De Sam Stovall, Chief Investment Strategist bei CFRA mengt datt d'Federal Reserve weider Tariffer ëm 25 bps duerch den zweete Véierel vum Joer eropgeet, ier se pauséiert fir de verschriwwene Niveau z'erhalen.
Seng Kommentarer verfollegen dem President Powell seng hawkesch Aussoen d'lescht Woch als Äntwert op haartnäckege Inflatioun.
De FOMC President huet uginn datt d'Institutioun iwwerluecht géif 50 bps Wanderungen sou fréi wéi d'Mäerzversammlung erëmzefannen.
Wéi och ëmmer, bannent 3 Deeg no dëser Ukënnegung gouf déi ikonesch Silicon Valley Bank (NASDAQ: SIVB), Finanzéierer vum Tech Secteur a Spezialist VCs, zougemaach wéi Panik ronderëm e vollwäertege Bank Run entstanen ass.
Den Zesummebroch koum no enger meteorescher Tripling vun den Depositioune vun der Bank tëscht 2019 an 2021, wéinst ultra-loser Währungspolitik a Pandemie-Ära Steierinjektiounen.
Am Géigesaz huet den elo defunkten SVB de gréissten Deel vun dësen Inflows an der theoretesch sécherer 10-Joer Pabeier deposéiert.
Nom schaarfen Opschwong vun den Ausbezuelen zënter 2022 ass dës Strategie annuléiert ginn, wat zu engem 60% Réckgang am Aktiewäert en Donneschdeg resultéiert, an dann erëm an der Pre-Maart Aktioun vum Freideg.
E Sonndeg ass d'Signature Bank och ënner Waasser gaang, wat beweist datt d'Bluttbad am regionalen US Bankesystem schéngt weider ze goen.
Gemeinsam Aussoe vun der Fed, der Schatzkammer an der Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) schéngen wéineg gemaach ze hunn fir Investisseuren Angscht ze berouegen, mat regional Bankaktien déi weider am Handel op 13.th Mäerz.
Ausserdeem war den Tech Secteur besonnesch vulnérabel fir Entloossungen.
De Robert Kientz, Grënner vu GoldSilverPros, bemierkt,
D'USA haten zweemol sou vill Verloschter an der Technologie am leschte Véierel wéi de Rescht vun der Welt kombinéiert.
Dëst kéint Indikatioun fir weider Probleemer am schonn iwwerbewäerten Tech Secteur sinn a géif d'Westküstbanken fest an d'Kräiz setzen.
Trotz der steigender Angscht viru Runen op regional Bankeninstitutiounen, erwaart Stovall datt d'Währungspolitiker de Raum hunn an d'Entschlossenheet weider duerch Q2 ze zéien.
Hien bemierkt datt kleng Kapital Aktien besonnesch schwéier getraff kënne ginn, well d'Konditioune scho bedeitend verschäerft sinn nom Tumult am Bankesystem.
De S&P Small Cap 600 Index huet 6.9% vu sengem Maartkapital an de leschte 5 Handelssessiounen verluer.
Contagioun-fäerten regional Banken wäerte méiglecherweis zréckzéien fir d'Linnen an dëse Secteur ze verlängeren wéinst senge méi schwaache Bilanen, manner Zougang zu Kapital a limitéierten Ëmfang vun den Operatiounen.
Pivot Ausbléck
De Kärinflatiounsdruck vun haut koum op eng erhiefte 0.5% erwaarden Erwaardunge vun engem Véierelpunkt méi héich vun der Halschent op 82.7%, laut CME FedWatch Tool.
Wéi och ëmmer, déi lescht Deeg hunn d'Zerbriechlechkeet vum Finanzsystem ausgesat, besonnesch wat de grousse Volume vun onrealiséierte Verloschter ugeet.
De Moment weisen d'Politiker limitéiert Appetit fir de Kampf, nodeems se eng $ 25 Milliarde Ariichtung ugekënnegt hunn fir dem Fed säin neie Politikinstrument, de Bank Term Funding Program (BTFP) ze stoppen, wäit net genuch fir dat riesegt Lach vun Honnerte vu Milliarden Dollar ze decken. onrealiséiert Verloschter am System opbauen.
Dëst stellt eng grouss Erausfuerderung fir Banken an am Tour Dépôten. Wann d'Vertrauen weider erodéiert an zu beschleunegten Entzéiungen resultéiert, wäert et quasi onméiglech sinn adequat Kapital ze sammelen.
Also, Zënssätzdrock an e Liquiditéitscrunch kéint séier finanziell destabiliséierend ginn, wat am Géigesaz zu den CME-Daten d'Fed dozou féieren, méi fréi wéi spéider ze pausen.
Déi kommend Woch wäert eng nerveg fir Politiker a Mäert sinn.
Wann de Finanzsystem an der kuerzfristeg méi Feeler erauskënnt, sou wéi et ganz méiglech ass, wäert d'Fed wahrscheinlech gezwongen sinn an der nächster Versammlung selwer ze pausen.
Nomura Analysten huelen eng nach méi extrem Positioun an erwaarden datt d'Fed e Schnëtt vun 25 bps an der Pressekonferenz vum nächste Mëttwoch annoncéiert.
Zousätzlech erwaarden se datt d'Fed fänkt un d'Obligatiounen zréck an de Maart ze entlaaschten, während China a Japan och d'US Schatzkäschten oflueden.
De Peter Schiff, Chief Economist a Global Strategist bei Euro-Pacific Capital sot de leschte Mount datt disinflationär Trends (déi weider iwwer 6% bliwwe bleiwen) kënne gewaltsam ëmgedréint ginn, wann d'Fed seng Hand an e Pivot gezwongen wier. Dësen Artikel diskutéiert seng Virstellung.
De stäerkste Impuls fir sech an plötzlech a schwéier verschäerfte Konditiounen ze zéien, kann e Resultat sinn aus der Angscht vun der Aart vun der neier Inflatioun, déi de Schiff scho gewarnt huet.
Quell: https://invezz.com/news/2023/03/14/nomura-predicts-fed-rate-cut-on-financial-stability-concerns/