Nei Buyback Steier wäert Firmen zwéngen zweemol ze denken wéi se Cash benotzen

Et heescht datt Private-Equity Firmen wéi z

KKR
,

Blackstone
,
an

Vum Carlyle

- déi, ironesch, all ëffentlech opgezielt sinn - hänkt op hir beléifte Steiererliichterung op de Verkaf vun Portfolio Verméigen déi op 23.8% festgeluecht ass, géint normal Akommes oder Léin, déi op 37% besteiert ginn.

Amplaz, eng 1% Levée op d'Aktie vun de Firmen zréckkaafen wäert de Chief Financial Officer zweemol iwwerdenken wéi se hir Cash benotzen.

Et ass agestallt fir a Joer fir US Buybacks, mat e puer $ 1.2 Billioun Prognosen ze verbréngen, dorënner Bumper Programmer ënnerwee kl

Apple

a Google Besëtzer

Alphabet
.

Wann Dir wählt wéi d'Investisseuren belounen, gi Firme gär Buybacks am Verglach mat Dividenden, well se pro-Aktie Moossname vum Akommes a Cashflow erhéijen an de Rendement op Eegekapital profitéieren. Si kënnen d'Manéier vum Direkter sinn fir ze probéieren e Buedem ënner dem Aktiepräis ze setzen - obwuel se verschwendend ausgesinn wann d'Aktie fällt.

Viru bësse méi wéi 40 Joer gouf d'Praxis als Maartmanipulatioun ugesinn. Elo ass et sou agebonnen, datt wann de President Donald Trump op Aarbechtsplazen an Technologieinvestitiounen no senger 2017 Gesellschaftssteierreduktioun gehofft huet, et nëmmen eng Plaz war fir de Wandfall ze goen.

Fir Investisseuren entstinn Buybacks zu Kapitalergewënn déi iwwerhaapt ni besteiert kënne ginn, wärend Dividenden erfuerderen Akommessteier ze bezuelen.

Kritiker soen datt dës lescht Ännerung d'Liquiditéit reduzéiert an d'Indexvolatilitéit erhéijen. Wéi och ëmmer, déi meescht Firme si méiglecherweis et als eng aner Käschte gesinn, déi d'Akeef net vill reduzéieren - an och d'Dividenden erhéijen.

-James Ashton

*** Maacht mat bei de Mansion Global Reporter Leslie Hendrickson haut de Mëtteg wéi si mam Cal Inman, Grënner a CEO vu ClimateCheck schwätzt, iwwer d'Klimawandelrisikobegrenzung an Immobilien. Mellt Iech hei.

***

Tesla geläscht fir Stock Split wéi dem Musk seng Twitter Schluecht weider geet

Tesla

Aktionär guttgeheescht a 3-fir-1 Aktie Split, an de CEO Elon Musk sot op der Joresversammlung vun der Firma um Donneschdeg, datt den elektresche Gefierer Hiersteller 10 bis 12 Fabriken opbaue kéint an hirer Sich no 20 Millioune Gefierer d'Joer ze verkafen.

• Musk huet net gesot ob dës Fabréck total déi existent véier Zentren enthält, dorënner deen zu Austin, Texas, wou d'Aktionärversammlung ofgehale gouf. D'Versammlung gouf Webcast well de Live Event limitéiert Kapazitéit hat. Neiegkeeten iwwer Tesla's nächst Fabréck kéint méi spéit dëst Joer kommen, sot de Musk.

• D'Aktie Split ass den zweet an zwee Joer, an zanter dem leschte sinn d'Aktien ongeféier verdräifacht. Eng Split beaflosst net de Maartwäert vun der Firma, awer kann un nei Investisseuren appelléieren andeems de Präis vun engem Aktie méi bezuelbar ass fir ze kafen.

• D'Aktionären hunn d'Wiederwahle vun den Direkteren Ira Ehrenpreis a Kathleen Wilson-Thompson guttgeheescht, déi zënter 2007 an 2018 am Tesla Verwaltungsrot sinn, respektiv.

  
  
  entscheet
  
  Matgrënner Larry Ellison, deen am Verwaltungsrot 2018 ugeschloss ass, huet sech net fir Neiwahlen gestallt, sou datt de Bord op siwen schrumpft.

• Musk och Gesiichter engem Stand ugefaangen dësem Hierscht mat

  
  
  Twitter
  
  iwwer säi Versuch zréck vu senger $44 Milliarden Take-private Offer fir d'Sozial-Medien Plattform zréckzekommen. Twitter huet en Donneschdeg gesot datt dem Musk seng behaapt datt hie wier "gekuckt" fir den Accord z'ënnerschreiwen sinn "onplausibel".

Wat ass nächst: De Musk huet Twitter entgéintgesat, an déi zwou Säite si geplangt am Delaware Chancery Geriichtshaff fir e fënnef Deeg Prozess am Oktober. En Donneschdeg huet de Riichter am Fall gesot datt dem Musk seng vertraulech Fuerderungen, deelweis vun Twitter en Donneschdeg opgedeckt ginn, bis haut ëffentlech gemaach ginn.

-Liz Meier

***

Virgin Galactic dréckt erëm de Start vum kommerziellen Service zréck

Shares of

Virgin Galactic

trommelen Freideg, no der Weltraum-Tourismus Firma de Start zréckgedréckt vum kommerziellen Service zum zweeten Trimester vun 2023. Virgin Galactic huet virdru gesot datt et kommerziell Raumtourismus Service am éischte Véierel vum nächste Joer erwaart. Dat war nodeems de Start op de véierte Quartal vun 2022 zréckgedréckt gouf.

• An enger Ausso, déi dem zweete Véierel Akommes vun der Firma begleet huet, sot Virgin Galactic den lescht Verspéidung war "wéinst verlängert Fäerdegstellungsdatum am Mammeschëff Verbesserungsprogramm." D'Aktie ass méi wéi 10% am Freideg Premarché gefall.

• De CEO Michael Colglazier sot: "Während eis kuerzfristeg Pläng elo de kommerziellen Service ruffen fir am zweeten Trimester vun 2023 ze starten, geet de Fortschrëtt vun eiser zukünfteger Flott weider a vill vun de Schlësselelementer vun eiser Stroossekaart sinn elo op der Plaz fir d'Geschäft skaléieren op eng sënnvoll Manéier."

• Virgin Galactic huet en zweete Véierel Verloscht vun 43 Cent pro Aktie gemellt op Einnahmen vun $ 357,000 u Recetten, erof vun $ 571,000 d'lescht Joer. Fräi boer Flux an der Period war en negativen $ 91 Milliounen, Verglach mat engem negativen $ 66 Milliounen am zweeten Trimester vun 2021. D'Firma sot et erwaart negativ fräi boer Flux vun $ 110 Milliounen op $ 120 Milliounen am drëtten Trimester.

Wat ass nächst: Maacht kee Feeler iwwer d'Komplexitéit vun der kommerzialiséierter Weltraumrees. D'Investisseure solle méi këmmeren datt d'Virgin Galactic d'Technologie, d'Wirtschaft an d'Strategie perfektionéiert vu wat e Pionéiergeschäft ass. D'Geschicht ass onwahrscheinlech d'Véierelsverzögerungen ze erënneren. Nächste Schrëtt, Virgin Galactic annoncéiert leschte Mount et ass joining mat

Boeing Aurora Flight Sciences

der Firma d'nächst Generatioun Mamm Schëffer ze designen.

-Joe Woelfel and Rupert Steiner

***

Wall Street's Deal Dréchent kéint d'Joer-Enn-Bonusen dréchen

D'Wall Street Deal Dréchent dëst Joer bedroht dréchen de Pool vum Joer Enn Bonus, Erhéijung der Méiglechkeet, datt e puer Investitioun Banken Gruppen hir Bonus bal an Halschent geschnidde gesinn kéint, no engem enk iwwerwaacht Rapport vun Kompensatioun Consultatioun Firma Johnson Associates.

• D'Projektioune sinn baséiert op Aktivitéit bis elo dëst Joer, an d'Zuelen ware schwaach. Déi $ 1 Billioun an Deals an den USA bis Enn Juli ugekënnegt sinn 40% erofgaang am leschte Joer, wann Dealer boomt hunn, laut Dealogic.

• Bonus an Fusioun beroden Rollen bei Banken kéint falen 20% op 25%, sot de Bericht. Securities Underwriting kéint nach méi haart getraff ginn, wéinst dem Mangel un initialen ëffentlechen Offeren dëst Joer. Hir Bonus kéint falen 40% ze 45%.

• De Bericht sot Akommes aus Equity Underwriting ass 75% erofgaang, während d'Scholdenunterrecht Recetten ëm 30% erof geet.

  
  
  Morgan Stanley
  senger
  zweet Véierel Investitiounsbankrecetten gefall 55%, reflektéiert méi niddereg Dealvolumen an den Ënnerwriting drop.

  
  
  Goldman Sachs
  
  Investitiounsbankrecetten sinn am Véierel 41% gefall, och reflektéiert manner Underwriting Aktivitéit.

• Wärend Deal maachen erof ass, Händler hunn et besser gemaach. Bond Händler kéinten e Bonus vun 15% bis 20% gesinn, während Händler bei Hedgefongen d'Bonusen vun 10% bis 20% gesinn, an Aktienhändler kéinten 5% bis 10% erhéijen.

Wat ass nächst: Johnson Associates sot, datt de Wall Street säi "Krich fir Talent" verlangsamt gëtt an d'Zuel vun de Kapp wäert erofgoen "wéi d'Firmen zréckschallen" no enger Flurry vun Astellungen am Joer 2021 an Ufank 2022, wat zu Spekulatiounen iwwer potenziell Entloossungen féiert. Et huet och gesot datt d'Potenzial fir e Bonuscrunch Recrutementerausfuerderunge ka kreéieren.

-Janet H. Cho an Liz Moyer

***

AMC Entertainment zielt fir 'APE' Preferred Shares ze bidden

AMC Ënnerhaalung Holdings

ugekënnegt Pläng fir eng Dividend vu Preferenzaktien genannt "APE" ze bidden, fir AMC preferéiert Equity Unitéiten. Et ass eng Referenz op déi eenzel Investisseuren, déi sech Apen nennen, an déi gehollef hunn déi gréisste Kinokette duerch d'Covid-19 Pandemie ze halen, De Wall Street Journal bericht.

• AMC huet ugewannt fir se op der New York Stock Exchange ze notéieren ënner dem Symbol "APE", eng Ape fir all Undeel vun der Klass A gemeinsame Aktie ze ginn, a kreéiert ongeféier 517 Milliounen Ape Unitéiten. Nodeems Dir dës Ape Unitéiten un Aktionären ugebueden huet, wäert AMC no bei 4.5 Milliarden Rescht Unitéiten dat kéint verkaf ginn.

• AMC hat eng Nettolos vun $ 121.6 Milliounen am zweeten Trimester, an Akommes vun $ 1.166 Milliarden, iwwer wat Analysten erwaart. De CEO Adam Aron huet et als "spektakulär encouragéierend zweete Quartal" genannt, huet MarketWatch gemellt.

• Zweete Véierel Präsenz ass op 59 Millioune Leit weltwäit geklommen, erop 168% vum leschte Joer merci ze Blockbuster wéi dem Tom Cruise Top Gun: Maverick, den Topfilm vum Quartier, laut Box Office Mojo.

• Et gouf e fitful Pandemie Rebound fir Hollywood.

  
  
  Warner Bros.Entdeckung
  
  den $ 90 Milliounen DC Comics Superheldenfilm axéiert Batgirl, déi fir seng HBOMax Streaming Plattform bestëmmt war. De Warner huet e Verloscht vun 3.4 Milliarden Dollar am zweete Véierel gemellt.

Wat ass nächst: Ee vun de leschte Potential Blockbuster vum Summer Debut dëse Weekend mat

Sony
senger
Bulletzuch, mam Brad Pitt. Fréier Schätzungen hunn et $ 30 Milliounen am Hausverkaaf an $ 60 Millioune weltwäit bruecht, laut Termin.

-Janet H. Cho

***

Focus op dem Warren Buffett säi Berkshire Hathaway Akommes

Investisseuren wäerten iwwerpréift

Berkshire Hathaway
senger
zweeter Véierel Akommes Samschdeg wéi dem CEO Warren Buffett säi Konglomerat d'Inflatioun an e Maartofschwong widderhëlt, deen e puer vu senge gréisste Besëtzer getraff huet, dorënner Portfolioinvestitiounen Apple.

• Berkshire besëtzt schonn eng rieseg Aktie an Apple, deem säi Präis am zweete Quartal op $130 pro Aktie gefall ass. Berkshire opgehuewen dräi Milliounen Aktien vum iPhone Hiersteller am éischte Véierel, wéi d'Aktie an den $150s gehandelt gouf.

• Inflatiounsdrock op Berkshire Immobilien- an Autoversécherungsgeschäfter, wou steigend Käschten kéinten maachen Fuerderungen méi deier, kéint d'Gewënn vu sengen Energie- a Eisebunnaktien iwwerwannen, Bloomberg bericht. Operatioun Eenheet Geico ass den zweetgréissten privaten Autosversécherer.

• Buffett huet laang gesot ee vun de Schlësselen zum Erfolleg an Investitioun handelt wann aner Leit Angscht lafen. Am Zesummenhang mat dësem Joer Maartofschloss huet de Berkshire Versécherungsfirma kaaft

  
  
  D'Kapitaliséierung vu Alleghany Corp.
  ,
  huet seng Participatioun an

  
  
  Chevron
  ,
  a kaaft Aktien an

  
  
  HP Inc.
  
  an anerer, bemierkt de Bloomberg.

• Berkshire kaaft méi Aktien vun der Energiefirma

  
  
  Occidental Petroleum
  
  am zweeten Trimester an hält elo ongeféier $ 12 Milliarden vun der Energiefirma, laut reglementaresche Fichieren.

Wat ass nächst: Berkshire wäert méiglecherweis en zweete Véierel Verloscht mellen wéinst der Bourse drop, awer Investisseuren kucken op wat soss de Buffett kaaft huet no der Kaafspréch vun 41 Milliarden Dollar am éischte Véierel. Méi Detailer iwwer Akeef vun Aktien am Véierel kommen méi spéit am August an enger separater reglementarescher Areechung.

-Janet H. Cho

***

Erënnert Dir Iech un d'Neiegkeeten vun dëser Woch? Maacht eise Quiz hei ënnen iwwer d'Noriichte vun dëser Woch. Sot eis wéi Dir et an enger E -Mail gemaach hutt [Email geschützt].

1. Robinhood Markets, konfrontéiert mat engem schwaache Handelsëmfeld an dem Falloff vun dësem Joer am Krypto-Währungshandel, huet dëst Joer eng zweet Ronn vun Entloossungen ugekënnegt. Wéi vill vu senger Aarbechtskräfte schneide se?

a. 23%

b. 20%

c. 17%

d. 14%

2. Dem David Einhorn säi Greenlight Capital, bekanntst fir säi Wäertinvestitiounsstil, huet den Investisseuren dës Woch gesot datt et an eng Fusiounsarbitrage Situatioun sprange mat wéi enger Aktie?

a. Activision Blizzard

b. Spirit Airlines

c. Twitter

d. Seagen Inc.

3. Aktivistesch Investitiounsfong Elliott Management hëlt dacks Aktionär an Firmen fir Ännerungen ze maachen, eppes wat Investisseuren begeeschtert. Dës Woch hunn zwou Aktien e grousse Boun kritt wéi den Elliott grouss Inset an hinnen bestätegt huet. Wéi eng zwee sinn dat?

a. Meta Plattformen a Beyond Fleesch

b. Pinterest a PayPal

c. Tesla a Rivian Automotive

d. AMC Ënnerhaalung an GameStop

4. D'Organisatioun vun de Pëtrolexportéierende Länner a seng Alliéierten hunn sech eens gemaach fir d'Uelegproduktioun ab September ëm wéivill Fässer pro Dag ze erhéijen?

a 100,000

gebuer 120,000

c. 140,000 ewechzekréien

d. 160,000 presentéiert

5. D'Bank of England huet d'Zënssätz am meeschte erhéicht, deen et an engem Véierel-Joerhonnert Donneschdeg huet, a virausgesot, datt de UK dëst Joer an eng Rezessioun géif falen. Wéi vill huet et Tariffer erhéicht?

a. 1.0%

b. 0.75%

c. 0.50%

d. 0.25%

Äntwerten: 1 (a); 2 (c); 3 (b); 4 (a); 5 (c)

-Barron Staff

***

— Newsletter edited by Liz Moyer, Camilla Imperiali, Rupert Steiner, Joe Woelfel