(Bloomberg) - Wann de SPAC Verréckt eriwwer ass, geet et mat engem Knall eraus andeems en Miami Affekot gemaach huet, deen Speedboaten mam Numm "Class Action" a "Power of Attorney" gehéiert huet ee vun de räichste Leit an den USA - wann nëmmen kuerz.
Déi meescht gelies vum Bloomberg
MSP Recovery gouf op $ 32.6 Milliarde geschätzt a senger Fusioun mat der spezieller Zweck Acquisitiounsfirma Lionheart Acquisition Corp. Et huet ugefaang en Dënschdeg op der Nasdaq ze handelen, méi wéi 60% op $3.85 um 10:04 Auer zu New York gefall, manner wéi eng Stonn no sengem Debut.
John H. Ruiz, 55, besëtzt eng 65% Aktionär an der Firma. Dës Positioun war $ 21.4 Milliarden am $ 10 Fusiounspräis wäert, awer ass op $ 8.3 Milliarde gefall nodeems MSP ugefaang huet ze handelen.
Mam SPAC Boom, deen op eng Bust geet wéi de Risikoappetit erofgeet, kéint d'Fusioun op en Enn sinn als ee vun de leschten schrecklechen Dealer fir de Maart z'erreechen. Et steet eraus fir seng Transaktiounen tëscht Akteuren, enorm Fraisen a Mangel u Kapital gesammelt.
De Ruiz, an engem Interview en Dënschdeg, sot, datt de Réckgang vum MSP Aktiepräis e Resultat vu schlechte Maartbedéngungen war an net spezifesch fir d'Firma, déi hien am Joer 2014 gegrënnt huet.
MSP, baséiert zu Coral Gables, Florida, kritt Remboursementer fir Bezuelungen falsch gemaach vu Medicare an aner Gesondheetsversuergungsgruppen. Et kämmt records an identifizéiert potenziell falsch Bezuelungen mat Datenanalyse. Et besëtzt e Portfolio vu Fuerderungen mat engem Rechnungsbetrag vun $ 1.5 Billioun, obwuel et seet datt d'Recetten aus dem Geschäft nach net wesentlech waren.
Milliardär Liewensstil
Dat huet de Ruiz, e Jong vu kubaneschen Immigranten, net verhënnert fir eng Zäit laang e Milliardär Liewensstil ze liewen.
Hien huet e Boeing 767 kaaft, dee virdru vum Qantas Airlines gehéiert, fir als säi Privatjet ze benotzen, huet d'Miami New Times am Abrëll gemellt. De Fliger hätt eemol ronn 300 Leit geflunn.
No engem sechs Méint Refit kascht bal $ 10 Millioune, et Sport engem Theater, zwee Loungen, engem Meeschtesch Schlofkummer mat engem voll Buedzëmmer an Dusch a Plaz fir ronn 30 Gäscht. De Fliger ass registréiert bei MSP Recovery Aviation LLC, eng Firma kontrolléiert vu Ruiz déi MSP fir Transportservicer bezilt.
De Ruiz an de Frank Quesada, de Chief Legal Officer vun der Firma, deen en Deel an der Post-Kombinatiounsfirma huet, déi elo ongeféier $ 3.5 Milliarde wäert ass, besëtzen separat eng Affekotefirma déi den exklusive Leadberoder fir MSP wäert sinn. Dat positionéiert se fir 20% vun all erholl Bezuelungen ze kréien.
Mëttlerweil ass et den zweeten Post-Fusioun SPAC Deal fir Lionheart Chef exekutiv, Ophir Sternberg, nodeems se Fast-Food Kette BurgerFi International Inc. Public am Dezember 2020 geholl huet. De Grënner vum BurgerFi huet de Sternberg virdru dëst Joer verklot wéinst enger Investitioun déi hie gesot huet an de Sponsor vum Lionheart. De Prozess gouf spéider zréckgezunn.
Zigarette Racing
Sternberg huet Geschicht mat Ruiz. Si kaaft Luxus Powerboat Hiersteller Cigarette Racing Team zesummen lescht Joer. Och am Joer 2021 krut de Ruiz en $ 20 Millioune Prêt vum Sternberg fir e Condo ze kafen, deen hien entwéckelt huet. Hie wäert et zréckbezuelen an Aktien vun MSP.
"All Kéier wann mir dës Aarte vu Bezéiungen, besonnesch finanziell Bezéiungen, tëscht Parteien gesinn, déi geduecht sinn eng Transaktioun op Aarmlängt ze verhandelen, hieft et e roude Fändel op ob et e gudden Deal ass", sot Usha Rodrigues, Professer fir Firmen. Finanzen op der University of Georgia Law School, déi iwwer SPACs geschriwwen huet.
De Ruiz sot, datt esou Themen "rout Herings" wieren an egal ob se richteg opgedeckt ginn.
"D'Leit hu verschidde Geschäftstransaktiounen ënner sech - dat ass de Wee wéi Amerika funktionnéiert," sot hien.
En anere grousse Gewënner vun der Transaktioun ass Nomura Holdings Inc., ee vun de Lionheart Underwriters. D'Bank kritt méi wéi $ 24 Milliounen u Fraisen elo datt d'Fusioun zou ass. Nomura gehéiert ongeféier 8% vun Lionheart d'Aktien, an ausgemaach dës Partie zugonschte vun der Affär Kombinatioun am Viraus vun der Versammlung ze stëmmen.
Cash Erléisungen
Dem Nomura säi Vote, plus dee vum Sternberg an aneren Offizéier an Direkteren, huet bedeit datt d'Fusioun guttgeheescht ka ginn ouni de Vote vun all ëffentlechen Aktionären ze gewannen, unzehuelen de Minimum Quorum Schwell.
Dem MSP säin Debut op den ëffentleche Mäert huet kee bedeitende Kapital gesammelt. De SPAC huet am Ufank $ 230 Milliounen gesammelt, awer bal d'Halschent vun den Aktionären hu gewielt fir hir Cash ze erléisen wann d'Firma gestëmmt huet fir hiren Zäitplang fir d'Ausféierung vun enger Transaktioun ze verlängeren, $ 121 Milliounen am Lionheart säi Kont hannerlooss. Dunn hunn ongeféier 90% vun de verbleiwen Aktionäre gewielt am Viraus vun der Fusioun ze erléisen.
De Ruiz huet dës Zuel "zimmlech typesch" genannt.
Transaktiounskäschte fir Banker, Affekoten a Comptabelen, déi gehollef hunn den Deal ze realiséieren, kommen op $ 78 Milliounen, vun deenen e puer scho bezuelt goufen. De Ruiz sot, datt MSP net vill Cash verbrennt, sou datt de gesammelt Betrag kee Problem war.
Dat léisst nach ëmmer e puer SPAC Skeptiker onzefridden.
"Et ass net am selwechte Grad gepréift wéi eng typesch IPO, awer et handelt d'Wange fir d'Jowl mat Firmen déi dat maachen," sot de Rodrigues. "Et ass net ëffentlech gaang fir echt Suen ze sammelen, déi meescht vun den ëffentlechen Aktionäre vun der SPAC si scho erausgaang, awer den Deal ka virugoen, ouni richteg Iwwerpréiwung vu jidderengem."
Déi meescht gelies vun der Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Quell: https://finance.yahoo.com/news/mega-spac-mints-21-billion-164054368.html