Meenung: Grouss Verkafswell an Aktien mécht eng Kaafméiglechkeet, seet de Baron Manager deen 20% vu sengem Fonds Verméigen an Tesla huet

"Dëst ass eng zimlech gutt Kafméiglechkeet," seet den David Baron vum Baron Focused Growth Fund 
BFGFX,
-0.76%.
"Och wann et d'nächst Joer e Verlängerung gëtt, si vill Aktien an zimlech drakonesche Gewënn präisginn."

Kee weess sécher wat d'Zukunft bréngt. Awer de Baron ass derwäert ze lauschteren, no sengem Rekord ze beuerteelen. Säi Fonds schléit seng Mid-Cap Wuesstumskategorie an de Morningstar US Mid-Cap breet Wuesstumsindex ëm 14 Prozentpunkten an de leschte fënnef Joer, laut Morningstar Direct. Dat ass eng grouss Outperformance.

De Fang ass datt et e Bourse Pickermaart ka sinn.

"Net alles wäert zesumme schaffen," seet de Baron.

Hei sinn dräi Weeër fir dëst ze këmmeren.

1. Dir kënnt dëse Problem léisen andeems Dir d'Fueren un engem aneren iwwerloosst, wéi zum Beispill Baron. Säi Fonds kritt fënnef Stäre vum Morningstar, den héchsten, an et kascht 1.3% an Ausgaben.

2. Dir kënnt e Bléck a sengem Portfolio fir Aktien Iddien huelen. "Eng Verlängerung ännert eis Dissertatioun iwwer eis Aktien net. Eis Firmen innovéieren weider a wuessen weider ", seet de Baron.

3. Besser nach, huelt de "Iessen fir eng Liewensdauer" Approche a betruecht wat Dir vun him iwwer Investitioun léiere kënnt.

Ech hunn déi lescht zwou Approche an engem rezenten Chat mam Baron iwwer seng Investitiouns Approche a seng gréissten - a viru kuerzem kaaft - Positiounen ugepaakt.

Hei sinn fënnef Schlësselunterricht, déi Iech hëllefe kënnen Äert Rendement ze verbesseren, mat Aktiebeispiller fir all.

1. Halt konzentréiert Positiounen

Dëst ass net fir jiddereen. Vill Investitioune geet ëm d'Gestioun vu Risiko, a grouss Positiounen erhéijen Äre Risiko wesentlech well wa se schlecht ginn, verléiert Dir vill Suen. Awer ëmmer erëm bemierken ech datt Investisseuren, déi méi performant sinn, dat dacks iwwer grouss Positiounsgréisst maachen. (Liesen dës aner Kolonn Ech hunn geschriwwen.) Schwätzt mat engem Finanzberoder fir ze kucken ob dat richteg ass fir Iech. Awer de Baron huet wéineg Zweiwel wann et ëm säin eegene Fong kënnt. An enger Welt wou vill Manager hir Portfolio Belaaschtung fir eenzel Nimm op 2% bis 3% kapéieren, am Baron Fonds, iwwer 56% vum Portfolio ass an aacht Aktien. Jiddereng vun deenen ass eng 4.5%-oder-méi Positioun.

Déi gréissten konzentréiert Positioun, bei wäitem, ass Tesla
TSLA,
-1.10%,
op 20.4%. De Baron Funds huet berühmt eng grouss Positioun an Tesla geholl ier et parabolesch gaang ass, an dunn trotz der vitriolesche Skepsis Richtung Tesla CEO Elon Musk.

No der grousser Beweegung vun der Aktie am Joer 2020 huet de Fonds et e bëssen ofgeschnidden, awer de Baron behält eng enorm Positioun.

"Mir gesinn esou vill Potenzial, mir wëllen net verkafen," seet de Baron. "Vun all de Firmen, déi ech ofdecken an [déi] Analysten kommen op mech, ass d'Firma, an där ech am meeschte Vertrauen fillen, Tesla."

De Baron mengt datt d'Aktie nach ëmmer a manner wéi engem Joerzéngt dräifache kéint. Wat wäert et do kréien?

Tesla huet eng staark Mark ouni Marketing erstallt, an et huet en 25% Maartundeel an Elektroautoen, déi nach an de fréie Stadien vun der Adoptioun sinn. Nëmmen ongeféier 4% vun de Gefierer sinn elektresch.

"D'Leit mengen datt mir an e Verlängerung goen, awer d'Nofro fir hir Autoe war ni besser", seet hien.

Tesla huet d'lescht Joer eng Millioun Autoe geliwwert. Et wäert d'nächst Joer zwou Millioune liwweren, an dat wäert 20 Milliounen d'Joer um Enn vum Joerzéngt schloen, seet de Baron. Tesla produzéiert héich Bruttomargen an der ieweschter 20% Gamme well Autoen déi fir ongeféier $ 50,000 verkafen ongeféier $ 36,000 kaschten. De Baron denkt datt dem Tesla säi Batteriegeschäft schlussendlech sou grouss ka sinn wéi d'Autosgeschäft.

Déi nächst véier grouss konzentréiert Positioune sinn déi privat gehale Space Exploration Technologies (och vum Musk geleet), de Versécherer Arch Capital Group
ACGL,
-0.63%,
Hyatt Hoteler
H,
-0.47%
an d'Immobiliemaartanalysefirma CoStar Group
CSGP,
-1.47%,
op 5% ze 6% all. (Behälter si gëlteg ab Enn Juni.)

2. Invest an Wuesstem

Baron bezilt Opmierksamkeet op Bewäertungen, awer de Portfolio huet e Wuesstumsbias.

Dëst bréngt grouss Belaaschtung fir de Spill- a Logementsektor, deen 20% vum Portfolio ausmécht. De Baron, deen eemol e Spillanalytiker bei der Jefferies Group war, erwaart en zolitte Wuesstum well d'Leit weider wëllen aus dem pandemesche Sperrungsliewen befreien.

"D'Leit hunn an der Pandemie realiséiert datt d'Liewen kuerz ass, a si wëllen erauskommen a Saache maachen," seet hien.

De Baron kippt seng Belaaschtung fir Spill- a Logementfirmen déi méi héicht Akommes Konsumenten déngen.

De Baron mengt datt och an enger Rezessioun dës Firmen nach ëmmer Cashflow iwwer 2019 Niveauen generéiere sollen. Méi räich Clientë wäerte manner Ausgaben an all Rezessioun reduzéieren. Dës Firme si méi effizient ginn andeems se hire Marketing besser zielen an e puer Cliente Virdeeler trimmen. Holdings hei enthalen Hyatt, Red Rock Resorts
RRR,
-1.58%,
MGM Resorts International
MGM,
-0.90%
an Vail Resorts
mtn,
+ 0.98%.

De Baron zitéiert och Krispy Kreme
DUTT,
+ 0.61%
als Numm mat Wuesstumspotenzial, well et weiderhi seng Präsenz op der Maartplaz erhéicht, wat de Krispy Kreme "Verkafspunkte" nennt. Dëst beinhalt Saachen wéi prominent Affichage a Komfortgeschäfter a Supermarchéen. De Baron denkt datt Krispy Kreme 20% alljährlechen Akommeswuesstem poste kéint, an eng duebel an der Bourse an den nächsten dräi bis véier Joer produzéieren.

3. Invest nieft Grënner

Akademesch Fuerschung bestätegt datt Grënner-Course Firmen éischter iwwerpréift. Denkt Amazon.com
AMZN,
-1.57%
a Facebook Elterendeel Meta Plattformen
META,
-0.54%,
déi vill méi wéi de Maart gemaach hunn.

E manner bekannten Numm aus dem Baron seng Holdings, déi d'Rechnung passen, ass Fig
Figgen,
-6.99%.
D'Firma verkeeft Scrubs, Labomantel a verwandte Gesondheetssektor Kleedung entworf fir Komfort, Stil an Haltbarkeet. Figs Aktie ass schaarf gefall op ënner $ 10 vu Héichte vu ronn $ 50 kuerz no senger éischter ëffentlecher Offer am Mee 2021.

De Baron vergläicht Figen mat Under Armor
UAA,
-9.77%,
déi populär Sportsgezei Firma. "D'Leit hunn hire Produkt gär," seet hien.

Hien denkt datt de Verkaf an dräi Joer op $ 1 Milliarde kéint verduebelen. D'Firma gëtt vu Co-Grënner Heather Hasson an Trina Spear geleet. Dëst ass eng nei Positioun fir de Baron ab dem zweete Véierel.

Eng aner Grënnungsfirma am Baron Portfolio ass CoStar, déi Fuerschung an Abléck iwwer kommerziell Immobilietrends a Präisser ubitt. D'Firma huet e kompetitive Virdeel well se déi gréisste Fuerschungsteam am Feld huet, an et ass am Geschäft fir iwwer 20 Joer. D'Firma erweidert sech an d'Analyse vum Wunnimmobiliemaart. Dëst kéint hëllefe CoStar véiermol Akommes oder méi iwwer déi nächst fënnef Joer, seet de Baron. Grënner Andrew Florance ass de CEO.

4. Kucken fir grouss Maart Méiglechkeeten

Tesla ass e gutt Beispill, mat sengem 25% Undeel vum EV-Geschäft deen nëmmen 4% vum Gesamt Gefiermaart ausmécht. Sou ass eng aner Musk Firma: Space Exploration Technologies.

SpaceX huet zwee Geschäfter, säi Starlink Internet Service ënnerstëtzt vun enger Konstellatioun vu Satellitten, a säi Rakéitestartgeschäft. Starlink huet e grousst Potenzial well 3.5 Milliarde Leit op der Welt ouni Internetzougang sinn.

"Dëst kéint e Billioun Dollar Akommesgeschäft mat extrem héije Margen sinn," seet de Baron.

Starlink huet viru kuerzem op Royal Caribbean ënnerschriwwen
RCL,
-13.15%
an T-Mobile US
TMUS,
-0.35%
als Clienten. De Rakéitegeschäft huet e grousst Wuesstumspotenzial well SpaceX kann zu engem Zéngtel vun de Käschte vun der NASA starten.

De Baron denkt datt SpaceX an den nächste siwe bis 10 Joer e 10-Bagger kéint sinn. De Problem fir reegelméisseg Investisseuren ass datt SpaceX nach ëmmer privat ass, an et ka Joeren daueren ier et ëffentlech gëtt well et keng Cash brauch, seet de Baron. Ausser Dir sidd en akkreditéierten Investisseur, ass et schwéier privat opgezielt Aktien ze kréien. Fir d'Beliichtung vun dësem, dem Baron säi Fonds ze besëtzen ass ee Wee fir ze goen.

5. Hutt puer Ballast

E Risiko mat héije Wuesstumsnamen ass datt hir Aktien haart fale kënnen, wann de Wuesstum e bësse stéisst. Momentum Investisseuren a Wuesstumsnimm si séier ze verkafen.

Fir de Risiko vun héije Wuesstumsfirmen wéi Tesla a SpaceX ze kompenséieren, huet de Baron gär potenziell méi sécher Nimm wéi Arch Capital Group an der Versécherung an der Reinsurance. D'Aktie vun Arch Capital gesäit raisonnabel bei 1.5 Mol säi Buchwäert vun $ 31.37 aus. Zweete Véierel Versécherungssektor Nettoprime sinn 27.5% eropgaang, Joer iwwer Joer. De Baron mengt datt d'Aktie a véier oder fënnef Joer kéint verduebelen.

De Michael Brush ass e Kolumnist fir MarketWatch. Zu der Zäit vun der Verëffentlechung huet hien TSLA, DNUT, AMZN, META a RCL. Brush huet TSLA, RRR, MGM, DNUT, AMZN, META a RCL a sengem Aktie Newsletter proposéiert, Biischt op Aktien. Follegt him op Twitter @mbrushstocks.