Meng Bank Handel? Eng 'Versécherungspolice' op BofA Ech hoffen net bezuelt

Bis e Freideg, Silicon Valley Bank gouf zimmlech e Stotnumm, och vun deene villen, déi nach ni virdrun héieren hunn, oder sech ëm dat gekëmmert hunn.

D'Silicon Valley Bank, der Kalifornien Bank Duechtergesellschaft vun SVB Financial Group (SIVB), gouf ausmaachen. D'Beweegung koum vum California Department of Financial Protection and Innovation, deen d'Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) als Empfänger fir d'Bank ernannt huet.

Dëst war d'Geschicht, déi d'Schlagzeilen spéit an der Handelswoch dominéiert huet an den Haaptausléiser vum Verkaf op de Mäert um Donneschdeg a Freideg, wéi och e wesentleche Spike an der Volatilitéit. Silicon Valley Bank ass vun enger vun den Top 20 gréisste Banken am Land duerch Depositioune gaang - mat knapp $ 175 Milliarde Wäert, vun deenen just iwwer $ 150 Milliarde net verséchert waren) bis Empfänger an engem Blëtz. SIVB huet d'Steier 2022 mat just iwwer $ 200 pro Undeel am Buchwäert ofgeschloss an huet d'lescht Joer mat enger Maartkapitaliséierung vu ronn $ 40 Milliarde ugefaang. Zënter dem 31. Dezember hat d'Bank ongeféier $ 209 Milliarden am Gesamtverméigen a méi wéi $ 175 Milliarde u Gesamtdepositioune.

Dëst markéiert de gréisste Bankfehler am Land zënter der Grousser Rezessioun.

D'Bank gouf just dat lescht Affer vun der aggressivsten Währungspolitik a 40 Joer. Nodeem et net am Joer 2021 gehandelt huet, huet d'Federal Reserve, déi gegleeft hat datt d'Inflatioun "transitory" wier, op hir aktuell Rees vun Tarifferhéijungen am Mäerz vum leschte Joer ugefaang. De Fed Funds Taux sëtzt elo bei 4.50% bis 4.75% mat engem zousätzleche Véierel Prozentpunkt bis en halleft Prozentpunkt Boost projizéiert wann de Federal Open Market Committee nächste den 21. an 22. Mäerz trefft. dëse Moment bleift onbekannt.

D'Opschwong vun der Silicon Valley Bank hat sécherlech grouss Auswierkungen iwwer de Maart mat Banken déi schwéier getraff goufen, souwéi héich Beta Deeler vum Maart wéi Biotech a kleng Caps. Souwuel de Russell 2000 a SPDR S&P Biotech Exchange-Traded Fund (XBI) sinn no fir hir Déiften aus dem leschte Juni ze testen. De primäre Problem vum Silicon Valley war datt et bal 60 Milliarden Dollar u hält-zu-Reife (HTM) Hypothéik-ënnerstëtzte Securities op senge Bicher haten, souwéi e puer $ 10 Milliarde u geséchert Hypothéiksverpflichtungen, oder CMOs, déi e grousse Betrag vu senge Gesamtverméigen representéiert hunn.

Wann d'Zënssätz ugefaang ze klammen, huet d'Bank ugefaang bedeitend onrealiséiert Verloschter op dësem Portfolio ze huelen. Wéi d'Gestioun dës Woch zu der Conclusioun komm ass datt d'Zënssätz méi laang wäerte bleiwen wéi virdru gegleeft, huet d'Firma just iwwer 20 Milliarden Dollar vu senge verfügbare Wäertpabeieren verkaaft, déi a méi kuerzer Dauer Treasuries solle reinvestéiert ginn. Dëst huet e bal $ 2 Milliarde Verloscht ausgeléist, deen d'Gestioun probéiert huet duerch eng grouss Kapitalerhéijung ze fëllen fir d'Liquiditéit ze stäerken. Wann dat an aner Efforte gescheitert hunn, huet de FDIC gefillt datt et keng aner Wiel huet wéi d'Bank e Freideg zouzemaachen, wat d'Mäert weider gerappt huet.

Déi onrealiséiert Verloschter op Silicon Valley Bank's HTM Obligatiounsportefeuille ware komm fir säi Gesamtkapital z'erwächen. Aner Banke waren net esou onvirsiichteg wéi SVB. Wéi och ëmmer, um Enn vum 2022 hunn d'Banken ongeféier $ 250 Milliarden an ähnlechen onrealiséierte Verloschter op dës Aarte vu Obligatiounen ofgehalen. Bank of America (BAC) representéiert just iwwer 40% vun dëser Beliichtung, no engem Stéck dës Woch an Zero Hedge. Elo gleewen ech net datt dëst den Ufank vun der nächster Finanzkris ass (an ech bieden et ass net).

Ech denken awer, datt Angscht virum Contagioun e bëssen daueren kéint, wat e weidere Verkaf an de Banken ausléise kéint. A wann dat Thema spillt, kéint ech ganz einfach gesinn datt d'Bank of America wesentlech méi niddereg vum $30 Niveau bewegt, op deem se de Moment handelt. Dofir, spéit Freideg hunn ech e klenge Betrag kaaft Juli $ 30 setzt op d'Aktie fir $ 2. Um Maart zou Freideg hu se fir ongeféier $ 2.20 gehandelt. A Contagioun Ängschte wesentlech verbreet, konnt ech gesinn datt d'Aktien op déi niddreg $20s plënneren, déi mäi Handel e ordentleche Gewënn maachen. Wann Contagioun Ängscht als ongegrënnt bewisen ass, sollt de Rescht vum Maart en anstännege Rally genéissen an ech wäert frou mam Verloscht vu menger klenger "Versécherungspolice" ze liewen.