Meenung: Et ass Zäit de Verkaf an Energieaktien ze kafen, ugefaange mat dëse 4 Nimm

Dëst ass eng Chance fir jiddereen deen den Energierally verpasst huet. De Grond: Onbegrënnt Ängscht dréien d'Offallen.

"Méi kommen? Mir denken net, "seet de Ben Cook, en Ueleg- a Gassektor Expert deen den Hennessy Energy Transition Fund geréiert.
HNRIX,
-1.91%
an den Hennessy Midstream Fund
HMSFX,
-1.97%.

Cook an ech waren lescht bullish op Energie zesummen am November 2021. No e bësse Volatilitéit a Säiteweis Handlung sinn XLE an XOP weider 52% op 58% an aacht Méint gewonnen.

Elo proposéiere dräi Faktoren eng aner staark Beweegung fir Energienimm, mengt Cook: anstänneg Basisdaten, gutt Bewäertungen a zolidd Cashflows. De Goldman Sachs prognostizéiert datt d'Energieaktie mat grousser Kapazitéit 30% oder méi bis Enn vum Joer wäerte gewannen an datt seng Akeefbewäertte Aktien ëm 40% oder méi kënne klammen.

Denkt just drun, keen kann jeemools de präzise Buedem um Maart oder e Grupp nennen. Dëst ass net eng Wetten-de-Bauerenhaff-fir-Instant-Räich Aart vun Uruff.

Hei ass e méi genau kucken.

1. Gënschteg Fundamenter

D'US Exploratiouns- a Produktiounsaktie si sou vill gefall datt se an Erwaardunge vun $ 50 bis $ 60 pro Barrel fir West Texas Intermediate präisginn
CL.1,
+ 4.24%,
seet Cook, erof vun ronn $ 100 elo. "Mir denken, datt d'Präisser méi schlëmm Situatioun sinn wéi de Moment an de Maartfundamenter reflektéiert gëtt", füügt hien derbäi.

Tatsächlech proposéiert d'2023 Futureskurve fir WTI $ 88 pro Barrel Ueleg d'nächst Joer.

Präisser fir zukünfteg Liwwerung sinn notoresch onbestänneg. Awer dës Uelegpräis "Prognose" vun $ 88 fir WTI ass am Aklang mat Goldman Sachs "Mëtt Zyklus" Uelegpräis Prognosen vun $ 85 fir WTI an $ 90 fir Brent. Et mécht och Sënn aus de folgende Grënn.

D'Versuergung ass limitéiert. Dat ass well Uelegfirmen ënnerinvestéiert hunn an d'Exploratioun an d'Produktiounsentwécklung. Dëst hëlleft z'erklären firwat Inventairen elo sënnvoll ënner historeschen saisonal Normen sinn.

"Mat ganz wéineg Versuergungskëssen verfügbar, all weider Ënnerbriechung vu produzéierte Volumen, entweder geopolitesch oder Stuermbezunn, kéint d'Präisser sënnvoll méi héich schécken", seet de Cook.

méi: US Ueleg ass getrommelt - Wat dat seet iwwer d'Rezessiounsängscht a enk Rohversuergung

Plus: US Rohöllager sinn méiglecherweis an de leschten Energiedepartement Daten erofgaang, soen Analysten

D'Demande wäert do hänken. Déi dreiwend Perspektiven vun der Räzess hunn d'Energiegrupp schwéier getraff. Awer dëst kann eng falsch Angscht sinn. Wärend eng Räzess d'Nofro an den USA an Europa géif senken, wäert d'Demande a China wuessen wéi et weider COVID-Blockéierungsbeschränkungen ophiewen.

Ausserdeem ass d'Rezessioun net emol onbedéngt an de Kaarten. "Während d'Chancen vun enger Räzess wierklech eropgeet, ass et virzäiteg fir den Uelegmaart fir sou Bedenken z'ënnerbriechen", seet den Damien Courvalin, de Chef vun der Energiefuerschung a Senior Commodity Strategist bei Goldman Sachs. "Mir gleewen datt dës Beweegung [an Energiesektor Aktien] iwwerschratt ass."

D'Weltwirtschaft wiisst nach ëmmer, an d'Uelegfuerderung wiisst nach méi séier wéinst der Eröffnung an Asien an der Resumption vun internationale Reesen, bemierkt hien.

"Mir behalen e Basisfallsvisioun datt eng Rezessioun vermeit gëtt", seet de Ruhani Aggarwal vum JP Morgan Global Commodities Research Team. D'Bank setzt d'Chance vun der Rezessioun an den nächsten 12 Méint op 36%.

Russesch Ueleg fléisst weider. Trotz gutt gegrënnter Roserei iwwer d'Invasioun vu Russland an d'Ukraine war d'Europäesch Unioun net wierklech effektiv fir d'russesch Versuergung vum Maart ze halen. Europa keeft nach ëmmer russesch Ueleg, an all Mangel an der Demande do gëtt kompenséiert andeems se a China an Indien kaaft ginn.

De leschte Plang vun Europa ass Präiskappen ze setzen fir finanziell Gewënn vu Russland ze limitéieren. Et ass net kloer wéi dëst wäert ausgoen. Mä et kéint Réckmatch. An engem schlëmmste Fall Szenario retaliéiert a reduzéiert d'Produktioun genuch fir Ueleg op $ 190 pro Barrel ze schécken, schreift d'Natasha Kaneva vum JP Morgan Global Commodities Research Team. "Russland hat scho seng Bereetschaft gewisen, d'Liwwerung vun Äerdgas un EU-Länner ze halen, déi refuséiert hunn d'Bezuelungsfuerderunge gerecht ze ginn", seet de Kaneva.

2. Bewäertungen

Wéi gemooss vum Entreprisewäert op erwaarte Cashflows, ass d'Energiegrupp dee bëllegste Secteur dobaussen elo, seet den Hennessy's Cook.

3. Fräi boer Flux

D'US Energiefirmen ginn weider vill Cash un d'Aktionären zréck iwwer Dividenden a Buybacks, bemierkt de Cook. Dëst wäert Aktiepräisser ënnerstëtzen.

De fräie Cashflow Rendement (Cash Flow gedeelt duerch Aktiepräis) fir d'Energiefirmen am S&P 500 ass méi héich wéi dee vun all anere S&P Secteur. Baséierend op Konsensanalytiker Schätzunge fir 2022, wäerten d'US Energiefirmen e 15% fräie Cashflow Ausbezuele generéieren, an Exploratiouns- a Produktiounsfirmen generéieren en 20% fräie Cashflow Rendement, seet de Cook.

Dës Zuelen bestätegen d'Bëllegkeet vun der Grupp.

Dës Grafik vum Goldman Sachs weist datt all vergläichbar Verkafsoffen an de leschte Jore Méiglechkeete kaaft hunn, mat deenen ënnerierdesche bullish Faktoren.

Favourite Firmen

Cook Single eraus dës dräi Firmen als Favoritten.

Exxon Mobil

E Blue-Chip Energie Numm, Exxon Mobil
XOM,
+ 4.00%
huet eng diversifizéiert Affär Modell datt Stock volatility dampens, seet Cook. Et ass e Produzent, sou datt Energiepräisgewënn d'Aktie ënnerstëtzen.

Awer et huet och eng petrochemesch Divisioun déi Petroleum-baséiert Materialien wéi Polyethylen mécht a Plastiksprodukter wéi Liewensmëttelbehälter benotzt. Dëst Geschäft kann den negativen Impakt vu Schwächen an Energiepräisser kompenséieren.

Et huet och e flëssege Naturgasgeschäft dat LNG aus den USA exportéiert. Dës Divisioun profitéiert vun der schaarfer Spike an de LNG-Präisser an Europa an Asien verbonne mat russeschen Äerdgasversuergungsstéierungen.

EOG Ressourcen

Dësen US Energieproduzent
EOG,
+ 4.75%
huet e puer vun den héchste Qualitéit shale Basengen am Land, seet Cook. Dëst gëtt EOG e Käschte Virdeel iwwer Peer, an et ënnerstëtzt staark boer Flux. EOG huet och e gudde Rekord fir Produktivitéitsgewënn a Brunnen ze liwweren, a Käschteschnëtt.

Cheniere Energie

Wéi Exxon, dës Louisiana-baséiert Firma
LNG,
+ 6.35%
exportéiert LNG an Europa an Asien. Also profitéiert et och vun den dramateschen Erdgas- a LNG-Präisser do par rapport zu den Äerdgaspräisser an den USA Am Hannergrond bezilt de Chenière seng Scholden, wat et dem Chenière soll erlaben seng Dividend an den nächsten uechtzéng Méint ze stäerken, mengt. Kach.

Dividend Ausgabeberichter

Goldman favoriséiert Energiefirmen déi héich Dividenden bezuelen an niddereg Beta Aktien hunn, dat heescht datt hir Aktien méi stabil sinn a manner réckelen wéi de Secteur oder de Gesamtmaart. An dëser Grupp ass dem Goldman säi Favorit Pioneer Natural Resources
PXD,
+ 3.64%.
De Goldman huet de riesegen Inventar vun der Firma vun onentwéckelte Verméigen am Permian Basin gär, an de staarke Bilan a fräie Cashflow, deen de zolitte 7.8% Dividendrendement ënnerstëtzt.

Goldman huet en 12-Méint Präisziel vun $266 op der Aktie.

De Michael Brush ass e Kolumnist fir MarketWatch. Zu der Zäit vun der Verëffentlechung hat hien keng Positiounen an all Aktien, déi an dëser Kolonn ernimmt goufen. Brush huet XOM a LNG a sengem Aktie Newsletter proposéiert, Biischt op Aktien. Fuert him op Twitter @brushstocks.