Naturgas kéint vun Wittmann zu Moneymaker goen: Hei ass wéi et spillt

Ech kann net un e méi schwéiere spekulative Maart denken wéi Äerdgas. Wéi och ëmmer, et ass e populäre Plaz fir Händler well mat grousse Risiken bedeitend Méiglechkeeten kommen.

No engem Héichpunkt am Joer 2022 bei $ 10.00 pro MMBtu huet de Maart viru kuerzem esou niddereg wéi $ 2.30 gehandelt. Dee ronn 80% Stuerm ass en Zeechen vun engem Tech Aktien, net eng Wuer déi d'Majoritéit vun den Amerikaner all Dag benotzen.

Mir hunn e puer wilde Saachen am Gas iwwer d'Jore gesinn, awer dëst ass extrem, och fir de Maart bekannt als "de Wittmann". Wéi och ëmmer, grad wéi mir de Rohöl temporär ausserhalb vum Handel am Fréijoer 2022 gesinn hunn, ier mer an eng méi natierlech Präisbereich zréckgoen, gleewen mir datt de Gasmaart bereet ass fir mëttlere Reversion Präisaktioun. Dëst bedeit en Erliichterungsrally fir méi nohalteg Präisser op méi héijen Niveauen.

Eng Commoditéit kann zu all Präis handelen. Et gi keng Grenzen fir wat kuerzfristeg ka geschéien, awer op laangfristeg muss Mathematik Sënn maachen fir Produzenten, Endverbraucher a Maartparticipanten. Sou schlussendlech iwwerstreet Trends zréck an d'Realitéit.

De Gasmaart schéngt en Affer vu sengem eegenen Erfolleg ze sinn. Spekulativ Akeef an Futures an Call Optiounen, déi ausléisen wat als Gamma Squeeze bekannt ass, hunn d'Präisser op Multi-Joer Héichten am Joer 2022 gezwongen, awer Büste verfollegen ëmmer Commodity Booms.

Fir Kloerheet geschitt e Gamma-Squeeze wann en ënnerierdesche Verméigenpräis ufänkt séier an enger kuerzer Period ze rallyen, wouduerch déi, déi kuerz Call Optiounen sinn (normalerweis Maarthändler) Futures Kontrakter kafen fir d'Optiounsrisiko Belaaschtung ze hedgen. Dëse Prozess fiddert sech selwer fir e parabolesche Rally am ënnerierdesche Futuremaart ze generéieren, sou wéi déi am Äerdgas d'lescht Joer.

Den inévitabele Commodity Bust geschitt wéi de Maart eng Liquidatiounsphase am Futures Maart mécht. Trotzdem ass et och méiglech gemaach duerch d'Tatsaach datt d'Endverbraucher d'Demande fir eng Commodity zéien wéi d'Präisser eropgoen aus Angscht virun engem Mangel u Versuergung oder exponentiell méi héich Präisser an Zukunft. Deementspriechend, wéi d'fundamental Geschicht, déi de Commodity Rally ausgeléist huet, verschwënnt, gëtt et e Mangel u Keefer an e Mier vu Verkeefer.

Chart Source: QST

Am Fall vun Äerdgasfutures bis elo am Joer 2023, gouf spekulativ Verkaf verschäerft duerch Margin Call Liquidatioun, Panik, an d'Schmerzgrenze vu Bullen déi erreecht ginn. Speziell, de 26. Januar huet de Gasmaart ënner engem Ënnerstëtzungsniveau geschmolzelt, geprägt vum Abrëll 2022 niddereg, dem Juli 2022 niddereg, an e puer fréi-Januar Déiften.

An den Handelssessiounen zënterhier hu mir nach de Gaspräisser vun der Matte gesinn. D'Präisser bleiwen ënner der Trendline, mat Verkeefer déi op all Rallyversuch optrieden. Wéi och ëmmer, mir kucken dëst net als en Downward Ausbroch. Amplaz gleewen mir datt de Maart kënschtlech duerch e Liquidatiounsevenement ofgehale gëtt; Margin Call Verkaf ass egal wéi de Präis.

Wann dat de Fall ass, sollte mir d'Gaspräisser gesinn, de Wee zréck iwwer d'Downtrendlinn ze maachen, déi virdru als Ënnerstëtzung gehandelt huet (aktuell bal $2.75 / $2.80). Wann d'Präisser dësen Niveau kënnen iwwerschreiden, wäert de Maart méiglecherweis den Handel am Pre-Liquidatiounshandelsbereich erëmfannen. Ofhängeg wéi séier d'Beweegung geschitt, kann dëst iwwerall vun $ 4.50 bis $ 5.25 MBtuu sinn.

Zousätzlech zu de Gaspräisser déi iwwer hiren natierlechen Handelsberäich sinn, ass de RSI (Relative Strength Index) ënner 70.0 op béiden alldeeglechen a wëchentlechen Charts gefall. Den deegleche Chart ass besonnesch interessant well de RSI zënter Ufank Januar permanent am Keller ass.

A menge bal zwanzeg Joer vu folgende Commodities, hunn ech nëmmen e Maart gesinn, deen dësen iwwersold bei e puer Geleeënheeten. Iwwersold ze sinn garantéiert net datt mir vun engem Bär op e Stiermaart flippen, awer et erhéicht dramatesch d'Chancen vun engem gewaltege Réckgang eemol de Verkaf dréchent.

Stréch

D'Präisser sinn temporär, sou wéi d'Emotiounen, déi u Präisser verbonne sinn. Wann Dir Iech laang a falsch Äerdgas an all Kapazitéit fannt, sidd Dir net eleng, an ech de Verdacht, datt d'Zäit schlussendlech an Ärem Gonschten funktionnéiert. Wann Dir flaach sidd a sicht eng ongewéinlech Méiglechkeet fir héich-Risiko Spekulatiounen, ass Äerdgas e Bléck wäert.

Ofhängeg vun der Kontgréisst an der Risikotoleranz, kann et Sënn maachen eng direkt Uruffoptioun ze kafen (vläicht e Juni $ 4.25 Uruff fir ongeféier $ 800) oder laang e Mini-Futures Kontrakt ze goen (dëse Kontrakt mécht oder verléiert $ 25 pro Penny, oder $ 2,500 pro Dollar, Präisbewegung).

$ 2.00 Äerdgas ass wahrscheinlech net nohalteg. Am Duerchschnëtt, an de leschte fënnef Joer, huet de Gas et fäerdeg bruecht den 9. Februar oder no engem Buedem ze fannen.