Meta Plattformen, Nucor An 11 Aner Aktien mat héije Rendement op Eegekapital

Miessung Rentabilitéit vunn wat Aktionäre verdéngt hunn

Rendement op Eegekapital ass e populäre Mooss fir Rentabilitéit a Firmemanagement excellence. D'Mesure gëtt festgeluegt andeems d'Joresgewënn vun der Firma duerch d'Aktiekapital deelt. Dëst bezitt sech op Akommes generéiert vun enger Firma op d'Investitioun déi Aktionäre gemaach hunn an an der Firma behalen hunn. D'Aktiekapital ass gläich wéi d'Gesamtverméigen vun der Firma minus all seng Scholden a Verbëndlechkeete. Och bekannt als Stockowner's Equity, Owner's Equity oder souguer einfach Equity, et representéiert d'Besëtzer vun den Investisseuren an der Firma. Et ass och bekannt als de Buchwäert vun der Firma.

De Warren Buffett betruecht et e positiv Zeechen wann eng Firma fäeg ass iwwerduerchschnëttlech Rendement op Eegekapital ze verdéngen. Buffett mengt datt eng erfollegräich Aktieinvestitioun d'Resultat virun allem vum Basisdaten Geschäft ass; säi Wäert fir de Besëtzer kënnt haaptsächlech vu senger Fäegkeet fir all Joer Akommes mat engem ëmmer méi héijen Taux ze generéieren. De Buffett ënnersicht d'Gestioun d'Benotzung vum Besëtzer vum Eegekapital, op der Sich no enger Gestioun déi seng Fäegkeet bewisen huet Equity an neie Suen ze maachen Ventures ze benotzen, oder fir Akeef vun Aktien wann se e méi grousse Rendement ubidden. Wann d'Akommes richteg an der Gesellschaft nei investéiert ginn, sollten d'Akommes mat der Zäit eropgoen an d'Aktiepräiswäertung wäert och eropgoen fir den wuessende Wäert vum Geschäft ze reflektéieren.

Rendement op Eegekapital weist wéi vill Aktionäre fir hir Investitioun an d'Firma verdéngt hunn. Jährlecht Nettoakommes vun $ 100 Milliounen erstallt op enger Basis vun $ 300 Milliounen am Aktionärkapital ass ganz gutt ($ 100 ÷ $ 300 = 0.30, oder 30%). Wéi och ëmmer, $ 100 Milliounen am jährlechen Nettoakommes par rapport zu $ ​​3 Milliarde am Aktionärekapital géifen als relativ schlecht ugesi ginn ($ 100 ÷ $ 3,000 = 0.03, oder 3%). Allgemeng, wat méi héich de Rendement op Eegekapital ass, desto besser. E Rendement op Eegekapital iwwer 15% ass gutt, an Zuelen iwwer 20% ginn als aussergewéinlech ugesinn. Wéi och ëmmer, et ass wichteg de Rendement op Eegekapital mat branchewäit Duerchschnëtt ze vergläichen fir e richtegt Gefill fir d'Bedeitung vun engem Verhältnis vun enger Firma ze kréien.

Rendement op Equity Definéiert

Zréck op EQUITY kann einfach als Nettoloun Ideeë vun gemeinsam stockholder d'EQUITY ënnerdeelt. Wéi och ëmmer, d'Rendement op Eegekapital kann an dräi Komponente opgedeelt ginn: Nettogewënnmargin, Verméigensëmsaz a finanziellem Hiewel. Multiplizéieren dës dräi Komponenten zesummen Resultater am Retour op Eegekapital.

Den Nettogewënnmarge - Nettoakommes gedeelt duerch de Verkaf - reflektéiert wéi effizient eng Firma an Operatiounen, Administratioun, Finanzéierung a Steiermanagement pro Verkafsdollar ass. Eng steigend oder Verbesserung vum Gewënnmarge iwwer Zäit iwwersetzt zu enger Erhéijung vum Akommes fir e bestëmmte Verkafsniveau.

Verméigen Ëmsaz - Verkaf gedeelt duerch Gesamt Verméigen - weist wéi gutt eng Firma hir Verméigensbasis benotzt fir Verkaf ze produzéieren. Schlecht agesat oder iwwerflësseg Verméigen resultéieren zu engem nidderegen Asset Ëmsaz dat negativ zréck op Eegekapital a Rentabilitéit reflektéiert.

Multiplizéiert Gewënnmarge an Verméigen Ëmsaz zesummen resultéiert am Rendement op Verméigen (ROA). Eng Firma kann säi Rendement op Verméigen erhéijen an doduerch säi Rendement op Eegekapital duerch d'Erhéijung vun hirem Gewënnmarge oder seng Operatiounseffizienz wéi gemooss duerch säi Verméigen Ëmsaz. Marge gi verbessert andeems d'Ausgaben relativ zum Verkaf erofgesat ginn. Verméigen Ëmsaz ka verbessert ginn andeems Dir méi Wueren mat engem bestëmmte Verméigensniveau verkaaft. Dëst ass de Grond firwat Firme probéieren Verméigen (Operatiounen) ofzesoen, déi net en héije Grad vu Verkaf generéieren relativ zum Wäert vun de Verméigen, oder Verméigen déi hir Verkafsgeneratioun erofsetzen. Wann Dir Profittmargen oder Verméigen Ëmsaz ënnersicht, ass et wichteg Industrietrends ze berücksichtegen an ze vergläichen mat wéi eng Firma et a senger Industrie mécht.

Finanziell Leverage fäerdeg de Rendement op Equity Equatioun. Finanziell Leverage - Gesamt Verméigen gedeelt duerch gemeinsam Aktionär Eegekapital - weist de Grad un wéi d'Firma duerch Schold finanzéiert gouf am Géigesaz zu Eegekapitalquellen. Wat méi de Wäert vun dësem Heberverhältnis ass, dest méi grouss ass de finanzielle Risiko vun der Firma - awer och dest méi grouss ass de Rendement op Eegekapital. Wann Eegekapital kleng ass par rapport zu Scholden, da wäerte generéiert Akommes zu engem héije Rendement op Eegekapital resultéieren wann d'Firma rentabel ass. De Risiko mat héije Scholdenniveauen ass datt eng Firma net genuch Cashflow generéiert fir d'Zënsebezuelungen an usprochsvollen Zäiten ze decken.

Schold vergréissert den Impakt vum Akommes op de Retour wärend gutt a schlecht Joer. Wa grouss Differenzen tëscht Rendement op Verméigen a Rendement op Kapital existéieren, soll en Investisseur d'Liquiditéit a finanziell Risikoverhältnesser genee ënnersichen.

Déi ideal Firma géif en héije Nettogewënnmarge behalen, Verméigen effizient notzen an et alles mat nidderegen Risiko maachen, wéi reflektéiert duerch e gerénge finanzielle Leverage. De Schlëssel fir mam Rendement op Eegekapital ze schaffen ass d'Untersuchung an d'Verstoe vum Zesummespill tëscht de Bestëmmunge vum Verhältnis.

Implementéiere vum AAII Return on Equity Screen

D'Haaptziel vum AAII Return on Equity Écran ass Firmen z'identifizéieren mat konsequent héije Rendement op Equity. Zweetens enthält d'Approche Charakteristiken fir Firme mat héije Scholdniveauen, nidderegen Margen a gerénge Verméigen Ëmsaz relativ zu Industriemediane ze filteren. Den AAII Return on Equity Écran gouf vun Wall Street belount, 12.1% zréckginn zënter der Grënnung am 1998, während de S&P 500 Index 6.6% jäerlech iwwer déi selwecht Period zréckginn huet.

D'Approche fänkt un fir Firmen ze sichen déi mat engem Rendement op Eegekapital 1.5 Mol hire jeweilegen Industriemedian an de leschten 12 Méint an all vun de leschte fënnef Steierjoer operéieren. Dësen Ecran hëlleft Firmen z'entdecken deenen hir Gestioun konsequent déi héchste Profitter aus hirem Aktiekapital generéiert huet. D'AAII Return on Equity Strategie screenéiert net einfach fir Firmen mat Rendement op Equity Niveauen vun 20% oder méi héich, mee sicht amplaz no Verhältnisser déi héich sinn relativ zu Industrienormen fir Firmen ze markéieren déi hir Peer outperforméieren.

Aktien déi de Rendement op Equity Écran passéieren (Ranking no Return on Equity)

Wéi uewen diskutéiert, gëtt de Rendement op Eegekapital vu Rentabilitéit, Effizienz an Hiewel beaflosst. Dofir sicht déi nächst Serie vu Schiirme Firmen déi hir Kollegen an dëse Beräicher besser maachen. Als éischt erfuerdert d'AAII Return on Equity Approche datt d'Nettomargin vun enger Firma (Nettoakommes gedeelt duerch de Verkaf) d'Industriemedian an de leschte véier Véierel iwwerschreift (no 12 Méint). Netto Gewënnmarge kuckt op Bottom-Line Rentabilitéit. Firmen, déi hir Kollegen iwwerschreiden, iwwersetzen e méi héije Prozentsaz vum Verkaf a Gewënn.

Als nächst mécht den Ecran sécher datt den Verméigen Ëmsaz (Verkaf gedeelt duerch Gesamtverméigen) fir eng Firma d'Industriemedian iwwer déi lescht véier Véierel iwwerschreift. Verméigen Ëmsaz hëlleft d'Effizienz vun enger Firma d'Benotzung vu senger Asset Basis ze moossen. Firmen déi hir Kollegen iwwerschreiden generéiere méi héich Niveaue vu Verkafsdollar fir e bestëmmten Niveau vun Verméigen.

D'Approche präziséiert och datt wann Dir de finanzielle Leverage vu Firmen kuckt, de Verhältnis vun de Gesamtverpflichtungen zum Gesamtverméigen um Enn vum leschte Véierel ënner dem Industriemedian ass. En héije Rendement op Eegekapital kann erreecht ginn andeems se e ganz héije Betrag u Scholden hunn an dofir e ganz nidderegen Aktiekapital. An esou engem Fall wier Rendement op Eegekapital héich, awer riskant. Finanziell Leverage erhéicht de Rendement awer erhéicht och de Risiko. Héich leveraged Firmen hu méi onbestänneg Akommes. Akzeptabel Scholdniveau variéiere vun der Industrie zu der Industrie. Méi stabil Industrien wéi Utilities kënne bequem méi Scholden op hire Bilan droen wéi onbestänneg Industrien wéi Ueleg a Gas. Andeems Dir Niveaue vu Verbëndlechkeete mat Industriemediane vergläicht, hëlt den AAII Return on Equity Écran Industriedifferenzen berücksichtegt.

Fir e puer Basisniveau vum Wuesstum ze garantéieren, erfuerdert d'Strategie e positiven Akommes a Verkafswuesstem an de leschten 12 Méint. Et erfuerdert och datt de fënnef Joer historesche Wuesstumsraten vun der Firma am Akommes a Verkaf hir jeweileg Industriemediane iwwerschreiden. D'Approche sicht net spezifesch no héijen absolute Wuesstumsniveauen, just Zeechen datt d'Firmen méi séier ausdehnen wéi hir Kollegen.

Den AAII Return on Equity Écran erfuerdert och datt eng Aktie op engem Austausch opgezielt gëtt fir d'Handelsliquiditéit ze garantéieren. Dofir sinn Aktien déi iwwer de Konter (OTC) handelen ausgeschloss. Wéinst hirer spezieller Natur schléisst den Écran och Immobilieninvestitiounsvertrauen (REITs), zougemaach Fongen an amerikanesch Depotbezuelen (ADRs) aus.

_____

D'Lager, déi d'Critèrë vun der Approche entspriechen, representéieren net eng "recommandéiert" oder "Kaaf" Lëscht. Et ass wichteg eng Richtegkeet ze maachen.

Wann Dir e Rand wärend dëser Maartvolatilitéit wëllt, en AAII Member ginn.