(Bloomberg) - Weltwäit Uelegnofro leeft no engem All-Time High an e puer vun de schlauste Geeschter an der Industrie prognostéieren $ 100 pro Faass Roh an e puer Méint, awer d'US Produzenten spillen dat kuerzt Spill a sichen ze dréinen iwwer sou vill boer wéi méiglech fir Investisseuren.
Déi meescht gelies vum Bloomberg
Aktionären an US Uelegfirmen hunn e Windfall vun 128 Milliarden Dollar am Joer 2022 ernannt dank enger Kombinatioun vu weltwäite Versuergungsstéierunge wéi de russesche Krich an der Ukraine an de verstäerkten Wall Street-Drock fir d'Rendementer ze prioritär iwwer d'Finden vun onbenotzten Rohreserven. Uelegleit, déi an de leschte Jore belount goufen fir a giganteschen, laangfristeg Energieprojeten ze investéieren, sinn elo ënner der Pistoul fir Investisseuren ze verdreiwen, déi ëmmer méi iwwerzeegt sinn datt de Sonnenënnergang vun der fossiler Brennstoff Ära no ass.
Fir d'éischte Kéier op d'mannst e Jorzéngt hunn d'US Bueraarbechter d'lescht Joer méi un Akeef an Dividenden ausginn wéi u Kapitalprojeten, laut Bloomberg Berechnungen. D'128 Milliarden Dollar u kombinéierte Bezuelungen iwwer 26 Firmen sinn och déi meescht zënter op d'mannst 2012, a si sinn an engem Joer geschitt wéi den US President Joe Biden ouni Erfolleg un d'Industrie appelléiert huet fir d'Produktioun opzehiewen an d'steigend Brennstoffpräisser ze entlaaschten. Fir Big Oil, refuséieren déi direkt Ufroe vun der US Regierung vläicht ni méi rentabel gewiescht.
Am Häerz vun der Divergenz ass d'wuessend Suerg ënner Investisseuren datt d'Nofro fir fossil Brennstoffer soubal 2030 eropgeet, wat d'Noutwennegkeet vu Mutlibilliard-Dollar Megaprojekte eliminéiert, déi Joerzéngte daueren fir voll Rendement ze ginn. An anere Wierder, Ueleg Raffinerien an Äerdgas gebrannt Kraaftwierker - zesumme mat de Brunnen, déi se fidderen - riskéieren sougenannte gestrande Verméigen ze ginn, wa a wann se vun Elektroautoen a Batteriebaueren verdrängt ginn.
"D'Investitiounsgemeinschaft ass skeptesch iwwer wat Verméigen an Energiepräisser wäerte sinn," sot den John Arnold, de Milliardär Philanthrop a fréiere Commodities Händler, wärend engem Bloomberg News Interview zu Houston. "Si hätte léiwer d'Suen duerch Buybacks an Dividenden fir op aner Plazen ze investéieren. D'Entreprisen musse reagéieren op dat wat d'Investitiounsgemeinschaft hinnen seet, soss wäerte se net laang verantwortlech sinn.
Den Opschwong vun den Uelegauften hëlleft eng méi breet US Firmenausgaben ze féieren, déi d'Aktie-Wiederkaaf Ukënnegung méi wéi dräifach am éischte Mount vun 2023 op $ 132 Milliarde gesinn huet, deen héchste jee e Joer ugefaang huet. Chevron Corp eleng huet méi wéi d'Halschent vun deem Total mat engem $ 75 Milliarden, oppenen Verspriechen ausgemaach. D'Wäiss Haus huet sech geschloen a gesot datt Sue besser ausginn fir d'Energieversuergung auszebauen. Eng 1% US Steier op Buybacks trëtt méi spéit dëst Joer a Kraaft.
Global Investitiounen an nei Ueleg- a Gasversuergung ginn scho virausgesot fir de Minimum ze falen, deen néideg ass fir mat der Nofro mat $140 Milliarde dëst Joer ze halen, laut Evercore ISI. Mëttlerweil gi rau Versuergung gesi mat sou engem anemesche Tempo wuessen, datt d'Marge tëscht Konsum an Ausgang op just 350,000 Fässer pro Dag d'nächst Joer vun 630,000 am Joer 2023 schmuel wäert, laut der US Energy Information Administration.
"D'Firmen musse reagéieren op wat d'Investitiounsgemeinschaft hinnen seet ze maachen soss wäerte se net laang verantwortlech sinn." - Milliardär John Arnold
Gestiounsteams vun de gréissten US Uelegfirmen hunn sech dem Investisseur-Rendement Mantra nei verpflicht wéi se de véierte Véierel Resultater an der leschter Woch enthüllt hunn an den 36% Réckgang vun den Inlands Uelegpräisser zënter Mëtt vum Summer huet dës Iwwerzeegungen nëmmen verstäerkt. Exekutive uechter d'Bord insistéieren elo datt d'Finanzéierung vun Dividenden a Buybacks Prioritéit hëlt iwwer d'Pompel vun zousätzlech Rohmaterial fir d'Onzefriddenheet vum Konsument iwwer méi héich Pompelpräisser ze bekämpfen. Dëst kann e Problem an e puer Méint stellen well d'chinesesch Nofro beschleunegt an de globalen Dreifstoffverbrauch en All-Time High erreecht.
"Virun fënnef Joer hätt Dir e ganz bedeitende Wuesstum vun der Uelegversuergung vu Joer zu Joer gesinn, awer Dir gesitt dat haut net," sot den Arnold. "Et ass eng vun de Stiergeschichten fir Ueleg - datt de Versuergungswuesstum, deen aus den USA komm ass, elo gestoppt ass."
D'USA sinn entscheedend fir d'global Crude Versuergung net nëmme well et de weltgréissten Uelegproduzent ass. Seng Schiferressourcen kënne vill méi séier ausgenotzt ginn wéi traditionell Reservoiren, dat heescht datt de Secteur eenzegaarteg plazéiert ass fir op Präisspikes ze reagéieren. Awer mat Buybacks an Dividenden, déi ëmmer méi Cash Flow opschlucken, ass Shale net méi den Ace vum globalen Uelegsystem am Lach.
An de verschwannende Woche vun 2022 hunn Schiferspezialisten just 35% vun hirem Cashflow an Bueraarbechten nei investéiert an aner Bestriewunge fir d'Versuergung ze stäerken, erof vu méi wéi 100% an der 2011-2017 Period, laut Daten zesummegestallt vum Bloomberg. En ähnlechen Trend ass evident ënner de Majors, mat Exxon Mobil Corp.
D'Investisseuren féieren dëst Verhalen, wéi beweist duerch kloer Messagen, déi an de leschten zwou Wochen un den Hausproduzenten geschéckt goufen. EOG Resources Inc., ConocoPhillips an Devon Energy Corp. sinn erofgaang nodeems se méi héich wéi erwaart 2023 Budgeten ugekënnegt hunn, während Diamondback Energy Inc., Permian Resources Corp. an Civitas Resources Inc.
Nieft Aktionär Ufuerderunge fir Cash, kämpfen Uelegfuerscher och mat méi héije Käschte, méi niddereg Brunnproduktivitéit a schrumpende Portefeuillen vun Top-Notch Buerplazen. Chevron a Pioneer Natural Resources Co. D'Aarbechtskäschte klammen och, laut Janette Marx, CEO vun Airswift, ee vun de weltgréissten Ueleg Recruteuren.
D'US Uelegproduktioun gëtt erwaart dëst Joer just 5% ze wuessen op 12.5 Millioune Fässer pro Dag, laut der Energy Information Administration. D'nächst Joer gëtt erwaart d'Expansioun op just 1.3% ze luesen, seet d'Agence. Wärend d'USA méi Versuergung bäidroe wéi de gréissten Deel vum Rescht vun der Welt, ass et e markanten Kontrast zu de knaschtege Deeg vum Schifer an der viregter Dekade, wou d'USA all Joer méi wéi 1 Millioun Fässer vun deeglechen Output bäigefüügt hunn, a konkurréiere mat OPEC an weltwäit Präisser beaflossen.
Nofro, anstatt Offer-Säit Akteuren wéi den amerikanesche Schifer Secteur oder OPEC, wäert de primäre Chauffeur vun Präisser dëst Joer ginn, Dan Yergin, Pulitzer Präis-Gewënner Ueleg Historiker a Vizepresident vun S&P Global, sot während engem Interview.
"Uelegpräisser gi bestëmmt duerch, metaphoresch gesinn, Jerome Powell a Xi Jinping," sot den Yergin, a bezitt sech op d'Federal Reserve säin Taux-Erhéijung Wee a China seng post-pandemie Erhuelung. S&P Global erwaart d'global Uelegbedarf fir en All-Time High vun 102 Millioune Fässer pro Dag z'erreechen.
Mat dem Fall fir méi héich Uelegpräisser ze bauen, huet den US President Joe Biden manner Tools zur Verfügung, mat deenen de Schlag fir d'Konsumenten entgéintwierken. De President huet schonn d'strategesch Petroleum Reserve op d'Mëtt vun 180 Millioune Fässer ofgeschnidden an enger Offer fir Benzinpräisser z'erliichteren wéi se am Joer 2022 eropgaange sinn. D'Energiesekretär Jennifer Granholm wäert méiglecherweis e frosty Empfang op der CERAWeek vum S&P Global Event zu Houston kréien Stare de 6. Mäerz wa si dem Biden seng Leedung follegt an d'Industrie attackéiert fir ze vill zréck un Investisseuren ze ginn. Dëse Geschäftsmodell ass "hei fir ze bleiwen", sot den Dan Pickering, Chief Investment Officer vu Pickering Energy Partners.
"Et wäert e Punkt sinn, wou d'USA méi musse produzéieren, well de Maart et verlaangt," sot Pickering. "Dat ass méiglecherweis wann d'Investisseursentiment op Wuesstum verännert. Bis dohinner schéngt Kapital zréckzekommen wéi déi bescht Iddi.
-Mat Hëllef vum Lu Wang an Tom Contiliano.
Déi meescht gelies vun der Bloomberg Businessweek
© 2023 Bloomberg LP
Quell: https://finance.yahoo.com/news/oil-128-billion-handout-doubts-150101988.html