Occidental Aktien sinn awer 1.3% am After-Hour Handel erof op $64.20.
Occidental kaaft zréck $ 1.1 Milliarde vun Aktien duerch August 1 mat ongeféier d'Halschent vun deem Total am Juli an d'Halschent am zweeten Trimester. Dem Berkshire seng Holding vun 181.7 Milliounen Occidental Aktien representéiert eng Aktie vun 19.5% Enn Juni. Occidental huet en ugepasste $ 3.16 pro Aktie am zweete Trimester verdéngt, iwwer d'Konsensschätzung vun $ 3.03 pro Aktie a staark erop vun 32 Cent am Joer virdrun.
Dem Berkshire seng Aktie soll 20% an den nächste Méint schloen, well Occidental en $ 3 Milliarde Buyback Programm ofgeschloss huet. Eng 20% Aktie géif Berkshire erlaben a sengem Akommes e proportionalen Undeel vum Occidental säi Gewënn opzehuelen. Dat géif dem Berkshire säi gemellt Akommes ëm ongeféier $ 2 Milliarde erhéijen, obwuel et net vill Cash mat dësen Akommes verbonne wier.
"Oxy killt et am wuessende Buchwäert pro Aktie", seet de Cole Smead, Co-Manager vum Smead Value Fund, en Occidental Halter. "Wou soss kënnt Dir eng Firma fannen déi de Buchwäert esou séier wuessen." Hie berechent datt Occidental säin Nettowäert pro Aktie ëm ongeféier 11% an der Period gewuess ass, wärend hien iwwerschësseg Rendement op Eegekapital verdéngt.
Dem Occidental seng Strategie an de leschte Véierel war et fir säi grousse fräie Cashflow ze benotzen fir Scholden ze bezuelen, déi den 21.7. Juni am Ganzen $ 30 Milliarde betraff sinn, an effektiv Räichtum un Aktionären transferéieren déi elo e méi groussen Undeel vum Geschäft besëtzen. Smead an anerer mengen datt de Berkshire CEO Buffett begeeschtert ass mat dëser Strategie.
Berkshire besëtzt bal 20% gemeinsam Aktie, hält Warrants fir 83.9 Milliounen Occidental Aktien op $ 59.62 ze kafen a besëtzt $ 10 Milliarde vun 8% Preferenzaktien.
Wa mir no vir kucken, wäert Occidental méi fokusséieren op Cash un d'Actionnairen zréckzeginn wéi beim Bezuelen vun Scholden. Dat kann e méi héije Dividend enthalen, deen elo bei 52 Cent jäerlech niddereg ass fir e Rendement vu manner wéi 1%. Déi meescht Energiefirmen ginn däitlech méi Suen un d'Halter zréck wéi Occidental.
Am Joer 2023 kann Occidental fäeg sinn den High-rate Berkshire léiwer ze bezuelen. Ënnert enger Formel muss d'Firma ufänken d'Preferenz ze bezuelen wann se an engem bestëmmte Joer méi wéi $ 4 pro Aktie un hir gemeinsam Besëtzer zréckginn.
D'Investisseuren wäerten interesséiert sinn vum Occidental CEO Vicki Hollub op der Firma Konferenz Uruff Mëttwoch de Moien ze héieren fir méi iwwer Kapitalallokatioun, Dividenden, Scholdreduktioun, Energieoutput an all Hiweis iwwer Berkshire Intentiounen. E puer mengen datt de Buffett de Rescht vum Occidental ka kafen wëllt nodeems de Berkshire seng Aktie an de leschte Méint séier erhéicht huet. Berkshire konnt net fir direkt Kommentar erreecht ginn.
Smead denkt datt Occidental Aktie, déi dëst Joer verduebelt hunn an den Top performer am S&P 500 ass, nach ëmmer attraktiv ausgesäit. Et handelt elo fir just sechs Mol Akommes. "Et ass demonstrativ bëlleg par rapport zu alles wat Dir mat Kapital maache kënnt." Hien schätzt et op ongeféier $ 100 pro Aktie an denkt datt de Buffett bereet wier $ 90 pro Aktie dofir ze bezuelen.
Occidental ass e groussen Energieproduzent an den USA, kritt ongeféier 80% vu senge méi wéi eng Millioun Fässer vun alldeeglechen Energieoutput am Haus. A Buffett gär amerikanesch Firmen.
Schreift den Andrew Bary op [Email geschützt]