D'Investitiounen an Ueleg- a Gasfirmen, déi um S&P 500 opgezielt sinn, sinn dëst lescht Joer ëm méi wéi 26% eropgaang, ... [+]
getty
Berichter iwwer de Glanz aus dem Ueleg- an Äerdgassektor mat Investisseuren sinn immens iwwerdriwwen.
D'Investitiounen an Ueleg- a Gasfirmen, déi um S&P 500 opgezielt sinn, sinn dëst lescht Joer ëm méi wéi 26% eropgaang, och wann den Index am Ganzen ëm 5% gefall ass.
E Secteur fir dout verlooss wärend der Covid-19 Pandemie - wann d'Energienofro gefall ass, a rau Uelegpräisser sinn kuerz negativ gaangen - erlieft eng bemierkenswäert Wendung.
E Réckgang an de Commoditypräisser verursaacht duerch geopolitesch laangfristeg Versuergungsstéierungen a verstäerkter Bilanzdisziplin huet d'Energie zum bescht performante Secteur op der grousser Kapitalindex vu Premier US Aktien gemaach.
Gone sinn déi schlëmm Prognosen déi Peak Ueleg Nofro gouf am Joer 2019 erreecht, wéi Prognosen wéi de International Energy Agency erwaarden elo datt de Konsum dëst Joer e Rekordhéich wäert erreechen an déi nächst 15 Joer an doriwwer eraus weider wäert wuessen.
D'US Ueleg- a Gasfirmen stinn erëm an d'Schlaang fir initial ëffentlech Offeren (IPO), dat kloerst Zeechen bis elo datt de Secteur, deen op Rekordbetrag u Cash sëtzt, zréck fir Wall Street Investisseuren ass.
Texas-baséiert Ueleg a Gas Produzent TXO Energy Partners am Januar gouf déi éischt Energie Firma fir méi wéi sechs Méint ëffentlech ze goen. Eng aner néng Energiefirmen hunn hir initial ëffentlech Offerdokumenter an de leschten 90 Deeg ofginn oder aktualiséiert, laut Renaissance Capital.
Wann se all dëst Joer opgezielt sinn, wéi erwaart, ass et de stäerkste IPO vum Ueleg- a Gassektor a sechs Joer.
D'Ueleg- a Gasindustrie sëtzt och op Rekordbetrag vu fräie Cashflow - d'Quantitéit u Cash, déi eng Firma huet, nodeems d'Betribskäschten an d'Kapitalausgaben ofgezu ginn - dank engem gréisseren Engagement fir Kapitaldisziplin a méi héich Uelegpräisser, déi erneiert Interessi u Fusiounen an Acquisitioune (M&A).
Déi Top 25 Nordamerikanesch Exploratioun a Produktioun (E&P) Firmen am Ueleg- a Gassektor souzen d'lescht Joer op ongeféier $ 85 Milliarden, laut Analysen vum McKinsey a Company. Déiselwecht Industriespiller hunn d'Joer mat engem Cashbalance geschat op $ 70 Milliarde bis $ 100 Milliarden ofgeschloss.
Den Engagement vum Secteur fir d'Generatioun vu Cashflow gëtt erwaart héich ze bleiwen, dëst Joer tëscht $70 Milliarden an $90 Milliarden z'erreechen an tëscht $50 Milliarden an $70 Milliarde jäerlech bis 2027. Dat bleift wahrscheinlech wouer och wann den US Benchmark West Texas Intermediate (WTI) Uelegpräis trefft $65 pro Faass.
Eng Erhuelung vu M&A Transaktiounen ass nach en anert Zeeche vu wéi waarm den Ueleg- a Gassektor gëtt. D'Rumeurmille vu méigleche strategesche Dealer erhëtzt sech, viru kuerzem mam Virschlag datt Pioneer Natural Resources
D'Industrie sëtzt op Honnerte vu Milliarden Dollar, déi eng nei Welle vu strategesche Upstream Dealer féieren, wéi Schiferfirmen sichen hir Inventairen vun potenziellen Fläch duerch Konsolidéierung opzefëllen, elo datt vill duerch hir bescht Lease no Joere vun der breakneck Expansioun gekauft hunn.
D'Belounung vun Aktionäre mat fett Dividende bleift eng Haaptprioritéit fir den E&P Secteur, deen erwaart gëtt sou vill wéi $ 40 Milliarde un d'Aktionären duerch Akeef vun Aktien am nächste Joer zréckzeginn. Awer mat Scholdenniveauen dramatesch reduzéiert an Uelegpräisser déi erwaart ginn erhöht ze bleiwen, kucken d'Firmen wéi se déi gutt Zäite méi laang halen. Méi Top Fläch zu hire Portefeuillen bäizefügen duerch Upstream M&A Deals mécht elo vill Sënn.
Top Schiferproduzenten wëllen hir Positiounen an de produktivste Basengen konsolidéieren an hir operationell Virdeeler profitéieren fir d'Effizienz ze verbesseren an, schlussendlech, d'Rendement. Méi virsiichteg Spiller kënnen Verméigen an ugrenzend Deeler vun der Wäertkette derbäi fir hir Reserven auszebauen.
Déi meescht M&A Spiller behalen e waacht Aen op den Energietransitioun an déi politesch Debatt ronderëm d'US Energiepolitik. Si wëllen hir Cash Stockpile benotzen fir hir Portefeuillen ëmzeformen fir virun der politescher Debatt ze bleiwen, hir Widderstandsfäegkeet géint d'Präisvolatilitéit ze verbesseren an d'Scope 1 an Scope 2 Emissiounen ze reduzéieren.
Den Ueleg- a Gassektor huet eng bedeitend Konsolidéierung iwwer d'Joren erlieft, mat ville grousse Firmen déi méi kleng Konkurrenten erliewen. Dësen Trend gëtt erwaart weiderzeféieren wéi d'Firmen kucken fir Operatiounen ze streamlinéieren an d'Käschte ze reduzéieren. Verméigen mat nidderegen Breakeven Käschten an nach méi nidderegen Emissiounsprofile si grouss gefrot. "Low Cost, Low Carbon" ass den neie M&A Mantra vum Secteur.
Den Ueleg- a Gassektor huet an de leschten zwee Joer e puer vun de wäermst performant Aktien um Maart gehat. Am Joer 2022, Ueleggigant ExxonMobil
Keen seet datt den Ueleg- a Gassektor Big Tech iwwerhëlt. Awer mat Zënssätz erop, d'Inflatioun nach ëmmer héich leeft, an d'Investisseuren ëmmer méi no "Akommes" Aktien sichen, déi fett Dividenden iwwer "Wuesstem" Aktien bezuelen, gesinn traditionell Energieaktien ganz attraktiv aus.
Quell: https://www.forbes.com/sites/daneberhart/2023/03/09/return-of-mergers-and-acquisitions-oil-sector-dealmaking-heats-up/