Mäi Setup fir déi zweet Halschent vun 2022 fänkt mat dësen 13 Stock Picks un

Elo fir den haardsten Trick.

D'Aktiemäert hu just an hirer schlëmmster éischter Halschent zënter 1970 gedréint. Dir mierkt wéi laang dat war, richteg? Ech war am éischte Schouljoer. An engem Blëtz vun engem Aen, Ech sinn elo ee vun deenen eelere Kanner. De S&P 500 huet iwwregens d'Kalennerjoer 1970 quasi onverännert vun 1969 ofgeschloss (+0.1%). Mat dem S&P 500 elo e rau 20% Joer bis haut erof, géif et e Rallye vu just ongeféier 25% daueren fir dee Feat ze widderhuelen. Wahrscheinlech? Net wahrscheinlech.

Wat menge mir iwwer déi aktuell Situatioun ze wëssen wéi mir hallef duerch 2022 sëtzen? Mir wëssen datt d'Inflatioun vum Konsument ze waarm ass. Juni CPI ass wéinst dem 13. Juli. Mee CPI gedréckt ganz waarm (+8.6% Iwwerschrëft, +6.0% Kär). D'Federal Reserve schéngt engagéiert fir d'Verschäerfung vun der Währungspolitik, bis d'Inflatioun op hir uginn 2% Zil zréckkënnt (oder méi wahrscheinlech, op d'mannst bis bedeitend Fortschrëtter gemaach ginn). Dat ass positiv.

Dat negativt do wier datt extern Faktore wéi de Covid-verbonne Sperrung a China a wat méi ass wéi e "klenge" regionale Krich an der Broutkuerf vun Europa rëselt. Dës zwou extern Kräfte hunn de Flux vun Energie a landwirtschaftleche Wueren a vill vun der Welt ofgeschwächt, wärend se Fabrikatiounsanlagen a weltwäit Versuergungsketten enthalen.

D'Resultat dovun ass héchstwahrscheinlech eng global wirtschaftlech Räzess, an där d'USA entweder e Participant an oder lues esou vill wéi eng Kontraktioun vermeiden. Weder Resultat ass wënschenswäert fir d'US Wirtschaft, nach fir d'Firma Amerika, fir déi Equity Holdings net nëmmen en Eegentum representéieren, mee eng Fuerderung op Futures Akommes.

D'Ëmwelt

Akommes

De Moment, laut FactSet, ass d'Konsensvisioun fir Q2 2022 fir S&P 500 Akommeswuesstem vu 4.3% op Akommeswuesstem vun 10.2%. D'Prognosen fir den drëtten an de véierte Véierel si fir Akommeswuesstem vun 10.8% an 10.0% respektiv op Akommeswuesstum vun 9.8% a 7.5%. Fir dat ganzt Joer, ëmmer nach mat FactSet als Quell ze halen, gëtt erwaart datt d'Akommes 10.4% eropgaang ass op Akommeswuesstum vun 10.7%.

De Problem kann a Prognosen fir Gewënnmarge sinn, well mir all wëssen datt d'Käschte fir Rohmaterial, fäerdeg Wueren, Servicer a Léin all dramatesch eropgaange sinn zënter dem Ufank vum Joer. De Moment sinn Schätzunge fir Q2 S&P 500 Gewënnmarge fir 12.4%. wat nach ëmmer gutt iwwer de fënnef Joer Moyenne vun 11.1% läit. Meng Meenung ass datt 12.4% méi héich ass fir Q2 2022, och wann et vun 13.1% fir Q2 2021 erof wier.

Ech mengen och datt Q3 a Q4 méiglecherweis kämpfen fir en Nettogewënnmarge vun 11% ze halen, an datt et eng reell Wahrscheinlechkeet ass datt mir dëse metresche Réckgang op eppes gesinn mat engem 10 Handle bis Enn vum Joer.

D'Wirtschaft

Mir wësse scho datt d'US Wirtschaft 1.6% (q/q SAAR) fir den éischte Véierel kontraktéiert huet. Geméiss dem Atlanta Fed sengem GDPNow Modell weist den zweeten Trimester e ganz klenge Wuesstum. Mir kënnen net an eng technesch Rezessioun fir H1 kommen, awer mir schloen op d'Dier, an och wann de PIB endlech manner wéi 1% fir Q2 wuessen, hätte mir nach ëmmer eng negativ Halschent gehat.

D'Inflatioun ass vill ze waarm, awer et ginn Unzeeche, wéi zB Zesummebroch Präisser fir industriell Wueren, datt op d'mannst d'Kärinflatioun mat der Hëllef vun der Fed kéint ofhuelen. De potenzielle Problem ass wéi d'Stéit an d'Geschäfter eng méi deier Existenz behandelen. Verhalen ännert sech eemol de Geescht versteet datt d'Wirtschaft an eng Rezessiounsperiod agaangen ass, technesch oder net. Dëst ass wann a wou de Konsument, de Geschäftsbesëtzer an de CEO all staark op Ausgabepläng reduzéieren. Heiansdo ginn souwuel den Aarbechts- wéi och de Wunnengsmäert ufälleg fir ze goen, wou kee vun eis hi wëllt.

Et ass iwwer entscheedend datt d'Natioun aus der technescher Rezessioun bleift. Nëmmen schlecht Saache geschéien vun do.

Politik

De FOMC huet hiert Zil fir de Fed Funds Rate ëm 75 Basispunkte bei hirer leschter Versammlung am Ufank Juni erhéicht fir ze sëtzen wou et elo ass ... an engem Beräich vun 1.5% bis 1.75%. D'Fed huet och (endlech) hire quantitative Spannungsprogramm ugefaangen, dee schlussendlech e Tempo vun $95B pro Mount an reife Treasury and Mortgage-Backed Securities erreechen wäert, wou den Erléis aus dem Bilan rullt an net vun der Zentralbank nei investéiert gëtt.

D'Zentralbank war aggressiv iwwer d'Gréisst vun dësem geplangte QT, awer huet net op meng Virschlag opgepasst fir méi schwéier op MBS fréi am Programm méi ze fokusséieren wéi Schatzkammer. D'Iddi hei ass d'iwwerschësseg Liquiditéit (monetär Basis) aus der US Wirtschaft ze suckelen, déi duerch Joerzéngte vu steierleche Gréissten erstallt gouf duerch monetär Onverantwortung.

Meng Erwaardung ass datt dëse Plang d'Potenzial huet fir wäit ze bremsen, wou d'Fed Beamten wahrscheinlech mengen datt se musse goen, besonnesch wann d'US Wirtschaft Kontrakter oder méi schlëmm Kontrakter wärend Aarbechts- a Wunnengsmäert schlecht leiden.

Viraus kucken, weisen déi lescht FOMC wirtschaftlech Prognosen eng median Erwaardung vun 3.4% bis Enn vum Joer fir de Fed Funds Rate als PIB fir 2022 op +1.7%. Wa se richteg sinn, muss d'US Wirtschaft absolut iwwer déi lescht sechs Méint vum Joer brullen. Ech erwaarden datt se net op Ziel PIB sinn.

Wat de Fed Funds Rate ugeet, sinn Futuresmäert déi zu Chicago handelen elo eng 77% Wahrscheinlechkeet fir eng weider 75 bps Taux Erhéijung de 27. Juli. Vun do aus ginn dës Futuresmäert an engem Fed Funds Rate vun 3.25% bis 3.5% bis den 14.

Interessanterweis sinn d'Futuresmäert och elo an engem Tarifschnëtt (méi einfacher Politik) bis Mee 2023 präisginn. Guess mir wësse wa mir dohinner kommen.

Meng Setup

Mir verstinn datt d'Dollarstäerkt wahrscheinlech bestoe wäert. Mir gesinn datt méi laangfristeg Treasury Präisser fir de Moment no ënnen kënne sinn. Weider Drock op erop wäert verschäerfen wat schonn eng onwuel ausgesinn Ausbezuelkurve ass. Wéi ech dëst schreiwen, sinn d'US 3-Year, 5-Year, and 7-Year Notes ëmgedréint géint den 10-Joer.

D'Verbreedung tëscht dem 5-Joer an dem 30-Joer ass erof op néng Basispunkten, d'Verbreedung tëscht dem 2-Joer an dem 10-Joer, wat wichteg ass, ass erof op dräi Basispunkten, an d'Verbreedung tëscht den 3- Mount an den 10-Joer, dat ass déi wichtegst Verbreedung vun hinnen all ass erof op 130 Basispunkte vun 225 Basispunkte manner wéi virun zwee Méint.

Dëst seet d'Investisseuren d'Lächer ze schloen.

Denkt drun, d'US Aktiemäert hunn ni méi héich gedréint, an hunn en dauerhafte Maartbunn geformt mat der Fed, déi an enger Spannungsphase vun der Währungspolitik engagéiert ass ouni datt d'Fed fir d'éischt dovu gedréit huet. Dat ass e Fakt deen net ignoréiert ka ginn. Psst ... D'Fed ass net no bei der Däiwel ze dréinen.

Dofir erhéijen ech d'Belaaschtung vum laangen Enn vun der Schatzkammerkurve, wärend meng Aktieinvestitioun fokusséiert, net mäi Handel, wat en anert Spill ganz ass, awer mäi Investitiounsbuch a véier Richtungen.

Energy

Ausser d'Leit ophalen géigesäiteg an Osteuropa ze schéissen an ausser wann d'amerikanesch Produzenten sech zouversiichtlech genuch fillen fir hei doheem ze investéieren, wäert d'Nofro fir Roh an Äerdgas d'Versuergung iwwerschreiden. Net gesot datt et net ka briechen, awer d'Ënnerstëtzung fir WTI Crude ass an den héije $ 90's. Ech sinn laang Chevron (CVX) fir integréiert Ueleg a Gas, Apache (APA) fir d'global Produktioun mat engem US centric Fokus, a Schlumberger (SLB) fir Ueleg Servicer.

Staples

Ech brauch Belaaschtung fir eng Rei Staples fir hir Konsistenz an historesch niddereg Beta. Jo, d'Inflatioun kann och d'Marge hei pressen, dës Firmen sinn net immun, awer déi gutt Leit vu Gotham wäerten ëmmer nach hir Saachen kafen. Meng Nimm an dësem Raum sinn elo Colgate-Palmolive (CL), PepsiCo (PEP), an Procter & Gamble (PG).

Halbleiter

Dëse Grupp ass kontrovers. D'Grupp ass dëst Joer schrecklech erof mam Philadelphia Semiconductor Index vun 34.5% Joer bis haut. Dës Aktien sinn verhandelbar. Si réckelen vill ronderëm. Wann Dir net d'Zäit hutt fir dorop ze fokusséieren, dann ass dës Grupp vläicht e Sprang, oder vläicht just net all esou vill hei ausdeelen. D'Tatsaach ass, datt mat dësen Nimm scho sou vill of, datt ech op Cloud Computing (den Datenzenter) a kënschtlecher Intelligenz konzentréiere wëll.

Ech proposéieren keng an all Semis, just déi, déi déi zwou Saache gutt maachen. Fir mech ass dat Advanced Micro Devices (AMD), Nvidia (NVDA) an Marvell Technology (MRVL). Dës dräi Nimm sinn och "China Reouverture spillt" ouni an Chinese Firmen ze investéieren.

Notiz zum Handel ... AMD ass erof 45.8% ytd. Ech war dat ganzt Joer laang, awer hunn den Numm schwéier gehandelt, ganz schwéier vu spéit. Ech war e bësse méi wéi 1% fir d'Joer erof wéi ech dëst geschriwwen hunn. Dir kënnt Iech an dëse Mäert verdeedegen.

Raumfaart & Verdeedegung

Ech hunn dëst zu engem gewësse Grad ofgedeckt in Maart Recon haut de Moien. Mat der S&P 500 erof 20% Joer bis haut an den Nasdaq Composite erof 29% am Joer 2022 ...

Northrop Grumman (ENG)NOCass ëm 20.33% geklommen

Lockheed Martin (ENG)LMTass ëm 19.41% geklommen

L3Harris Technologies (ENG)LHXass ëm 13.06% geklommen

Raytheon Technologies (ENG)RTX Extensiounass ëm 9.67% geklommen

General Dynamics (GDass ëm 6.34% eropgaang.

Dëst ass eng Industrie wou et wierklech bezilt fir Är Aktien ze wielen, wärend Dir un de grousse Kontrakter hält. D'ETFs hunn de méi breede Maart besser gemaach, awer hunn net mat den uewe genannten Nimm opgefouert bis elo dëst Joer ...

iShares US Aerospace & Defense ETF Aktie Präis Geschichtradikalislamistescherass erof 5.23%

D'Käschte vum Aktien Invesco Aerospace & Defence ETFPPAass erof 4.44%

Ass Verteidegungsrezessioun Beweis? Net an der "normaler" Friddenszäit, mä vläicht dës Kéier. D'NATO erweidert, d'Tierkei wäert Kampffliger kafen. Bal all NATO-Membere fille sech duerch d'Agressioun vu Russland menacéiert, a wäerte méi fir d'Verteidegung ausginn, och mat méi strenge Steierbudgeten am viraus. Ausserdeem haten Japan, Südkorea, Australien an Neiséiland all Representatioun bei den NATO Reuniounen dës Woch, obwuel si net Member vun der Allianz waren. Kënnt Dir soen "vill Suergen iwwer China"

Ech sinn am Moment laang Lockheed Martin, Northrop Grumman, Raytheon Technologies an General Dynamics. Dës Aktien sinn d'Erléiser vu mengem Portfolio duerch déi éischt Halschent.

(PEP, AMD, an NVDA sinn Holdings am Action Alerts PLUS Memberclub. Wëllt Dir alarméiert ginn ier AAP dës Aktien kaaft oder verkeeft? Léiere méi elo.)