(Bloomberg) - Eng grouss Kraaft am Zentrum vun der zwee-Mount Equity Rally weist Zeeche vu Middegkeet.
Et ass d'Behuele vu Kuerzverkeefer, deenen hir frentesch Efforte fir bearish Wetten z'entspanen, de Kaf erstallt huet deen Brennstoff zum $ 7 Billioun Aktie Viraus bäigefüügt huet. Beweiser entstinn elo datt de Prozess ausgaang ass.
Hedgefongen, déi souwuel bullish wéi och bearish Equity Wette maachen, hunn zimlech gestoppt Aktien ze kafen fir dës Woch un de Kredittgeber zréckzekommen nodeems se et virdru am schnellsten Tempo a méi wéi zwee Joer gemaach hunn, Daten vum JPMorgan Chase & Co.
Mëttlerweil hunn d'Goldman Sachs Group Inc.'s Hedgefonds Clienten Kuerzpositioune Mëttwoch gestäerkt, mat Wette géint Austausch-gehandelt Fongen am meeschte eropgaang a méi wéi zwee Méint.
D'Verréckelung mécht Sënn aus bestëmmten technesche Perspektiven. De S&P 500 huet dës Woch net eng wichteg laangfristeg Trendline iwwerschratt, säin 200 Deeg Duerchschnëtt. Eng Rëtsch potenziell bearish Eventer kommen op, vum alljährlechen Réckzuch vun Zentralbanker zu Jackson Hole, Wyoming, bis zur Verëffentlechung vu Regierungsdaten iwwer Konsumentpräisser a Beschäftegung.
"Hedgefongen kënnen d'Juni-August-Rally als ze wäit, ze séier gesinn, an elo lecken hir Koteletten fir eng aner Ronn vun Nodeeler", sot de Mike Bailey, Direkter vun der Fuerschung bei der Verméigensverwaltungsfirma FBB Capital Partners. "Taktesch gesinn d'Mäert am Moment e bësse schwaach aus, well Investisseuren eng gutt Inflatioun a Fed Neiegkeeten präisginn."
Zënter dem Trough vum Maart am Juni, Computer-driven Händler wéi Trend Follower, déi meeschtens aktiv um Futures Maart aktiv sinn, hunn ongeféier $ 100 Milliarde Aktien opgeholl, schätzt d'Handelsunitéit vum Morgan Stanley, well vill an der éischter Hallschent kuerz waren. duerch de spéidere Rebound iwwerrascht.
Et sinn nach vill bearish Positiounen aussergewéinlech, dem Morgan Stanley seng Donnéeën weisen. Am Cashmaart, wärend 50 Milliarden Dollar zënter Juni ofgedeckt sinn, bleift den Nettobetrag vun derbäigesate Shorts erhöht, souz dëst Joer op 165 Milliarden Dollar. Kuerz Zënssaz ënnert eenzel Aktien steet am 84. Prozenttil vun engem Joer Gamme.
"Déi kuerz Basis an den US Aktien ass awer nach ëmmer net gebotzt", huet de Morgan Stanley an enger Notiz geschriwwen. "Mat kuerzer Leverage nach ëmmer héich, gëtt et méi Potenzial fir Hedgefongen kuerz Ofdeckung."
Fir de Moment awer huelen Hedgefongen en Otem. Nodeem de leschte Mount verbruecht huet fir bearish Händler an engem Tempo ze verbréngen, dee fir d'lescht um Ufank vum Pandemie Stiermaart gesi gouf, hunn dem JPMorgan seng Hedgefonds Clienten opgehalen dës Woch ze decken.
Bei Goldman hunn Hedgefongen de Kuerzverkaf erhéicht wärend de Longs um Mëttwoch bäigefüügt huet, wat zu de gréisste Sprong an der Bruttohandelsaktivitéit zënter dem Maart niddereg ass Mëtt Juni. Och wann d'Shortsverkaaf méi laang Kaaf mat engem Verhältnis vun 3-zu-1 iwwerschreiden, huet de Nettoverkaaf en Héichpunkt vun dräi Wochen erreecht.
D'Shorts ofwéckelen hunn de Maart eropgaang während der Summerpaus, awer all Vorsicht seet datt den Downside Risiko méiglecherweis limitéiert ass, an et setzt potenziell d'Bühn fir weider Gewënn wann d'Saachen ufänken ze verbesseren, laut Benjamin Dunn, President vun Alpha Theory Advisors.
"Keen vertraut de Rally," sot Dunn. "Mir kéinten an enger Period vu Schwächheet sinn, awer am selwechte Sënn hu vill Leit, déi verkafen wëllen, scho verkaaft," huet hien derbäigesat. "Dat war de Problem an de leschte Méint op dësem Maart. Et ass näischt wéi Positionéierung, bal näischt fundamental.
Méi Geschichte wéi dës sinn verfügbar op bloomberg.com
© 2022 Bloomberg LP
Quell: https://finance.yahoo.com/news/massive-short-squeeze-behind-stock-131310767.html