Mobileye Dateien Fir eng IPO (erëm!) - Wéi wäerten Aner Autonomiefirmen reagéieren?

Mobileye huet eng Computervisiounsrevolutioun am Joer 1999 ugefaang wéi den Amnon Shashua, e féierende AI Fuerscher op der Hebräescher Universitéit, d'Firma gegrënnt huet fir op Kamera-baséiert Perceptioun fir ADAS (Advanced Driver Assistance Systems) an autonom Gefierer (AV) ze fokusséieren. D'Firma huet eng IPO am Joer 2014 ugefrot a gouf vun Intel kaaftINTC
an 2017 fir $ 15B. Haut ass et de féierende Spiller an der Computervisioun an Autonomous Vehicle (AV) Domain an huet viru kuerzem seng Absicht ugekënnegt Fichier fir eng IPO a ginn eng onofhängeg Entitéit.

Mobileye hat Einnahmen vun $ 1.4B / Joer a Verloschter vun $ 75M am Joer 2021. Dës si fir ADAS-baséiert Computervisiounsfäegkeeten, déi vun 50 Automotive OEMs iwwer 800 Autosmodeller benotzt ginn. An Zukunft wëlle se an der L4 Gefier Autonomie féieren (kee Chauffer erfuerderlech a bestëmmte Wiederkonditiounen a Geografien) mat Computervisioun an 3D Imaging LiDAR Fäegkeeten baséiert op Intel Silicon Photonics Plattform. D'Bewäertung vum Mobileye gëtt virgesinn tëscht $ 30-50B ze sinn wa se endlech ëffentlech ginn. Et ass einfach virauszegesinn datt mat dësen Einnahmen, den Automotive Pénétratiounssuccès, an dem Intel seng Halbleiterfäegkeet, Mobileye déi autonom Gefierlandschaft an de kommende Joeren dominéieren.

Wéi wäerten aner Technologiefirmen mat minimalen oder guer keng Einnahmen am AV Raum konkurréiere viru vir? Cruise (eng Divisioun vun General MotorsGM
), Aurora, Waymo (eng "speziell Wette" vun der Mammegesellschaft Alphabet) an Argo (mat Investitioune vu Ford a Volkswagen) hunn viru kuerzem Ukënnegung iwwer hir AV-Fäegkeeten gemaach - entweder zoufälleg mam Mobileye senger Pressematdeelung oder als Äntwert drop. Zoox (kaaft vun Amazon am Joer 2020 fir $ 1B, méiglecherweis en Iwwerliewensverkaaf) kuerzem annoncéiert bedeitendst Fortschrëtter an L5 Autonomie (komplett Autonomie iwwerall), konfus well se nëmmen Operatiounen zu San Francisco demonstréiert hunn. Dës Firmen hu Pläng fir hir Efforten auszebauen - awer de Mobileye Konkurrenz ass méiglecherweis intensiv. AV Adoptioun ass wesentlech verspéit ginn wéinst Technologie, Reguléierungs- a Clientakzeptanzprobleemer, a sécher, rentabel an autonom L4 Autoen a Servicer ze liwweren ass en deier Effort. D'Bourse ass leider kee Frënd méi. AV-verbonne Aktien hu bis zu 90% Reduktiounen an der Maartkapitaliséierung zënter 2019 gelidden.

Cruise gouf aktiv an lancéiere robotaxis zu San Francisco an Absicht Austin a Phoenix bis Enn 2022 duerchzeféieren. D'San Francisco Erfahrung war Erausfuerderung awer Fortschrëtter. Mat der Ënnerstëtzung vun General Motors an Investitioune vu MicrosoftMSFT
, Cruise wëll am Ganzen 5000 autonom lancéieren Gefierer zu San Francisco an aner US Mäert fir $ 1B / Joer Einnahmen bis 2025 z'erreechen. Dëst mécht Sënn - generéiert $ 1B an Einnahmen / Joer mat L4 Ride-Hailing Servicer (fir mat Mobileye seng aktuell ADAS Einnahmen ze konkurréiere) iwwersetzt zu Einnahmen vun $ 2.8M /Dag. Unzehuelen $ 25 / Ride implizéiert 110K Rides / Dag. Eng Moyenne vun 20 Fahrt / Dag / Auto erfuerdert ~ 5K Autoen. Dëst sinn Zweck gebaut elektresch Gefierer (Origin) entworf fir Ride-sharing, hiergestallt vun General Motors a geschätzte Käschte vun $ 50K pro Gefier, implizéiert eng $ 250M Investitioun an Autoen. Mat der Ënnerstëtzung vun der Infrastruktur kéint dëst einfach op eng Investitioun vun $1B iwwersetzen (Kommandozentren, Cloud Computing, Ingenieuren, Supportpersonal, etc.). D'General Motors Relatioun ass och interessant well d'Cruise AV Technologie iwwer d'Origine Robotaxi Servicer kéint ausdehnen an op Millioune Konsumentautoen ofsetzen.

Aurora ass eng AV Firma gegrënnt vun der Royalty vum AV Innovatiounsraum (ex-GoogleGOOG
An, TeslaTSLA
an Uber Leader). Ier se ëffentlech iwwer eng SPAC (Special Acquisition Corporation) Fusioun am Joer 2021 gaangen ass, hat d'Firma bedeitend Investitioune vun Toyota, AmazonAMZN
, Uber an Denso (e groussen Automotive Tier 1 Fournisseur baséiert a Japan). Nieft Autoen konzentréiert d'Aurora sech op laang Distanz, Autobunne Camion Autonomie. Trotz hirem Stammbam, Investisseuren a Streckrekord, huet de Chris Urmson, hire CEO (deen d'Haaptkraaft hannert wat Waymo haut ass), viru kuerzem ugekënnegt datt d'Firma ass eng Acquisitioun vun enger grousser Technologiefirma (Apple oder Microsoft) als Optioun betruecht. Faktor an der Ukënnegung zitéiert enthalen Verspéidungen an der Adoptioun vun der L4 Autonomie, hir limitéiert finanziell Pist (si hunn ongeféier $ 1.8B a boer) a bestrooft Börsebedéngungen (Aurora seng aktuell Bewäertung ass $ 2.5B, am Verglach zu $13B no der SPAC Fusioun am Joer 2021 ).

Waymo (en Alphabet Special Wetten Eenheet) ass e Pionéier am Autonomieraum mat engem Bewäertung vun $175B am Joer 2018, wat bedeitend op $30B bis 2020 erofgaang ass wann nei Investitioune vun $ 2.5B vun Net-Alphabet Investisseuren materialiséiert. Et war déi éischt fir autonom, Akommes generéierend L4 Taxi Servicer a verschidde Arizona Stied ze bedreiwen an huet sech op aner Geografien wéi San Francisco erweidert. Si behaapten datt hir Computere méi sécher Chauffeuren si wéi Mënschen. Hir Akommes sinn net ëffentlech, awer wahrscheinlech onkonsequent. Alphabet encouragéiert d'extern Finanzéierung, viraussiichtlech fir extern Validatioun vu Waymo's Geschäftsperspektiven ze kréien an d'Risiken am Zesummenhang mat verspéiten Zäitlinne fir universell L4 Ridesharing Servicer. Dem Alphabet seng Interessen am Waymo kënne méi wéi d'Bewegung vu Wueren a Leit involvéieren. Reklamm a Sich Matière; Eyeballs erfaassen a Reklammeakommes vun engem captive Publikum an engem AV generéieren si wahrscheinlech méi interessant. Gitt dëst, Waymo ka méi Pist hunn wéi aner AV Firmen déi eleng op Transportrecetten vertrauen.

Argo.ai gouf vun Ex-Google an Uber Alumen gegrënnt. Si hunn viru kuerzem Ukënnegungen vun AV Taxis op verschidde Plazen ugekënnegt (Miami, Austin). Dës sinn am Concert mat LyftLYFT
(wat heescht datt en Deel vun de Recetten muss gedeelt ginn, wat d'Rentabilitéit beaflosst). Dem Argo seng Deployementer hunn nach ëmmer mënschlech Sécherheet Chauffeuren, an et wäert wahrscheinlech e bësse méi Zäit huelen fir reng Robotaxi Operatiounen wéi Waymo a Cruise z'erreechen. Argo annoncéiert tIerwen Absicht ze ginn ëffentlech am Joer 2021 bei enger Bewäertung vun $ 7B. D'Firma huet am Ganzen $ 3.5B vu Ford, Volkswagen a Lyft gesammelt; eng 2X Bewäertung ass e bësse Liicht am Verglach mat Mobileye, Waymo a Cruise. Awer grouss OEMs wéi Ford a Volkswagen als bedeitend Investisseuren ze hunn ass e klore Virdeel a punkto Gefierintegratioun Ënnerstëtzung an erméiglecht eng Expansioun vu L4 autonom Taxiservicer op ADAS a L4 Autonomie-equipéiert Konsumentautoen (ähnlech wéi d'Cruise-General Motors Relatioun).

Zoox war op AV Ride-Sharing konzentréiert bis Amazon et am Joer 2020 kaaft huet. Et huet ~$1B zanter senger Grënnung am Joer 2016 gesammelt. Liwwerung Kënnen. Zoox investéiert an Zweck gebaute Ride-Hailing Taxis mat bedeitend Innovatiounen - wéi Säiteparkautoen a Kabinentwerfer déi en Heemähnlecht Ëmfeld förderen.

Awer den Design an d'Fabrikatioun vun Autoen an d'Offer vun L4 Ride-Hailing Servicer erfuerdert vill Investitiounen. Mat wesentlech keng Einnahmen an eng bedeitend Reduktioun vum privaten Investitiounsinteresse, ass et iwwerraschend datt Zoox sech un Amazon fir ~1B verkaaft huet, gläich wéi fréier Investitiounen an no bei engem Feierverkaaf. Et ass net kloer wéi se an Zukunft monetiséieren a rentabel ginn. Awer Amazon ass en Magier.

Mobileye huet d'Ganzt geluecht. Si generéieren bedeitend Akommes mat ADAS elo a si bal rentabel. Si wäerte Fortschrëtter an der L4 Autonomie (fir Ride-Hailing a Konsumentautoen) mat hirer Autoserfahrung an dem Intel Silicon Photonics-baséiert LiDAR a Berechnungsfäegkeeten. Cruise ass méiglecherweis am beschten positionéiert fir ze konkurréiere, no der Ënnerstëtzung vu sengem Elterendeel, General Motors a säi Fortschrëtt laanscht d'L4 Taxiservicerfront. Waymo ka sech dat wuel leeschten mat zousätzlechen Investitiounen an de L4 Taxi Service als Kanal benotzen fir lukrativ Werbeakommes ze generéieren. Argo, wéi Cruise, kann op Ford a Volkswagen vertrauen fir hir Offeren iwwer L4 Taxiservicer op Konsumentautoen auszebauen. D'Aurora muss wahrscheinlech iwwerluecht ginn ze kréien, wéi se schéngen unerkannt ze hunn. Zoox muss vläicht pivotéieren fir dem Amazon säi Kärgeschäft z'ënnerstëtzen fir Wueren aus Lagerhaiser a Fournisseuren op Är Dier ze plënneren.

Ech hat virun engem Joer virausgesot datt de LiDAR Raum misst konsolidéieren, no der Unzuel vun de Spiller, d'Investitiounen, d'Recetten Push-outs a limitéiert Akommesméiglechkeeten. Et huet sech als richteg bewisen. En ähnlecht Phänomen wäert am Autonomieraum optrieden. Et gëtt net genuch Einnahmen, Cash, Investisseureninteresse a Clienten fir rentabel am L4 Ride-Sharing Beräich ze konkurréiere. Verlängerung vun der Technologie fir Camion, ADAS a Konsument L4 Autoen si kritesch. D'Alphabet mécht sech ëmmer méi Suergen iwwer langweileg Saachen wéi Rentabilitéit a Cashflow a mécht sech op déi ganz "aner Wetten" Saach. D'Aurora ass realistesch an huet uginn datt se sichen ze kréien. Dem Argo seng Ënnerstëtzer (Ford a Volkswagen) hunn aner bedeitend Prioritéite, wéi d'Ausbeutung vum elektresche Gefierraum an hir Hallefleitversuergungsketten opzebauen. Et ass net kloer ob si d'Ausdauer hunn fir weider ze investéieren. An dësem Sënn mécht dem Argo seng Intent fir ëffentlech ze goen. General Motors war betount iwwer d'lescht Joer Cruise als Deel vun der Firma ze halen wann se Cruise CEO Dan Amman ersat, wahrscheinlech well se verstanen hunn datt d'Cruise-Technologie iwwer aner General Motors Produkter eng besser strategesch Richtung war. De Waymo huet just e professionnelle Finanzdirekter u Bord bruecht Suergen iwwer Recetten, Ausgaben an Investitiounen ze maachen - wat e Virgänger fir ëffentlech ze ginn.

Natierlech kënne mir Acquisitioune net ausschléissen!