+ 0.31%.
Versécherer, déi als Deel vun der Finanzgrupp ugesi ginn, profitéiere vu steigenden Tariffer well se de gréissten Deel vun hirer Schwämm a Obligatiounen parken. Versécherer verdéngen méi wéi hir Obligatiounen an méi héich Ausgaben iwwerdroen. Immobilie- an Afferversécherer hunn erëm Präiskraaft, deelweis wéinst der Prevalenz vu Wieder-Zesummenhang Naturkatastrophen.

"Vill Leit si besuergt iwwer d'Fäegkeet vun de Versécherungsfirmen Politiken ze Präispolitik am Kontext vun der Ännerung vum Wiedermuster, awer si vergiessen datt et e verstäerkten Bedierfnes fir Versécherung gëtt well d'Leit méi Suergen iwwer potenziell Katastrophen kréien," seet Linehan.

Energy

Dir mengt vläicht datt Energie eng Grupp ass fir ze vermeiden well se sou gutt gemaach huet. Trotz der Aktiekraaft gesäit de Grupp nach ëmmer bëlleg aus.

"Energie war viru fënnef Joer onerfindbar wéi d'Uelegpräisser niddereg waren. Mat Ueleg elo ongeféier $ 90 pro Faass, sinn dës Firmen extrem wäertvoll ", seet Linehan.

Dekarboniséierung ass eng Bedrohung, awer et wäert eng Zäit daueren. "Et ass kloer datt Kuelewaasserstoff fir eng laang Zäit en Deel vun der Equatioun wäert sinn," seet hien.

Hien Single aus TotalEnergies
TTE,
+ 0.89%
well et Äerdgas liwwert, dee knapp ass. Hien huet och eng grouss Positioun an CF Industrien
CF,
-3.94%
(véiert-gréisste Holding). Et mécht Dünger, déi vill Erdgas erfuerderen. CF Industries baséiert an den USA wou Äerdgas vill méi bëlleg ass wéi an Europa. Dëst gëtt et e grousse kompetitive Virdeel iwwer europäesch Produzenten. Linehan gehéiert och an Exxon Mobil
XOM,
-1.07%,
EOG Ressourcen
EOG,
-2.61%
an TC Energy
TRP,
+ 1.17%,
eng Pipelinefirma.

Etablissementer

"Utes" kucken net besonnesch bëlleg am Verglach mat hirer Geschicht oder dem S&P 500, laut Bank of America.

Awer dat ass täuschend well Utilities elo besser Wuesstumsperspektiven hunn. Si sinn e Spill op engem Megatrend: Erhéijung vun der Notzung vun elektresche Gefierer als Deel vun der Dekarboniséierung.

"Utilities sinn um Tipp vum Speer am Energietransitioun. Et wäert hinnen avantagéis sinn," seet de Linehan. Den Iwwergank wäert hir Tarifbasis erhéijen well et d'Demande fir Elektrizitéit erhéicht.

Säi Fonds zweetgréisste Positioun ass Southern Co.
SW,
-0.09%.
Baséiert zu Georgia, Southern Virdeeler vun Migratioun an de Süden an der Stäerkt vun der Wirtschaft am Südosten. Et huet eng Atomkraaftwierk déi op d'Linn kënnt, wat säi Kuelestoffofdrock verbessert an d'Käschte reduzéiert.

"Southern huet typesch mat Premium zum Utility-Universum gehandelt, awer de Moment handelt et méi am Aklang mat den Utility-Duerchschnëtt, wat mir mengen ongerechtfäerdegt ass", seet Linehan.

De Fonds gehéiert och Sempra Energy
SRE,
+ 1.27%.
D'San Diego-baséiert Utility ass e Spill iwwer Energiemangel an Europa well et e flëssege Naturgas (LNG) Exportanlag zu Texas entwéckelt, genannt Port Arthur LNG.

"Dëst ass interessant well et ëmmer méi kloer ass datt d'USA den Zouliwwerer vun Äerdgas fir de Rescht vun der Welt wäerte sinn", seet de Fondsmanager.

De Michael Brush ass e Kolumnist fir MarketWatch. Zu der Zäit vun der Verëffentlechung huet hien META, NFLX, GOOGL, TSLA a QCOM gehéiert. Brush huet META, NFLX, GOOGL, TSLA, DIS, AAPL, QCOM, XOM, EOG, WFC, JPM, GS, HBAN, FITB a MS a sengem Aktie Newsletter proposéiert, Biischt op Aktien. Follegt him op Twitter @mbrushstocks.