Elo ass d'Zäit Fir Nidderschold Aktien Wéi Gilead An Dës 3 Aner ze bezuelen

Firmen mat héijer Schold hunn an enger Zort Paradäis am Joer 2019-2021 gelieft. Mat Zënsen aussergewéinlech niddereg, huet hir Scholdelaascht net schueden. Elo gesäit et aus wéi wann et e Narrparadäis wier. Zënssätz klammen, an d'Scholdlaascht fänkt un ze bäissen.

Ech genéissen niddereg-Scholdenfirmen. Si hu wéineg Risiko fir Insolvenz a si genéissen strategesch Flexibilitéit. Si brauchen net eng verspriechend Divisioun ze verkafen fir Cash ze sammelen. Wa se jeemools brauchen ze léinen, soll den Taux deen se bezuelen raisonnabel sinn.

Déi duerchschnëttlech Firma huet haut Scholden déi gläich wéi ongeféier 60% vum Aktiekapital (Firmennettowäert) sinn. An der Kolonn vun haut beliicht ech fënnef Firmen mat Scholden vun 10% vum Eegekapital oder manner.

Gilead Sciences
GILD
huet seng Investisseuren enttäuscht mat engem kumulative Rendement vun 2% an de leschten dräi Joer. Am Géigesaz, huet de Standard & Poor's 500 Index 48% iwwer dës Period zréckginn. An awer, Gilead reiden eng 15-Joer Profitstreak. Et huet méi wéi 10% op investéiert Kapital an néng vun de leschten zéng Joer verdéngt. An et huet keng Schold egal.

Dem Gilead seng beschtverkaafte Medikamenter si fir d'Préventioun an d'Behandlung vun HIV Infektiounen. Veklury, fir d'Behandlung vum Covid-19, huet och d'lescht Joer e wesentleche Bäitrag zum Akommes gemaach. Seng Produktlinn ass divers, an et gi verschidde potenziell Kriibsmedikamenter a senger Pipeline. D'Aktie verkeeft fir 17 Mol rezent Akommes, awer manner wéi 10 Mol d'Akommes Analysten erwaarden fir d'nächst Joer.

Baséiert zu Cambridge, Massachusetts, Moderna (MRNA) a Prominenz ausgebrach wann et eng vun den zwee féierende Impfungen fir Covid-19 entwéckelt huet. D'Recetten vun der Firma war manner wéi $ 1 Milliarde bis 2020, d'Sprang op $ 18.4 Milliarden am 2021. Fir déi lescht véier Véierel ass et $ 22.6 Milliarde.

Investisseuren erwaarden datt de Bühnentrainer an e Kürbis gëtt wann d'Pandemie verschwannen. Dat ass firwat d'Moderna Aktien nëmme véiermol rezent Akommes kréien. Hir Ängscht kéint richteg sinn, awer ech mengen, d'Fuerschungsfäegkeet, déi Moderna gewisen huet fir seng Spikevax Covid-19 Impfung z'entwéckelen, wäert zu anere groussen Hits féieren.

Als Spekulatioun, D'Aktien vun AOSL Alpha & Omega Semiconductor Ltd. interesséiert mech. Baséiert zu Sunnyvale, Kalifornien, huet dësen Chipmaker e Maartwäert vu just iwwer 1 Milliard Dollar, sou datt et (just kaum) eng Mëttelkapitaliséierungsaktie mécht.

Seng Gewënngeschicht ass spotty. Et gouf ëffentlech an 2010. Zënter datt et zwee Joer hat ech super, ee Joer ech gutt, véier Verloscht Joer, a fënnef Joer géif ech als mëttelméisseg betruecht. De Rendement vun der Firma op investéiert Kapital war gutt (ongeféier 13%) an de leschte véier Véierel. Et huet seng Schold op 4% vum Aktiekapital erofgekaaf. Wall Street ignoréiert meeschtens d'Firma. Nëmme véier Analysten publizéieren Meenungen; dräi vun deenen Taux der Bourse engem kafen.

Eng aner Firma mat enger onimpressiver Geschicht awer viru kuerzem gutt Resultater ass Intrepid Potash (IPI). Russland an d'Ukraine waren historesch grouss Produzenten an Exporter vun Dünger. Mat deenen zwee am Krich a Russland ënner Sanktiounen, ass dat onwahrscheinlech an der nächster Zukunft wouer.

Düngerpräisser si séier eropgaang. Déi meescht Investisseuren, déi dëst Thema spille wëllen, wenden sech op grouss Firma Aktien wéi D'Käschte vum Aktien CF Industries Holdings
CF
an Mosaik Co
MOS
.

Intrepid Potash ass vill méi kleng wéi dës, a méi riskant, awer ech hu gär datt d'Aktie bëlleg ass (manner wéi véiermol Akommes) an d'Firma ass scholdfräi.

Sanderson Bauerenhäf
SAFM
, e Pouletproduzent, huet d'lescht Joer zougestëmmt vun engem Joint Venture vu Cargill a Continental Grain (béid Privatbesëtz) kaaft ze ginn. Den ausgemaachte Präis war $ 4.53 Milliarde oder $ 203 pro Aktie a Cash. D'Aktie war awer op $ 188.50 gehandelt wéi de 6. Mee. Also hunn d'Investisseuren $ 14.50 Zweifel datt den Deal duerchgoe wäert.

Wann d'Acquisitioun fäerdeg ass, wier dat e 7.7% Arbitrage Gewënn. Wann et innerhalb vu sechs Méint geschitt, ass et 15% jäerlech. Wann den Deal net duerchgeet, wier ech nach ëmmer frou Sanderson ze besëtzen, deen ech e puer Mol an der Vergaangenheet gehat hunn.

De Rekord

Ech hunn 19 Kolonnen iwwer Aktien mat niddereg Scholden geschriwwen. Den duerchschnëttleche 12-Méint Rendement op meng Wiel war 27.1%, wat ganz favorabel mat 10.7% fir de Standard & Poor's 500 Total Return Index vergläicht. Fofzéng vu menge 19 Kolonnen hunn e Gewënn gewisen, an 13 hunn de S&P 500 geschloen.

Bedenkt datt meng Kolonnresultater hypothetesch sinn a sollten net verwiesselt ginn mat Resultater déi ech fir Clienten kréien. Och vergaangen Leeschtung viraussoen d'Zukunft net.

Meng Kolonn virun engem Joer war ee vun de véier, déi e Verloscht gewisen hunn. All véier vu menge Choixen hunn ofgeleent, mam Booby Präis geet Logitech International SA (LOGI), erof 44%. Och am roude waren T. Rowe Price Group (TROW), Sturm Ruger (RGGR) an Bio-Rad Laboratoiren
BIO
.

Offenbarung: Ech besëtzen Moderna a Sanderson Farms perséinlech, an an engem Hedgefong lafen ech. (Am Hedgefong ass d'Moderna Positioun a Form vun Call Optiounen.)